一张神图。。

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今天看到一张珠海航展的图，一下子把我给逗乐了。 

亮点在左边的易拉宝，上面写的是：

不要觉得你的国家

太过弱小，

事，在于人为！

再怎么样，你们的国家总强过

当年“五月花”号上

的流亡者吧？他们的后人能建设出

世界上最强大的国家，

你们为什么

不行呢？ 

写标语的神州五行是一家2017年成立的民营公司，主营业务是航天航空产品的研发和进出口。如果这样的标语如果出自官方，可能有点不太合适，但是从一家民企的口中说出来刚刚好，除了给自己的产品代言，顺便把美国人心底最难以启齿的旧事扒出来，这样的带货语录，堪称杀人诛心。

巧合的是，在我们举行珠海航展的同时，老美的达拉斯航展上有两架老式飞机发生撞机，两件事放在一起，满满的隐喻。。。

而且大家注意看上图，中间的易拉宝上还非常贴心地配上了阿拉伯语的译文，让中东土豪看了很难不共情啊！

事实上，今年珠海航展也确实带货效果拉满，累计达成超过398亿美元的合作协议，是航展开办20多年来达成合同总额最大的一次。由于包含了很多涉军订单，所以官方没披露具体的成交明细，不过网传有某土豪百亿元直接提走了一个机械化和信息化合成旅的武器装备，能有此等风范，大概率非中东“狗大户”莫属了。

这次珠海航展搞了一把模式创新，不再局限于卖一辆坦克，一架飞机这样的单一装备，而是卖一整套的解决方案，指挥中心、步兵营、炮兵营、侦察营、反坦克营、无人机营……所有作战模块全部打包，下单之后，一个合成旅的装备全部运过去，兵员直接“拎包入住”。

精准服务潜在客户，氪金玩家现场刷卡，全套装备一站式服务，珠海航空展搞成了中东双十一，国人的带货能力果然杠杠的。

言归正传，其实段子背后反衬出的是中国军工行业越来越强大的自信力。以前我们办事都比较含蓄，讲究闷声发大财，很多东西“过于先进、不便展示”，但是现在老美直接摊牌说我们是“唯一全球对手”，再藏锋芒就没意思了，必要的时候秀一波肌肉，威慑威慑，反而更有利于国防安全。

不过另一方面，我们也要认识到我们和老美在绝对实力上的差距。今天看到国盛整理的中美两国武器装备实力的对比（截至2020年），在数量上我们大部分都要落后于美国，有些即使数量接近，技术上也要落后美国，比如战斗机，老美是三代机、四代机为主，我们二代机还占了半壁江山。

一边是不断升温的地域局势，一边是落后的残酷现实，我国军工行业的发展到底有多紧迫，大家应该能感受到了。

随着“安全与发展”成为新时代的主题，军工的重要性不断提高，需要的钱基本上都能到位，不管GPD增速多快，每年军费增速稳定6-8%左右。不过跟老美比起来，我们还是太保守了，去年老美军费支出7400亿美元，军费占GDP比例3.39%，而我们军费支出不到2000亿美元，占比只有1.42%。

所以不管是考虑到外部环境的变化，还是自己武器升级换代的需求，或者单看这两条曲线的走势，我国军工行业的发展都是一个非常长期的主题。

除了内需，在国际军贸市场，我国军工装备的竞争力也在增强。根据机构统计，过去10年（ 2012-2021年）我国的军贸出口已经相较于上一个十年增幅达到103%，不过整体体量依然比较小，只占到全球市场的6%。

目前全球军贸市场两个主要的卖家是美国（34%）和俄罗斯（22%），这次俄乌战争中俄式装备表现不佳，未来几年可能都很难取得大的成绩，给我们在国际军贸市场上赢得了新的机会，这次珠海航展就是一个非常好的展示窗口。未来随着国内军工行业的技术成熟，供应体系完善，军工装备出海也是一个大概率的结果。

军工行业的投资逻辑比较简单，本身就有类计划经济属性，成长性不受宏观经济影响，产业链上下游又稳定，而且还有资本层面的改革措施，包括军工集团的资产重组、科研院所注入、股权激励（👉：这个板块，有风来！）等等，资产质量不断提升等等，是一个可以长期投资的优质行业。

汇智乾坤里的军工头寸主要是易方达国防军工（001475），从4月份见底算起，现在已经有40%左右的涨幅了，今年比中证军工指数多跑了7%的超额收益，咱们选的基金经理还是很优秀的。

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1、医药板块领涨，疫苗ETF（159643）爆发。今天的市场表达很有意思，短期受益放开的疫苗、医疗器械、新冠药大涨，长期受益的旅游、机场都是跌的。除了换手层面的原因之外，可能市场开始担心确诊数据的短期脉冲，反而会影响旅游、机场的复苏逻辑。

2、大金融板块爆发，天弘中证银行ETF（515290）11月涨近9%。风水轮流转，前段时间金融、地产是最怂的，最近利好政策密集轰炸，直接底部起飞了。救地产就是救银行，而且银行本身和稳增长的关联更紧密，直接受益于经济复苏，每年5-7%的股息率，对于风偏低的资金还是很香的。

3、2022世界VR产业大会在江西召开，签约金额716.67亿元。其实除了游戏、购物、教育这种偏生活化的场景之外，虚拟现实技术还能通过模拟现代战争场景来代替实战训练，起到练兵的作用，在军工行业也有非常大的想象空间。

4、北向资金今日净买入166亿。老外果然是耿直boy，之前不确定性因素多，不敢下手，上周五压制因素开始松动以后，立马开启连续扫货模式，2天买了300亿。只可惜内资太煞风景，这两天光顾着砸盘，龙虎榜上不少票都有机构的大卖盘。如果内资不砸，这两天绝对吃肉吃爽了。

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