挤兑风暴

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图：Alftan Henni

周末发生了一个大事件。

可能很多人看到了，就是美国的硅谷银行破产了。

简单复述下经过：

先是这家在美国排第十多名的银行，传出了暴雷消息，引发了它股价大跌。

大批储户因为害怕，纷纷把存款转走——又引发了挤兑。

因为挤兑的速度太快了，银行拼命变卖各种资产，也填不平资金的窟窿。

不到48小时，宣布倒闭。

于是由官方存款保险接管，等于是直接给挤兑死了...

一

这家银行普通人不熟。

但它在科技和创投圈挺有名，很多大佬在用。

公司的钱、自己的钱，不少都放在里面。

包括部分做海外业务的中国人，也把钱存在了里面。

我认识的一位人士经常要出国，他在里面存了几万美元。听到挤兑传言时赶紧取出了几笔。

但最后一笔没成功。

我今天问了下他——

“网银都登不进去了。”

现在加了维权群，群里的受害者七嘴八舌，希望美国官方能有个说法。但最后能兑付多少，实在没有把握。

这真的是...

维权维到漂亮国了

这里补充一个知识点：

我们国家的存款保险制度是——如果银行倒闭，储户在单家银行50万以内存款，能100%兑付。

美国也有存款保险制度，官方保障最高25万美元/人/银行。

二

这事吓到挺多人。

因为硅谷银行并不是小银行，资产有2000多亿美元。

一挤兑，不到48小时就倒了。

其它银行，会不会也有这种危险？

先说中国国内的存款储户，咱们得记住这个知识点：

中美银行会有区别，但存款保险制度的原理是一样的。我们国内在单家银行（尤其小银行）的存款尽量不要超50w。

超过50w，是没有国家层面的强力保障的。

...

讲回硅谷银行事件。

它被挤兑，归根究底是因为：

美国加息太快了。

疫情那两年，美联储降息大放水。科技企业很赚钱，也很好借钱，大家转手把搞来的钱存到了硅谷银行。

然后硅谷银行存款暴增。

当时存款利率也就0%多一点。

硅谷银行就买了很多美国国债打底的资产，年化1%多。

银行就是干这个的，吸收存款，再贷出去、投出去。

赚个差价。

硅谷银行这种做没啥问题。

但问题是，美国突然就凶猛加息了。

短短1年时间内，加了8次息。

把基础的利率从0%附近，加到了4.5%以上。

而且还总吓唬市场，说要继续加。

没完没了的样子。

银行就受不了了，前两年它买的投资产品，年化利率才1%多。

现在市场上的美国国债，到期年化收益率多少——

截自富途证券

现在这么高的利率，势必造成大伙转手去买更高收益的资产。

而硅谷银行为了兑付客户们大规模取现的需求，只能打折甩卖手里利率低的资产。

而一旦硅谷银行这么做——

储户更慌了，生怕银行兑付不起，更着急把钱取走。

越是这样，硅谷银行的窟窿就撕得更大，大动脉出血。

止不住了。

于是它就48小时内，迅速地狗呆了。

现在被接手后，25万美元以内大概能很快取走，超过的——

就得看银行资产清算完毕后，能剩多少。

我看有各种说法，有说储户最后能拿回5成，也有说最后能拿回9成资金的。

这些都是猜测。

真正能拿回多少——得看事件继续怎样发展。

看看银行破产重整的节奏，硅谷银行究竟还有多少资产，有没有大机构愿意接手等等。

可能会是一个漫长的过程。

。。。

这个事件对美国的小银行会造成一些冲击，引发储户的不信任感。

目前是官方接管了硅谷银行。

如果恐慌不蔓延，危机可能就过去了。

但美国是一个比较市场化的国家，它对于银行破产，看得比较开。

除非篓子足够大（比如2008年的金融危机），它可能不会做出更强的安排。

所以——

硅谷银行造成的中小银行恐慌传染，有可能会延续。

且可能性不算低。

三

多说下美联储加息。

它对股市打击一直没停止。

最近A股跌、港股跌、科技股跌，也是因为美联储又放鹰了。

说好的转向，比原本预期的时间表要延缓拖延。

北上的外资掉头又回去了。

现在美国利息那么高，股市就很颓。

其中成长股更颓。

举几个例子：

在中银香港买美元存款，一年利息4.1%；

香港券商卖的美元货基，最近的万份收益是1.2286美元。

折合年化利率4.5%。

还有，美国国债的到期收益率都那么高了...

这么低的风险这么高的回报，谁还愿意冒险买股票？

全球的股市，都被美联储拿捏得死死的。

不知道出了硅谷银行破产后——美联储会不会心有戚戚，减缓加息。

ps.

有一个指标：离岸人民币汇率。

大伙盯一盯会发现，现在A股走势和它的涨跌高度相关了。