一个大事！

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开头照例提醒一下，明晚19:00的直播访谈，请到的嘉宾是咱们小猛新系列里面，国金基金的量化风格基金经理马芳。行情好了之后，市场逻辑更容易演绎，趁着大盘还在3000点，大家好好听课、好好把握机会。

八百年没动静的联通今天下午突然一根线飙到涨停板上，盘中最高接近250万手的封单，到收盘还有100万手，这根大阳线在视觉上特别震撼。

联通大涨的直接刺激消息是联通与企鹅设立的混改新公司获批，新公司从事CDN和边缘计算业务，由联通创投、腾讯创投以及有关员工持股平台共同持股。这个消息其实10月28号监管部门就披露了，不过当时市场环境不好，没人留意这个事，今天经过媒体推送，赶上市场情绪又好，于是一下子就爆了。

至于说混改对象，那肯定是联通了，有些声音把这个事和最近中资接盘企鹅股份的传闻联系在一起，其实没什么道理。老股民应该还记得，2017年联通混改的时候，企鹅就跟阿里、百度几个互联网公司一起参股，现在企鹅还是联通的第四大股东，持股5.2%，另外企鹅的副总裁卢山之后一直担任着联通董事的职务。 

如果单单是这两家公司合作，象征意义并不大，顶多就是双方业务上的交流，不过很多人忽略的是，昨天京东科技和上海移动，以及今天阿里和电信都签署了战略合作协议。短短几天时间内，国内三个运营商巨头和三个互联网巨头集体牵手，蕴含的信息量一下子就大了。

至于说一致行动背后是不是有更大的安排，现在还没法判断，就目前来看，这种国企和民企结对子的做法，肯定有助于双方打破僵局，大家在各自领域都有优势，所以互相辅导功课、共同进步，是一件非常正面的事情。

再往大了说，这种示范性的合作有助于国企改革的推进，同时可能也是互联网大厂们政策边际进一步改善的信号。今天下午港股因为台风休市，看不到企鹅的股价反馈，等晚上美股开盘了先看看企鹅ADR怎么表现吧。

行情这块，咱们一直在聊的供销社又爆了，昨天涨停的今天基本都连上了。

10月份刚开始写供销社的时候，很多读者小伙伴内心都是拒绝的，但如果大家有关注到数据，可能就不会这么认为了。2021年全国社会消费品零售总额是44.08万亿元，而全国供销系统总销售额是6.26万亿元，占比14%左右，供销系统已经是国民经济非常重要的组成部分了。

供销社的主要作用，是实现产销两端的对接。在生产端，农民的农产品直接供给供销社，然后再在销售端，以合理的价格卖给消费者，减少两端的信息差。在这个环节中，肯定是存在差价的，因为供销社本身有利润需求，但是又不追求利润最大化，所以可以适当提高收购价，把利润留给农民，也就是董宇辉说的“谷贱伤农”。

反过来，供销社也可以在农资方面做产销两端的对接。在生产端，供销社直接从农具、农药、化肥等生产企业手里批量拿货，然后再在销售端以相对合理的价格卖给农民，降低农民的生产成本。

这两个过程其实有点类似于集采，最终目的都是为了帮助农民。

以前供销社只是一个个小的供应节点，随着重建力度的加大和与新技术的结合，往后会变得更加体系化，在生产端、销售端、线上、线下，把资源整合到一起，像一张大网，把城乡经济联系到一起。

往小了说，发展和重建供销社体系，可以起到稳定物价、支持农业生产的作用；往大了说，也是建立全国统一大市场的重要一环，关乎国家粮食安全问题。

除此之外，供销社还有产生很多延伸意义，比如物价稳定了，对于应对老龄化，降低特定人群的生活成本也能起到作用，最近很多社区开始搞试点食堂，其实也是这一思路的体现。

逻辑就是这么个逻辑，短期涨多了肯定不建议去追，后面大家可以根据行情的节奏和政策发布情况，找一个二次入场机会。供销社的建设也要钱，如果后面有加大供销社投资一类的措施出来，信号意义会更明确。

除了供销社这条线，最近港股的康熙诺7个交易日涨了接近2倍，A股的以岭药业底部接近翻倍，还有免税、酒店、机场、餐饮等行业都连续大涨，这么强烈且集中的表现，配合各种疯传的“小作文”，市场关于政策变化的博弈越来越大了。

康熙诺的吸入式疫苗在新疆、江苏等地，已经作为第四针疫苗在推广了；以岭药业就是连花清瘟了，对于乏力、发热这些症状也有一定作用；新冠特效药这条线，真实生物的阿兹夫定7月份已经上市，其他国产新冠口服药管线处于在研过程中。

当然了，官方层面一直没确认，但是从我们关注到的事情看，还是能感知到一些变化的。民间层面，北京马拉松11月6号如期开赛，上海进博会11月5号举办也没推迟；官方层面，昨晚巴基斯坦领导人访华，今天坦桑尼亚领导人来了，后天德国也要派人来。

这些独立事件是不是有某种一致性意义，现在只能推测，可能等第十版的新冠防控方案出来以后，我们才能对变化进行确认。

今天大A成交量重新回到万亿，市场明显活跃起来了，有些头寸最近涨得很快，中证计算机底部起来涨幅超过20%。昨天有小伙伴跟我说，10月份低点抄了黄兴亮的万家经济新动能（005311），现在已经有18个点的利润了。

像这种短期涨多了的头寸，大家可以根据自己的预期做一些目标盈，避免坐过山车。再有前景的行业也不可能一夜间脱胎换骨，一旦短期超涨，回落的压力还是有的。

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1、美联储明天凌晨2点发布11月议息决议。刚看了下预测网站，加息75BP的概率87.5%，几乎没啥悬念了。现在大家最关心的是鲍威尔在之后的讲话中，会不会释放12月加息放缓的风声。美股的走势已经提前演绎了这一预期，如果今晚老头继续鹰派，市场压力其实挺大的。

2、通富微电：完成定增募资近27亿元，大基金二期获配近3亿元。虽然有大基金加持，但是看了下发行结果，还是有点寒酸。14.62元的发行价是地板价；原计划募资55亿，实际只募到了27亿；公司向200多家机构和个人发出了认购邀请，实际只收到了6张价格申报单。半导体行业的融资环境从一个极端走向另一个极端了。

3、旅游板块大涨，华夏中证旅游ETF（562510）2天大涨10%。旅游除了短期有开放预期之外，长期还有消费升级的逻辑。在人均GDP不断提升的背景下，行业的业绩可验证性强，加上互联网普及带来的在线旅游规模提升，行业是有长期成长逻辑的。

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