刷屏了！

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今天早晨一起来就被刷屏了，ChatGPT重磅升级，APP登录了Apple Store，美国地区用户已经可以下载了。这是个非常重要的变化，之前必须要用电脑，手机也是用网页登录，APP出现后体验会提升很多，估计后面一个阶段，C端用户数会有比较快的增长。

我在看APP的介绍的时候，看到能进行personalized learning了，这一点是超我预期的。个性化学习，个人智能助手不就来了嘛！

人工智能必然会改变大家生活和工作的方式，能够在手机上访问会加速AI的普及率，并且OpenAI这回还在APP上融入了自己的Whisper模型来进行语音输入的识别，这是AI工具融合的开始。

ChatGPT进入手机只是一个开头，未来我们会看到非常多的AI应用进入手机，随时在我们的生活里体现他们的价值。

举个例子，智能助理是比较典型的场景，当AI熟悉了你的生活后，能够理解并预测你的需求，从设置日程、提醒任务，到预订餐厅、购买商品，甚至检测你的健康数据，提供健身和饮食的建议，这些任务估计都可以实现，相当于每个人的手机里都有一个秘书助理，要做什么动动嘴就可以了。

又比如智能家居，现在用要设置条件还挺麻烦的，以后会自主学习你的习惯帮你自动控制，从灯光、温度到家电，智能的感觉就在你身边了。

AI应用对手机产业来说是这半年一个意外的增量，之前市场一直认为手机已经没有创新驱动需求的情况出现了，或许大模型的到来要改善这一悲观预期。

AI对手机产业影响最大的是计算和存储的需求。现在大模型都是在云端计算的，但云端算力已经成为了当下的瓶颈，GPT-4现在也还是只能3小时内回复25条信息。往后如果在移动终端普及，靠当下的云计算体验可能会有压力。

所以未来极有可能是将部分运算留在本地终端进行运算，这就对手机的计算能力有要求了。并且数据量大了以后，也对存储会有更大的需求。

这两点需求，是有可能拉动消费电子需求起来的。回去复盘看消费电子的过去周期上行阶段，都是供给创造需求后带来的机会。

这一轮智能手机的周期下行已经持续了很长的时间，4月又是下滑创阶段单月新低，基本面的持续压力是过去1年多市场不看消费电子的原因。

不过到今年机构的态度开始转变了，当前认为今年将会是一个弱复苏的年份。根据IDC的预期，2023年手机会销量将会下滑1.1%，下降幅度比2022年有明显收窄，并且下半年的恢复程度会好于上半年。再往后展望5年，保持个位数的增速表现。

智能手机现在已经几乎人手一部，行业从成长进入到稳定/周期的阶段，要找这块的机会就要识别到周期的位置以及周期的拐点何时到来。今年消费电子和半导体是有明确拐点预期的，时间点大概率就在Q3，在此之前市场有波动很正常。我们的态度依然是看好科技，毕竟AI所带来的需求已经非常明显了。

最后再聊聊定投计划，汇智乾坤今天照常发车，总体逻辑保持3月以来的观点，看多大科技和中特估的行情。组合整体风格仍然以为成长为主，价值为辅的分散配置。

科技方向组合内主要是在半导体，这块跟上面聊的消费电子是有比较强的共性的，逻辑都是看周期拐点，最近看似乎有一些消息了。

存储行业有两个消息，一是两家龙头公司铠侠和西部数据加快合并谈判，一般来说当龙头公司都开始有这种破产合并的消息时，说明行业往往已经在底部。

另一个是涨价，典型积极信号。长江存储近期陆续对客户放出调价讯息，涨幅在3-5%左右，今天也传出三星电子等NAND闪存芯片制造商正在考虑提高报价。

存储是各下游都要用到的芯片，所以机构在看半导体的时候对存储都会有比较高的关注。当下已经有好消息出来了，股价也已经有反应，后续有望进一步反应到其他的品类上。

1、日经225指数创逾30年来收盘新高。日经创30年新高确实有点厉害，但距离1989年的顶部还有距离，这日本失去的30年从指数角度看似乎真要走出来了。想想看还是老巴牛，这几年干日本商社，或许真会不一样了？

2、据市场消息人士称，英伟达的A100和H100 AI GPU订单增加，导致台积电的晶圆开工量增加。算力现在短缺是肯定的，各大厂都在加码云计算的建设，美股对此的反应也比较积极。但A股这一轮速度走得太快了，预期基本被打满，后续要有订单兑现才能被市场认可。

3、苹果公司削减其MR头显销售预期至90万台。市场对这款MR产品有比较高的期待，但其他厂商推出的产品都没有得到好的反馈效果，当下传出苹果降低预期或许是为了压低市场预期，最终还得看产品到底如何。

4、外汇市场指导委员会：自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定坚决抑制汇率大起大落。汇率最近有一些贬值，市场有一部分投资者比较担心，现在已经回来一些了，没有大趋势的波动。

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