利好出尽！

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近期，市场回调有几个方面的原因，一是国际市场在调整和重构对美联储紧缩周期的预期，二是投资者对中国强复苏和宽松政策力度的预期转弱。三是中美围绕气球事件和中方在俄乌的立场展开交锋，引发市场情绪的短期波动。

今年才过2个月，先后学习了钙钛矿电池、固态电池、ChatGPT、4D毫米波、天基互联网等先进科技，但实际参与交易的题材股只有钙钛矿电池，主要布局仍是之前的几只高成长持仓和光伏紧缺环节的辅材。在交易层面，我比较认同巴菲特的理念，避免追赶科技潮流，主动排除环境中的干扰，能力圈内行动才是制胜的要诀。

光伏方面，硅料价格经过前期超跌反弹后，已进入止涨阶段，后期随着产能的投放，硅料价格将逐渐回归理性。硅料降价带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑将逐步演绎， 硅料降价的背景下，部分辅材的紧缺逻辑明确。近期的小幅反弹或是市场对于硅料降价预期的炒作。

昨天，在国家层面印发《数字中国建设整体布局规划》的利好下，ChatGPT概念终于利好出尽，开始调整。如果真能调整一波，反倒是可以看看了。

与现存的其他同类产品相比，ChatGPT 领先优势明显。基于 GPT-3.5 架构，运用海量语料库训练模型，包括真实生活中的对话，使 ChatGPT 能做到接近与人类聊天，且能模仿人类的情绪。例如：1）ChatGPT 不仅通晓古今历史，能识别出问题中的事实性错误，还拥有想象力和价值判断能力，能够想象古人在现代的生活并从现代价值观视角进行评判，且语言不乏文学性；2）当用户重复同一提问时，ChatGPT 会分析提问者的反馈，推测其想法、态度，据此调整回答，并结合普世价值观，给出合理且迎合提问者心理的答案。同年12月5日，注册用户数超过 100 万；截至 2023 年 1 月底，ChatGPT 月活用 户已高达 1 亿，成为史上活跃用户规模增长最快的应用。

OpenAI 创始人兼 CEO Sam Altman 说，新版本的摩尔定律即将开始，宇宙中的智力总量将每18个月翻一番。

ChatGPT 目前并没有正式进入中国，根据其目前在海外的产业结构，可以分为上游基础设施层，中游模型层、和下游应用层。

基础设施层主要包括硬件制造商，云厂商以及数据服务商，用以承载 AI 模型的训练和推理。

模型层，即 ChatGPT 所在的环节，是整个产业链的核心，模型层的技术突破才使整个产业链得以实现。

应用层，即基于模型层的训练模型，开发终端应用或插件的公司。

类比海外产业链，中国产业链尚在形成过程中。在基础设施层，在芯片被卡脖子的现实下，芯片方面和海外存在巨大差距。模型层面，国内的研发落后2 年，但我国产业链在云基础设施市场增速较高，且在下游应用端存在竞争优势。

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