突发变化！

tt

微信号

功能介绍

俄乌冲突又有新变化，昨天俄罗斯表示，用于保障乌克兰粮食出口项目的俄军黑海舰队遭到乌克兰无人机的袭击，因此决定无限期暂停执行乌克兰粮食外运协议。

要看懂这个新闻，首先需要了解下背景。之前咱们聊过，乌克兰是全球粮食出口大国，2021年出口了全球16%的玉米和12%的小麦。俄乌冲突发生以后，俄罗斯封锁了乌克兰黑海西北部的海岸线，这样一来乌克兰的粮食就没法出口，从而影响到了全球粮食安全。

后来联合国出面协调，经过几个月的谈判，俄罗斯、乌克兰和土耳其达成协议，开辟出一条人道主义走廊，俄罗斯允许乌克兰的商船通过敖德萨、切尔诺莫斯克和尤日内这三个黑海港口向外面运送粮食，然后再通过土耳其的博斯普鲁斯海峡，把粮食出口到全球市场。

协议是7月22号正式签署的，当时给了120天的窗口，这段时间内俄乌双方一直在互撕，乌克兰说俄罗斯诚意不够，导致港口没能发挥最大运力，俄罗斯说西方世界必须允许俄罗斯的粮食和化肥出口，不然120天到了就不续签协议了。不过吵归吵，乌克兰至今还是累计出口了900多万吨的粮食，其中9月份的数据已经接近冲突前的水平。

眼看着120天的期限快要到了，这时候突然出了幺蛾子，乌克兰的粮食退出供应以后，全球粮食安全问题可能又要被摆在台面上了。

回过头看看咱们，这些年来一直把“粮食安全”放在非常突出的位置，一方面加大存储粮食力度，另一方面死守18亿亩耕地的红线。去年我国粮食产量达到1.36万亿斤，创下历史新高，同时483公斤的人均粮食占有量也高过国际公认的400公斤粮食安全线，真正做到了“手中有粮，心中不慌”。

在农村、农业的政策地位上，周五也有了新的表述，明确表示“坚持农业农村优先发展”，另外最近大会上也提到“加快建设农业强国”。

产业层面，现在机构关注比较多的都是猪肉、鸡肉等，这些东西研究得都比较充分了，没啥预期差，我们比较关注的一个小的细分方向是供销社。

之前给大家梳理我国农业政策变迁的时候，我们就聊到过供销合作社（👉：异动！）。

供销社成立于1950年，当时新中国刚成立，各种生活物资也不够丰富，为了解决供需矛盾，于是成立了中华全国合作社联合总社。供销社的基本功能是“供”和“销”，对应了“买”和“卖”，比如像什么柴米油盐、衣服鞋子，只能通过供销社去采购，还有农民自产的粮食，鸡蛋啥的，也只能通过供销社去销售。

在之后的几十年时间里，供销社都是农村物资供应的主渠道。不过随着改开出现，民营经济越来越发达，各种市场化的商业主体不断出现，供销社的作用就越来越小了，渐渐淡出公众视野，甚至很多地方的供销社都已经消失了。

不过随着高层对农业、农村的重视程度不断提高，加上供销社内部也在进行一些改革，包括走市场化的路线，引入企业化的经营理念等等，供销社又重新焕发了生机。2013-2021年，全国供销社系统销售额从3.21万亿元上升到6.26万亿元，翻了接近一倍。

可以看到，供销社的成长性，其实已经走出趋势了，如果大家最近关注新闻，应该看到了包括湖北、宁夏、甘肃在内，很多省市都在恢复重建供销社。根据供销总社的数据，上半年全系统共有基层社，比去年37652个，比去年增加了5000多个。

后面随着政策向农业、农村的倾斜，供销社的建设应该还会加速，也会诞生很多机会。目前A股关联的上市公司其实不少，还有一直聊的新东方在线，我们预测后面和供销社可能也有业务上的合作，大家都可以关注关注。

————————————

这周行情很头疼，前半周老外砸，后半周自己人砸，不管是传统价值白马，还是新成长起来的核心资产，回撤都比较大。唯二的两个主题机会，一个是军工，一个是半导体，组合里分别配置的是易方达国防军工（001475）和万家经济新动能（005311）。

看了大家周五晚上的留言，心里挺不是滋味，感觉很多小伙伴都麻了，长期信心也开始动摇。但是不管怎么样，我还是要多嘴一下，这个位置跑路，回头看肯定要后悔的，也别想着现在跑了等更低的位置再接回来，那样难度更大。

越是底部越难熬，但越是难熬就越要熬。今年我们是从3600点一路扛下来的，跌了700点，大部分伤害都已经承受了，往下还有多大空间不知道，但一定比向上空间小得多。

————————————

1、世界最大单体免税店——海口国际免税城开业。资产是中免旗下的，本来算利好，不过周五中免披露的三季报Q3净利润下滑78%，属实有点难看。业绩下滑的原因大家肯定都知道，不过好在政策上对海南的离岛免税一直是支持的，长期保持关注吧。

2、格力电器：Q3净利润68亿，同比增长10.5%。格力这份三季报在最近天雷滚滚的三季报披露里，算是一缕阳光了，营收、净利润都是2位数增长，毛利率和净利率也比隔壁的美的好，尤其是账上现金达到了1529亿，要知道格力现在市值也才1700亿。

3、应莹：上证指数预计在2900点以下出现阶段性底部。看了一下总舵主夫人的论据，主要说的是hui率达到顶峰，外资接下来会慢慢稳住。观点不算特别有说服力，但是任何层面的看好，大A现在都用得着。

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。

因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

点击阅读原文，了解汇智乾坤。