千人大会砸盘。。

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这个周末数字经济和中特估板块火得一塌糊涂，几乎所有群都在热议数字经济和中特估的逻辑，昨晚上几十个电话会议里大部分都是讲这两个方向，好几个电话会议都是千人大会，据说电话会议的APP都卡得进不去了。。

昨晚看到这个情况我内心就感觉不太对了，今天盘面果然非常符合A股尿性，情绪高潮以后快速下跌，日内震荡非常剧烈，短期市场波动还是受资金影响比较大。

虽然短期波动很伤人气，但我们还是得关注产业趋势，昨晚那么多电话会议里，大家最关注的是360周老板参加的会议，他分享了一些有趣的观点值得聊聊。

首先是关于卡点问题，大家现在不少目光都关注在上游算力，但对于中文大模型来说，中文语料和数据同样非常重要。现在很多企业都是用了大量参数建模，但很可能是因为数据不足所以没有说出来，因为在数据不足的情况下，大语言模型极有可能会发生过度拟合的问题，简单来说就是训练结果不行。而百度和360由于分别拥有60%和30%的搜索市场份额，从数据的角度就领先于很多其他的公司。

其次是关于中美技术差距，周老板认为国内与GPT-3.5差个18个月，跟GPT-4差24个月，就是说整体上我们落后美国1.5至2年。我倒是感觉这问题不大，因为在信息技术发展趋势中，我们曾经的差距更大一些，现在人工智能时代，我们的差距已经缩小了，后续只要能加大投入尽快跟上，差距就不会太远。

最后有人问到GPT和机器人的结合，这点还比较远了，技术上GPT能不能处理机械物理问题还有待观察。当下看AI的应用场景依然是在改善人机交互的体验上，以前我们画个图需要点各种工具，流程很繁琐，但往后只要我们把需求输入，AI就能自动完成了。交互方式的改变会对生产力有很大影响，就像手机从按键变成了触摸，可玩的东西就多了很多。

国内当下还有不少差距，追赶是第一要务，但看看国外的引领，最近产业链进步速度非常快。比如大家拿来自动画图的Midjourney，最近更新了V5版本就改善了非常多的问题。之前很多人吐槽画手画不好，总是有奇形怪状的出来，这个版本已经把这个问题解决了。

另外用new bing来进行文件和报告的阅读和总结方面也有了很大突破，比如下图是我试着让new bing来总结的一篇关于文心一言和AIGC的研报，基本上要点都快速总结出来了。

接着我在这个总结的基础上，再去问海外映射主线的内容，他给了下面的回答。

这个感受真的太强了，有了这个工具就相当于有了个已经熟读了一遍的实习生，你需要问什么问题AI都能回答你，有了这些工具看报告的速度感觉都能翻倍。。如果以后能够综合多篇研报输出这样的观点和查询知识点，就已经实现很多研究员的工作了啊，生产力的提升真不是说笑的。

现在海外厂商有很多比我们领先的应用，对于这种技术变革要乐观地看，他们把路子走出来了，我们只要沿着这个路子走下去也能实现同样的结果。过去这几个月大家感觉AI的变化很大，但事实上这只是AI渗透生活的开始。在初期阶段一定要积极拥抱技术变革，就好像第一批在淘宝上开店的人一样，坚持下来的结果都挺好。

当下看无论是国外的GPT-4还是国内的文心一言，底层模型都已经推出了，后续市场的目光会更加关注现象级的应用。一旦能快速出圈的应用，市场会给予极高的关注和期望。不过在那之前，大多都还只是YY而已。

1、华为将在4月推出ERP软件。这个事引起了今天盘面很大的波动，跟华为合作的暴涨，传统ERP厂商用友和金蝶暴跌。国内高端ERP确实是个很大的市场，有很大的国产替代空间，华为能做到完全自主可控对这些厂商肯定是有影响的，后面看华为的产品效果如何吧。

2、首艘国产大邮轮年底交付。大邮轮和航母现在都能造了，毫无疑问中国的造船能力已经达到世界前沿。当下新船造船指数已经接近06年高位，造船业正处于新一轮景气上行期的过程中，今年要关注的是订单兑现业绩的表现如何。

3、中信建投：从历史经验看预计降准消息宣布后一周市场普涨。这个统计还是有点意思的，万得全A上涨概率为68%(2008年以来)或79%(2016年以来)，其中中小成长风格指数上涨的概率最高。虽然今天跌了一些，幅度并不算大，要保持信心。

4、瑞银宣布以30亿瑞郎的价格对瑞士信贷进行全股票收购。金融机构出问题了肯定要巨头介入来解决的，今天机构讨论比较多的是158亿瑞郎的AT1债券被全部减记了，这个债券就是用于在银行倒闭时承担损失的，1100亿元的债券归零确实有点吓人，估计很多机构都亏在这上面了。。

5、高盛：预计美联储本周不会加息。现在市场都在猜美联储会怎么动作，最后目标肯定是要控制通胀的，但当下看如果进一步超市场预期加息会引发流动性的问题，如果确认转鸽了那对市场是一个非常正面的利好。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

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