兔宝宝和比亚迪，谁与争锋？

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记录投资，记录时代！

兔年就炒兔宝宝，外国车在国内横着走的时代结束了……

2023年以来的市场是属于兔宝宝和比亚迪的。它们，一个雄霸了股市，一个雄霸了车市。

比亚迪击败了霸榜40年大大众、击败了全球新能源汽车一哥——特斯拉，成为年度销售冠军，这是国内品牌第一冲上榜首，一个全新的时代已经呼啸而来，

在股市，西安饮食号令天下，兔宝宝不出，谁与争锋？在车市，特斯拉号令全球，比亚迪不出，谁与争锋？

一夜之间，“兔年就炒兔宝宝”成了投资者的口头禅。起因是有一只涨势不错的股票名叫兔宝宝，恰好2023年又是兔年，于是有人把兔宝宝的上涨归结为名字起得好，认为兔宝宝的上涨属于A股市场上史无前例的生肖行情。

这不，兔宝宝今天又涨停了，股价创下历史新高，成为跨年第一妖股。一夜之间，从默默无闻到天下尽知。

兔宝宝上涨真的是因为名字起得好吗？表面看可能确实如此，但从深层次来看，兔宝宝短时间内成妖，可不仅仅是名词起得好，还有更深层次的核心逻辑。

核心逻辑一：装饰板材的隐形龙头，潜力巨大。兔宝宝是装饰板材细分领域的第一龙头，已经在家装领域耕耘超过30年。受家装材料运输半径的影响，装饰装修一直是一个市场集中度很低、高度分散、充分竞争的市场，市场集中度提升比较难。

兔宝宝作为家装板材的隐形龙头，虽然目前市场占有率还是个位数，但随着公司采用自主生产和OEM委托加工的模式、进行全国产销网络布局，用不了多久，将会打破运输半径限制、改变高度分散的市场格局，提升行业集中度，公司的市场占有率有着巨大的提升空间。

核心逻辑二：无惧行业冬天，业绩逆市上涨。过去三年，受疫情影响及房地产下滑的刺激，整个房地产产业链都处于严冬，兔宝宝所在的装饰装修行业属于地产下游，高度依赖地产行业。由于经营环境恶劣，过去三年，整个装饰装修行业的日子都很艰难。

不过，龙头兔宝宝的业绩却逆市上扬。

2020年，公司营收 64.66亿元，同比增长 39.59%，归母净利润4.03亿元，同比增长2.14%。2021年，更上一层楼，营业收入95.03 亿元，同比增长46.98%；归母净利润 7.16 亿元，同比增长77.82%。

完全无惧行业冬天，营收和业绩都逆市上扬。业绩大涨，股价却没有进一步上涨，公司的估值大幅回落，投资性价比不断提升。

股价上涨短期靠情绪，长期靠业绩。优异的业绩是兔宝宝成妖的核心逻辑之一。

核心逻辑三：地产行业迎来政策调整，装修行业迎来曙光。2022年，房地产行业受流动性紧张的影响，工程量急剧减少，受工程量减少的影响，前三季度兔宝宝的业绩出现了一定程度的下滑。

不过，随着地产三支箭先后发出，房地产行业迎来政策改善。债务延期、增加授信、债券融资和股权融资通道全部打通，大领导掷地有声地称：“房地产是经济的支柱产业，正在考虑刺激政策”。

套在地产行业头上的紧箍咒突然都松了。随着地产行政策的调整，产业链下游的装饰装修行业也迎来曙光，行业隐性龙头兔宝宝将成为直接受益者。

在此背景下，2023年，兔宝宝迎来快速发展的预期不断增强。这是兔宝宝股价腾飞的最底层逻辑。

以上即为兔宝宝成妖的三个核心逻辑，包括市场潜力巨大、业绩逆市上扬、行业迎来上行周期，可见，兔宝宝成妖可不是光名字起得好那么简单。

经济复苏是2023年乃至今后一段时间的核心主题，地产是经济支柱，装饰装修作为下游配套行业，一荣俱荣一损俱损。在经济复苏、地产复苏的背景下，装饰装修行业将迎来不错的发展机遇。

说完股市第一妖兔宝宝，咱来谈一谈车市第一妖——比亚迪。

比亚迪，从来没有然我们失望过。完全不惧股神巴菲特连续七次减持，依旧我行我素地上涨。今天盘中，A股比亚迪一度大涨超5%，带动了整个汽车板块上涨，而港股比亚迪更是火爆，盘中大涨超9%，股价创四个月新高，牢牢站稳200元。

在全球新能源一哥——特斯拉的股价从400元跌到100元的情况下，比亚迪的股价只是象征性地回调了一下，现在又重新掉头向上，冲击万亿。仔细分析一下，比亚迪能够击败特斯拉，上演独立上涨行情，有多个原因：

原因一：击败大众与特斯拉，成功等上榜首。根据乘联会的数据，2022年比亚迪以186.3万辆（批发量）的销量，超过一汽大众的180.2万辆，首次成为中国汽车市场销量冠军，霸占榜首40年的大众终于被拿下，这是中国汽车品牌在中国汽车市场首次夺冠。

比亚迪夺冠，靠的是在新能源汽车领域的弯道超车，去年停止了燃油车生产，All in新能源车，并很快击败了全球新能源汽车龙头特斯拉，成为新能源销冠。就这样，一年之内，比亚迪先后击败了汽车新贵比特斯拉、老牌王者大众，成为新的霸主，试问，谁能与之争锋？这是比亚迪股价上涨的直接原因。

原因二：龙头地位更加巩固，未来高速成长的预期增强。夺得销冠意味着属于比亚迪的时代已经到来，也意味着坐上了全球新能源汽车霸主的宝座，进一步巩固了龙头地位，对市场的控制力将更加强大。

随着市场地位的巩固，公司的议价能力也随之提升，未来高速增长、业绩向好的预期不断增强，这是股价上涨基本支撑。股票投资的本质是投预期，预期向好的情况下，股价上涨水到渠成的事。

原因三：强大的技术研发实力和供应链掌控能力，是比亚迪不可逾越的护城河。在汽车行业，比亚迪是一个非常特别的存在，跟别的汽车厂商把部件及配套的供应链交给其它厂商不一样，比亚迪非常重视技术研发工作，从芯片到电机到汽车总成都是自己做，而且上下游产业链都在自己掌控中。

上游的锂矿、中游的制造包括电池制造、下游的产销全掌握在自己手里，形成强大的护城河，这也是比亚迪能够打败特斯拉的根本原因。特斯拉的供应链比较脆弱，比如去年4月份，受上海疫情影响，就因供应链问题造成停产，而比亚迪则丝毫没受影响。

本质上讲，比亚迪是一家技术驱动型公司，再加上对产业链的掌控，可以预料，在未来的时间里，比亚迪的这种优势会进一步凸显，成为汽车界的霸主只是时间问题。

比亚迪的时代来了，国产汽车品牌的时代来了，外国汽车在国内横着走的时代一去不返了。

这就是兔宝宝和比亚迪成妖背后的逻辑和原因。事情从来不像表面看起来那么简单从容，都是大量积累后发生的飞跃。

最后，兔宝宝这个标的出自1月4日发布的《那些低估的经济复苏标的（之六）》，自发布以来涨幅已经超过了50%，这是球哥今年给大家抓到的第一只妖股，恭喜各位星球球友，大家注意关注去年下半年至今，我在星球里和大家交流过的标的，不少标的最近都开始创新高了。

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