障眼法

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图：kanioko

今天股市仍然很无聊。

除了地产股因为被政策热情呵护，又突突了一把，其它也没啥好说的。

不如回答一个热门问题吧，时常有人困惑。

有人问——

为啥余额宝能每天都赚钱？但我买的银行理财，不过才R2级，偶尔有几天还会亏钱呢？

明明风险也不高啊。

因为它们算收益的方法不一样哈。

一种叫净值法。

绝大部分的理财产品，都用这种方法来记账。

精髓就是——按日波动。

净值型产品会每天盘点一下，算一算自己持有的资产，整体是亏了，还是赚了。

不管是亏，是赚，它都老老实实地记录下来。

公布给大家。

比如今天赚了5毛，明天亏了两块，后天又赚了三块...

小本本上一笔一笔地，都记得清清楚楚。

绝不隐瞒。

你的心情呢，就会跟着账本起起伏伏。赚的时候很开心，但亏的时候，痛感也很强烈。

连续亏时会感觉很窒息，天都要塌下来了。

最近买理财或者债基的朋友，可能感受很深了。

现在市面上绝大部分的产品，都是用净值法显示收益的。

比如基金（除了货基宝宝），还有R2及以上级别的银行理财。

以及少量R1理财。

二

还有一种算收益的方法，叫摊余成本法。

目前货基宝宝们，还有大部分的R1级别银行理财，就是用摊余法算收益的。

这种方法的最大特征就是，它每天都会赚钱。

简单解释一下——

这类产品会预计一下，自己手里的一大堆资产，分别持有到期能拿多少收益。

再把这些收益平摊到每一天。

就像你年初掐指一算，每个月收入能有3万块，那相当于每天入账1000元。

美滋滋。

（大白话解释得不准确哈，只是为了便于理解）

所以从账面上看，用摊余成本法算账的产品，每天都是赚钱的，没有亏钱的时候，非常nice。

让你体验特别好。

但是监管很讨厌摊余成本法，要求大部分理财，不许用这种办法算收益。

只有货基和大部分的R1级别银行理财，被允许使用。

因为吧，摊余法其实是使用了一种障眼法，看起来很美而已。

并不是真的日日赚。

还是拿收入举例——

你本来预计自己这个月能稳拿3万元收入，但假如突然失业了呢，假如突然行业不景气，收入大幅缩水了呢？

这都有可能啊。

毕竟不是人人都有铁饭碗，天天有钱赚。

那放到理财身上也是，如果赶上持有资产价格波动了、踩雷了、违约了...

还是会亏钱的。

大部分理财没有铁饭碗，明明很多日子在亏钱，却要硬着头皮天天给收益。

时间久了hold不住啊。

监管就说——那波动大一点的，就改用净值法吧，每天盈亏一目了然。

波动小小、风险很低的，比如货基、R1级银行理财，可以继续用摊余法。

捅篓子的机率不大。

这类产品，一般是用近7日年化收益这种名词来表述收益。

三

总结一下，想区分摊余法vs净值法。

看产品展示收益的页面就可以。

像左边，有万份收益、七日年化收益这几个字，就是摊余法；

而右边展示了每天的单位净值、累计净值，就是净值法。