重磅收购！

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周末免税行业出了件大事，上海机场发布公告，宣布和上海机场投资公司成立合资公司，并由合资公司收购日上互联12.48%的股份，同时再由合资公司成立香港子公司，收购境外公司Uni-Champion32%的股份，股权穿透以后核心资产是日上上海、日上中国、中免首都、中免大兴15.68%股权。整个交易方案总额16.98亿元，其中上海机场出资13.58亿元，占比80%。

文字表述有点绕，下面这张图就一目了然了。

日上互联是中免经营线上有税业务的平台，所以整个事情可以理解为上海机场花了13.58亿，收购了中免线上有税业务10%的股权（12.48%*80%），以及上海机场免税店+首都机场免税店+大兴机场免税店一篮子线下免税业务12.5%的股权（15.68%*80%），实现“机场+免税”业务的进一步融合。

这个事对于上海机场肯定是利好了，北京+上海、机场+市内的免税资产都拿到了，随着国际航班逐步恢复以及免税行业的不断发展，公司会长期受益。另外，公司和中免的利益进一步绑定，机场流量的利润兑现效率也会提升。

不过对于中免来讲就没什么利好了，不过中免利润大头主要是离岛免税业务，所以影响并不大。

总得来讲，免税这个赛道是可以长期看多的。前几年因为疫情，居民出行减少+消费能力下滑，对行业影响很大，随着今年出行和消费双双复苏，行业有很强的回暖预期。另外，政策上对免税一直都非常支持，前两年市内免税出了不少政策，离岛免税这一块，前几天海南定了2023年800亿的销售额目标，相比2021年峰值的500亿还高出60%，可想而知信心有多足。

另外，最近还有个热度比较高的事情是中信里昂的风水研报，我搜了一下，这玩意儿居然1992年就推出了，至今已经31个年头，快和大A的历史一样长了。

每年这份风水研报出来的时候，都要被市场嘲讽一番，今年中信里昂自降身段，自嘲是“胡诌式”指南，让大家别当真，看来是学乖了。

看了一下今年的研报，虽然用的都是 “五行相克”、“飞星化煞”这类很玄乎的词语，但是推理过程还是有策略思考的。比如报告里预测今年有两个做多窗口，分别是2月和10月，这两个月份刚好是春节后和国庆后，从资金面上来讲，节后资金归来，确实更容易刺激行情上涨。

转念一想，这种风水研报可比券商正儿八经出的策略报告讨巧多了，正经报告如果不准，别人会觉得是能力问题，去年中金10个预测错9个被喷成筛子，但是风水研报用一种荒诞的形式来包装策略内核，即使错了也不会有人怪罪，万一对了还能收割一波好感，说明出报告的人还是很高明的。

不管风水研报怎么扯，我们对今年行情还是看好的。港股已经连跌3年，时间、空间都够了，逻辑上也支持上涨，今年有机会走出一波牛市。A股也有反弹动力，但是政策力度和刺激效果得等后面的大会和数据验证，但是整体也不悲观。

都说瑞雪兆丰年，今年是小年，上海下起了2023年的第一场雪。咱们不妨也迷信一回，希望兔年A股否极泰来，大家都赚得盆满钵满。

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1、北上资金本周净买入440亿元，创55周以来新高。这一波外资加仓，除了看好A股自身的复苏逻辑之外，还有很大一部分原因是人民币汇率涨了很多，从去年年末的7.3涨到现在的6.7，涨幅7%。对于老外来讲，只要持有人民币资产就能凭空多出7%的收益，还是非常有吸引力的。

2、韦尔股份：2022年净利润8-12亿元，同比下降73-82%。业绩有点难看，按照推算，去年Q4应该亏损了9-13亿元，经营层面不太可能一下子亏这么多，大概率是计提存货减值了。韦尔Q3存货141亿元，在所有半导体公司里面是最多的，这一波半导体下行周期难受了。

3、美凯龙：阿里巴巴有意向行使换股权利，取得2.48亿股公司股票。建发股份的收购方案也出来了，63亿买30%股权，相当于给了210亿的估值，基本上没啥溢价。比较意外的是阿里周末突然插了一脚，行使债券股权利，最高获得2.48亿股份，持股比例占转股之后的9%左右。放在以前，这事肯定能大炒一波国企和民企的股权争夺战，但是现在肯定没人敢这么想了。

4、隆平高科：合作单位玉米、大豆产品获农业转基因生物安全证书批准。种业股历史上一直是周期属性大于成长属性，但是如果转基因作物能够实现全国销售，种业股就有机会变成一个研发驱动型行业，毛利率、净利率水平都会提高，随着粮食安全议题的重要性不断突出，这个板块也有一定的投资机会的。

5、雷丁汽车创始人实名举报县委书记，称被迫虚报产值近50亿。雷丁汽车原来是造老头乐的，年销售额过百亿，后来国家监管严了以后公司就转型去做新能车，但是竞争压力太大，烧钱也没搞出名堂。公司眼瞅着要凉，于是想让当地zf做贷款担保，zf肯定也难，一直没批，最后公司干脆来了个鱼死网破，想用舆论来施压，虚报产值啥的其实并不是整件事情的核心矛盾。

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