太猛！

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北向资金太猛，连续12日净买入，本月以来累计加仓超千亿。

今年大A这个新年红包真的是诚意满满，大盘涨了6%，创业板涨了12%，我自己最近打开账户的频率都明显提高了，而且心情一次比一次舒坦。昨天大盘是涨的，今天也是涨的，希望明天继续涨，来个“三阳开泰”，给2023年的全年行情讨个好彩头！

券商的高弹性最近体现得淋漓尽致，券商ETF的涨幅是沪指的2倍左右，一些次新券商、小盘券商，以及财富管理服务做得好的特色券商，涨幅又是ETF的2倍。我们的汇智组合里去年12月9日发车了鹏华800证券保险，前10大里面7个是券商，最近一天一个新高度。

半导体也是惊喜不断，市场认为韦尔的资产减值雷是行业见底信号，昨天卓胜微净利润腰斩，今天股价又给了正反馈，机构对半导体的基本面以肉眼可见的速度变得越来越乐观。我们组合里有很多半导体的头寸，包括董季周老师的泰信中小盘（290011）、齐兴方老师的信澳领先增长（610001）等等，之前跌的时候低位坚持定投，不断摊薄成本，现在涨起来了，回血的速度飞快。

不过最猛的还得是信创，最近上海、浙江、福建等地密集开会，数字经济都被列为2023年的重点任务。根据中国信通院发布的《中国数字经济发展报告（2022年）》，2021年中国数字经济规模达到45.5万亿，同比增长16.2%，占当年GDP比重39.8%，对于GDP增量的贡献更高，达到了7成左右，所以大力发展数字经济，本身就是发展GDP最强有力的手段之一。

除了产业层面的进展，上个月财政部发布了企业数据资源会计处理的暂行规定，把企业的数据资源分成对内和对外两类，对于符合条件的对内数据可以被认为为无形资产，对外数据可以被认定为存货。简而言之，数据作为一种资产，已经得到高层的认可。

可以想见，未来几年会有不少公司拿出自有数据或者处理过的数据来做生意，增厚企业的利润，另外数据采集、脱敏、清洗、标注、整合、分析、可视化等相关产业链也都会受益。总而言之，故事很大，机会很多。

汇智组合里的信创头寸主要是黄兴亮老师的万家经济新动能（005311）,我们遵循的也是低位定投的策略，去年8月初第一次发车，熬了2个月，四季度吃了一大波β收益，之后横盘了2个月，今年开年继续爆，现在净值已经连涨6天。

总而言之，最近组合的持有体验简直好到爆棚，不单单是赚到了利润，而是见证着自己看好的方向渐入佳境，逻辑演绎的路径越来越顺畅、股价反馈越来越及时，内心的满足感是金钱无可比拟的。

我们还是秉承之前强调的观点，今年港股看牛、A股看修复、美股偏空，只要抓住这个大方向，今年大概率是个丰收年。

前几天有小伙伴问为什么今年不看好美股，其实原因也不复杂，除了美国经济的衰退风险，苹果自身的创新能力减弱、增长见顶之外，还有一个最大的不确定性因素：苹果。

昨天看消息说，国内10多家果链公司获准在印度建厂，进一步验证了我们对于苹果想把产业链转移到印度的判断。

很多人低估了产业链转移对于苹果的影响，因为过去苹果的轻资产运营模式，是建立在强大、稳定的供应链体系基础上的，而中国是苹果供应链体系中最重要的一环，涉及到零部件的供应、产品的组装和代工等方方面面。苹果想把国内产业链转移到印度，代价会很大，除了不可避免的摩擦成本之外，还有三哥恶劣的投资环境。

有句话叫做“印度赚钱印度花、一分别想再回家”，之前诸多大企业都被印度的廉价劳动力吸引，一窝蜂跑去建厂，给印度创造了大量的就业岗位，企业也赚到了钱。本来以为这是个双赢的结局，结果三哥不讲武德，编出一大堆理由，强行给企业开罚单，金额从几亿到几十亿不等。国内的小米、ViVo、OPPO，国外的亚马逊、沃尔玛、三星、IBM等等，都被三哥坑过。

苹果把产业链转移到印度，很可能是给自己挖了一个大坑，而苹果作为美股的第一大权重，如果今年扑街了，那美股今年大概率也好不到哪去。

1、社保基金减持2.31亿股工商银行H股。这个事争议比较大，很多人吐槽说不是大力提倡价值投资么，怎么0.5倍PB就开始跑路了。我觉得这事没必要过度解读，资本市场的进进出出很正常，之前也有增持动作，2.31亿股只是社保持股的一个零头，而且工商银行这一波涨了25%，确实比较猛，回笼点资金很正常。

2、兴业证券：保守估计外资今年将流入3000亿元。目前机构对于外资全年的流入预期在3000-5000亿左右，不过哪怕按5000亿算，均摊到每个月也才400亿。说这个是想提醒大家，现在老外这种大半个月狂买1000亿的做法，大概率不会是常态，后面肯定有想跑路的，A股也会面临外资砸盘压力。资本都是逐利的，外资也不是活菩萨。

3、中金：居民“超额储蓄”规模或存在高估。之前机构对于超额储蓄的估算是8-10万亿，不过中金觉得没考虑理财产品赎回和收入增加的影响，去年实际的超额储蓄可能在3万亿左右，同时预测今年能够释放的规模是1.5万亿，相当于去年社零的3%，这么一算，可能大家对于明年的消费复苏强度就要冷静多了。

4、快手：董事长宿华减持38亿港元公司股份，用于慈善公益捐赠、前沿科技探索以及基础设施投资等领域。其实我想说的是，如果真的是用于慈善目的，直接捐股票就行了，说不定还能免税，编这些冠名堂皇的理由出来，不但没啥正面意义，反而显得自己心虚。

5、网约车聚合平台“强国交通APP”将上线。根据网上流传的信息，这个APP是国家级出行平台，涵盖了网约车、货运、水运、航运等多种功能，平台本身并不直接提供车辆服务，但是会把各种入口都拿进来，老百姓用一个APP就能使用各种服务，从而提高了出行的安全性和便捷性。关于这个APP还没有更多确切消息，很多东西有待验证。

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