又有传闻。。

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今天大V圈子都在热议一张图：

内容很劲爆，不过消息很快就被平谷官方和东方甄选双双否定了，董宇辉拿到平谷的人才认证不假，但是获得的奖项是“深耕厚植奖”，而图中列举的北京户口、100万现金、住房保障奖励等等，是给“突出贡献奖”获得者的。

虽然董宇辉没能拿到官方的奖励，但是作为新东方在线转型的功臣之一，老俞为了留住人才，个人层面肯定有奖励措施。去年老俞开玩笑说要奖励董宇辉一股新东方在线的股权，昨天董宇辉在直播的时候也聊到了待遇问题，说现在自己的薪酬非常高，在集团内部属于高管级别待遇，自己觉得非常满足，老俞说给一股，其实不止一股，至于是多少，不能说。

董宇辉肯定不是主播里面赚钱最多的，但是能从之前一只脚踩在失业边缘、每天只敢买3块钱饼的打工仔，变成如今拿官方认证人才奖，上央视网络春晚的励志偶像，也算是实现人生的大逆袭了。

不过话说回来，董宇辉的成功、新东方在线的破圈，本质上还要归功于老俞的企业家精神以及对于时代进程的准确把握。之前官媒说的“没有XX的时代，只有时代的XX”，这句话放在老俞的身上，其实也特别合适。

新东方在线最近一波跌了30%，调整幅度也算比较大了，消息面上高管连续减持给股价带来了不少压力，不过从基本面的角度看，新东方在线其实还在走上坡路。根据财报披露，2023财年上半年（2022年6月1日至11月30日），新东方在线实现营收20.80亿，同比增长263%；净利润5.85亿，去年同期亏损5.44亿，最重要的直播电商业务上半年营收17.7亿，贡献率高达85%。

随着农业在国民经济的重要性不断突出，直播电商行业的发展，以及东方甄选IP影响力的扩大，新东方未来还有不小的成长空间，咱们边走边看。

剩下时间再跟大家聊聊昨晚的直播。孟老师主要做的是成长股，一般这种风格的基金波动都比较大，不过孟老师的产品净值表现还是非常出色的。

对于成长股，孟老师有一套自己独有的投资体系，他不去刻意追求从0到1突破的行业，而是选择偏成熟期、格局已定、不那么内卷的行业，然后再在行业里选择产品渗透率低，并且能通过能耗、性能等方面不断提升渗透率的龙头。

这种成长股投资的思路其实和市场主流不一样，因为大多数人做成长股，最看重的是增速，从0到1的爆发才是最刺激的，但是人多的地方注定拥挤，而且能否实现“真成长”也不一定，所以相对来说风险也更大。

另外，孟老师还有一个“二分之一”理论：当市场整体上涨的时候，自己的产品能站在涨得最多的那二分之一产品里面；当市场整体下跌的时候，产品能站在跌得最少的二分之一里面。

这段话说白了描述的是基金经理赚取超额收益和控制回撤的能力，但也反映了基金投资最重要的真相：没有任何基金经理能保证自己的产品永远赚钱，但如果赚的时候能比全市场多赚一点点，亏的时候比全市场少亏一点点，基金经理的工作也就有了意义。

今天周五，汇智乾坤照例发了一波车，半导体、医药、价值几个方向继续低位捞筹码。后半周虽然跌得有点疼，但消息面没啥实质利空，更多是场内资金轮动导致的价格波动，没啥好担心的，大家点击文末的“阅读原文”继续跟车定投。

1、jzh：全面实行股票发行注册制制度规则发布实施。之前盼星星、盼月亮似的，盼了全面注册制好几年，但是等到真正落地了，似乎并没有预想中的一声巨响，反而有一种落叶归根的平淡。不管怎么说，希望全面注册制的实施，能够成为大A新纪元的起点，从此往后，赚钱变得越来越容易，散户也能享受到资本市场带来的长期回报。

2、宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划，以实现电池降价。所谓的锂矿返利，其实就是整车厂在向宁德时代购买动力电池的时候，可以以远低于市场价的价格成交，但是车企需要承诺将80%的电池采购订单给到宁德。这种操作其实相当于把方便面拉直了吃，一来可以缓解车企当下的成本压力，二来也能保证宁德的长期利润。

3、美国1月PPI同比增长6%，预期5.4%。CPI和PPI数据都是超预期的，这也就意味着美联储的加息空间进一步加大，后面可能还得再加三次，每次25BP。美国10年期国债收益率已经涨到3.84%，对美股也造成了压力，昨晚纳指下跌2%，拖累了今天的恒科。

4、欧盟达成共识，逐步取消对华疫情限制措施。说来也奇怪，国内这一波疫情来得快、去得也快，身边一个阳了的都没有，那些之前没阳（也可能是无症状）的现在也不阳了。到底是病毒就此消失了，还是大家尚处于抗体保护期，并且没有新的毒株出现，所以即使有病毒，也很难表现出来？

5、北上资金本周净流入超80亿元。金融、消费主要的定价因子，一个国内经济，一个外资流入，今年都有很强的改善预期。消费股这段时间涨了不少，已经不便宜了，但是金融股可以趁着这一波下跌做定投，等指数涨起来再抛掉，相关的基金包括天弘中证银行ETF（场内：515290；场外A类001594；场外C类；001595）。

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