断奶

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明天又要开盘了，把重要的事捋一捋吧。

周五最关键的一个信号就是北上资金断奶了，在连续十几天高强度净买入后，终于出现了42亿的净卖出。其中卖出较多的个股有贵州茅台（5.3亿）、中天科技（3.75亿）、牧原股份（2.72亿），而宁德时代则被外资逆势加仓7.9亿。

外资断奶的影响是显而易见的，权重股开始遭遇大面积的回撤，反应到指数上，就是白线（加权）涨不过黄线（等权）了。

午后那一阵是最恐慌的时候，好在A股这一次还是表现出了韧性，下午又拉回来不少。最终收盘全日中位数是-0.35%，尚可接受，毕竟这是断奶首日的表现，还是经受住了考验。

其实外资之前每天一百亿规模的净买入，对应整个A股的交易量也就1%出头，本不该形成如此高的关注度和影响。主要是因为本土99%的交易量热衷于在茅坑里互相捅刀子，量大，内耗也大，要不是开年后洋大人这波蛮不讲理的疯狂买入，信不信我们还在3000点附近挣扎

这可以说是一个资本市场的气质问题，由于A股长期在3000点附近停滞不前，培养了一大批资金的惯性思维，缺乏乐观与勇气，也是阻碍市场继续向上的重要原因。

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周五晚上美国公布了最新一期就业数据，具体数字我就不贴了，简言之就是非常强劲，好于预期。

这对美国经济是好事，但对股市不是好事。

鹰酱那边的逻辑是这样的。就业数据好，说明经济繁荣，老百姓收入高，会刺激消费需求持续旺盛，那样的话刚刚压下去的通胀数据有重新抬头的风险，所以美元加息的药不能停，于是对资本市场形成利空压制。

在就业数据公布后，目前美联储的主流意见是今年还得再加息两次，每次25基点，最终利率巅峰将突破5%。如果下个月通胀指标cpi坏于预期的话，加息力度甚至会继续加大。

周五美股普跌，中概股表现也不佳，这势必会影响到周一港股和北上资金的表现。

你们要知道外资一月份跑步加仓A股有两个重要前提，一个是看好中国2023年经济复苏，二是认定美国通胀会迅速降温，美元货币政策会宽松。这两个因素一升一降，才促使他们用美元购买人民币资产（A股），但如果美国就业旺盛，通胀数据反弹的话，形势就会变得对A股不利。

这一层层传导过来有点复杂，你要是没看懂可以再看一遍。

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1、周五歌尔突发涨停，原因是网传某大客户将恢复在歌尔的订单。对此歌尔说和客户有签保密协议，具体情况没有透露。此前由于airpodspro2的良品率数据有争议，歌尔曾经失去了来自苹果的订单，并因此股价遭遇重创。果链上的企业对苹果订单的依赖度都很高，量虽然不大，但利润率高，所以不是在国内找订单缺口就能弥补的。国内那些安卓厂商内卷太厉害，挣的都是辛苦薄利。

2、目前老百姓提前还房贷意愿强，媒体报道部分银行出现还贷难的现象，需要预约和排队。主要是前两年5-6%利率放出去的贷款，从银行的角度看是非常优质的业务，利差大，风险低，一旦客户大量提前还款，银行短期内很难找到同样利率的替代品。

我前年给我妈在临海买了套养老房，利率是5.4%，也打算预约给提前还了，目前市场上4%左右的资金可以借到，5%以上的负债没有持续的必要。

3、chatGPT在全球继续走红，最新一组数据显示它已经获得1亿的活跃用户，而这离它去年12月初上线只花了2个月的时间。我个人理解chatGPT比较适合内容聚合类的工作，就是你别让它涉及逻辑判断或者主观创新，否则还是挺傻的。我之前不是测试过它吗，吃咖喱味的屎，还是屎味的咖喱，直接给它问懵了。

但如果你是让它在人类已创造的内容里，搜索并整理出一份答案，它的表现经常会出乎你意料的优秀。所以在座的诸位，你们可以反思一下自己目前做的工作是否和chatGPT重叠，若是，请提高危机感。美国已经有上市公司裁掉员工改用chatGPT来替代，资本家一旦找到廉价工具可以替代人力，是绝对不会有一丝犹豫的。

4、有一款叫damus的社交软件火了，如果对此一无所知的读者请翻阅我周六的文章。

5、有个中美外交上的小摩擦，一个中国的无人气球飘到美国，中方解释这是民用气球，因失控误入美国领空，美方则反应激烈，认为这是spy balloon（间谍气球），并在随后将其击落。

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就这些吧，今天是元宵上元节，在传统意义上过了今天才算过了整个春节，给大家拜个晚年。童年时的元宵灯会至今依然在我记忆中，全城围观的灯车游行，走在前面的是踩着鼓点的舞狮+舞龙，路两边是拥挤的人潮和喧嚣，而我则是那个来回穿梭、踮着脚张望的少年。

后来政府为了保障秩序，改灯车游行为固定地点展示，安全是安全，但是原先的味道就没有了。大概现代文明每往前一步，记忆里的节日传统就会离我们远一分，蛮遗憾的。

花市灯如昼，人约黄昏后。