拆雷...

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硅谷银行这事翻篇了，美监管机构宣布从今天起储户可以提取所有资金。相关损失主要由股东、无担保债券持有人承担，存款保险基金最终担多少还需要评估。

无担保债券主要就是硅谷银行之前发行的企业债，相关持有人主要是一些别家金融机构。可以简单理解为亏空由整个美国金融业一起承担了...

但考虑到硅谷银行的亏空主要来自手头资产打折出售，最终买入这些资产的金融机构能赚。所以从整个美国金融业的视角看，有人亏有人赚，最终大概是打平的。

你们可能会嘀咕这事难道没人有损失么？

这里打个比方，你欠了人1000万，手里则有10幅齐白石的画，每幅市值100万。这时候别人向你逼债，你只能被迫向市场抛售这些画。由于时间太紧急，想要出手只能每幅作价60万。这里面就产生了400万亏空...

你的债主们商量了下，用600万收了你的画，并且豁免了你的400万债务。

这件事最终有没有人损失取决于齐白石的画未来还值不值100万，如果值100万的话大家通通没事，如果不值100万整个市场凡是持有齐白石的人一起炸。

本质来看，硅谷银行的主要资产是美国国债，只要护住了国债信用，长期看整个金融圈就没有损失，护不住就大家一起完蛋。

我注意到一个有趣的细节。

今次硅谷银行暴雷是立刻马上100%兑付，而过去这些年美国大概有几百家银行破产，最终兑付率大概在50-80%之间，兑付时间长达几个月到几年。

说到底还是因为硅谷银行这次不是孤立事件，而可能是连环雷的第一炸，所以要迅速摁住。所以同时美联储还提供了一条新融资政策，一年内所有银行都可以申请紧急抵押贷款，用来应对可能发生的挤兑。

肤浅的巧合则是，市场认为一年内美联储就会开始降息，其中不少认为年内就会。

......

由于硅谷银行这个雷在开盘前被拆了，叠加周末的社融利好，今天a股整体还算谨慎乐观。比较抢眼的是黄金股，一个个都起飞了，这是都在押美联储降息了。

1、B站进入港股通，压岁钱直接冲进来拉了个涨停。目前B站的估值比较尴尬，从底部算已经反弹翻倍多，从顶部算依然脚踝斩，所以无论说他贵或者便宜都有道理，就看压岁钱的信仰能顶到哪里了。

2、碧桂园预告，2022年股东应占亏损55-75亿。去年大部分开发商必然亏损，至于亏多少其实有很多修饰的空间，公布出来的数据都无甚价值。碧桂园是三四线为主的开发商，未来大概率能活下来只不过会很辛苦。

3、杨紫琼主演的《瞬息全宇宙》在奥斯卡上赢麻了，获得包括最佳女主角在内的7项大奖。这片比较有意思的是主创和演员几乎都是华人，但没法说是中国人。比方说杨紫琼是马来西亚人，关继威虽然长得像成龙和李连杰合体，但是越南人，94岁的老爷子吴汉章生在美国，也许算是美国人？

当然咯，他们都和中国有千丝万缕的联系，也证明了华裔有优秀的艺术天赋，因此受到了我们广泛的喜爱。但电影本身是一部纯粹的好莱坞片，除用了华裔这个文化背景以外，其他和中国没啥关系，主要体现的是美国审美。

所以大部分国人都表示看不懂或者虽然看懂了但没太明白为啥能得奥斯卡，这是很正常的。有位出国的同学给我打过一个比方，办公室里有人说个笑话，所有人哈哈大笑，但只有几个一代移民面面相觑。每个单词都能听懂，但就是不明白别人在笑啥。

嗯，就算这个笑话是华裔讲的，不代表你一个中国人就能听懂。

4、宁德时代在无利空的情况下大跌。但其实是有利空的，就是近期公布的汽车销售数据同比下跌，整个汽车产业链都在跌。从周期的角度看，过去两三年是汽车也的上行周期，今年可能要开始下行了。新能源车虽然不至于下行，但要继续高速增长也难。

5、因为宣布提高分红比例，中国移动暴涨，市值超过2万亿。历史上a股有个茅台魔咒，无论是股价还是总市值超过茅台的公司最后都要遭，移动总市值目前离茅台还有10%。

但虽然近期中字头很猛，但放在整年依然是1000>500>300的格局。

我做了个最新的A股整体估值水平表，相对而仍然是中证1000最低估，这也解释了为何这哥们今年整体反弹幅度最大。在美联储加息背景下，300和500都可能受到外资压制，但1000主要是国内定价，所以今年放飞自我的可能性更大些。

所以如果后面市场还能给回血的话，中证1000ETF（159845）可以关注起来，对应的场外联接基金C （013923），符合当前的市场结构。相当于买入了一揽子赛道苗子，特点是低胜率高赔率，你很难判断具体哪家会起来，但一旦起来后可能就是几倍。