首席反指？？

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今天看到某前经济首席居然在打生发产品的广告，说自己亲测有效，还放了产品用了一段时间的对比图，推荐态度特别认真，这个画风让我有点惊了，果然尽头都是带货啊。。

简单查了一下这个公司的信息，股东里就有他的名字。另外这个公司是5月19号开业的，才开业十天就开始宣传了，还搞了个产品发布会，营销策略肯定是做了精心的策划。

我的感觉是这位前首席离开卖方以后就开始放飞自我，聊经济聊不太下去，就开始搞各种其他的路子。无论是以前还是现在，每一次都是言之凿凿地认真推荐，让人有种大时代不容错过的感觉，但是回头看，都是五味杂陈。

这位前首席上一个去的是地产，这回来带货，会不会又是反指就不好说了。说不准他也想回去当首席呢，但现在再看看，已经回不去了。

不过针对脑袋不长毛这个事，有公司已经把生意给做上市了，营收前些年是稳定上行的，但去年由于疫情有一些下滑，公司整体在盈亏边缘徘徊。

消费这两年都挺难，预期不稳定大家都在省着花，不知道这个产品定价如何，如果太贵了可能也没啥销量，之前倒是听朋友说，米诺地尔还挺有用的，价格也不贵，有需求的可以去问问医生。

接下来聊聊下半年的投资策略吧，今天中信在开半年度投资策略会，A股策略这块给的题目是“乘风破浪”，从题目就可以感受到他们认为今年接下来波动还会比较大，里面有一些观点值得参考。

首先今年的大背景是转折之年，转折三因素包括了政策、外部压力和A股盈利上，下面展开聊聊外部压力和A股盈利这两点。

外部压力这边，去年压制风险资产的点是美债收益率的快速上行，当下市场预期6月这一轮美联储加息周期将结束，加息对所有资产的边际压力已经不大了，但降息的启动依然还没那么快，下半年是利率维持高位横盘的预期。

A股盈利角度看，前面市场盈利高点在2021年一季度，从那以后盈利增速中枢持续下降。今年是A股盈利增速的转折年，下半年预期盈利增速是能回升的，从这个角度看，下半年的行情会比上半年好一些。

上半年因为盈利增速整体不太行的原因，市场投资者行为就表现得特别卷，从去年11月开始到现在，每个月的领涨方向都不一样，这种卷到极致的行情，估计只有大A有了吧。。

现在开始展望今年剩下的行情，中信认为比较重要的主题是安全，这个主题分为科技安全，能源资源安全和国防安全三个方向，分别指向了科技、一带一路+新老能源以及军工。

科技方向最核心的两个是逻辑是数字经济和自主可控，其中数字经济这条线要找有业绩支撑的方向，比如运营商以及AI的光模块、服务器等硬件；自主可控这条线同样要找到业绩有向上预期的细分方向，比如面板、半导体设备和存储都是今年业绩有望兑现或者周期预期反转的品种。

能源安全方向分为老能源和新能源，老能源的机会在和一带一路沿线国家的合作，前段时间国内企业跟沙特的合作就是重要案例；新能源方向要注重好盈利弹性，储能、充电桩和电力装备是有更大的弹性预期的环节。

军工方向的大逻辑背景是各国军费占GDP的占比都在提升，军工里的新领域比如通讯、发动机以及信息化这些角度都会更大的弹性。

中信大部分的观点是有逻辑支撑的，但是否会出现市场转向业绩这个事情我感觉还有待观察，毕竟现在从基本面入手的机构总体都不太好，他们的信心修复是需要时间的。

不过无论如何，下半年的行情大概率会比上半年好，在市场待了那么久总得保持信心，跌多了肯定是机会。

1、隆基绿能：公司公示5月单晶硅片价格，降幅达到30%。硅料降价已经转移到硅片的降价上了，如果能进一步向下传导到组件上引发量的增加，那对光伏产业链的下游和辅材是有比较大的支撑的。

2、上海：强化绿色发展领域民间投资支持对充电设备给予30%—50%的设备补贴。充电桩当下是新能源车渗透率提升的短板之一，已经有比较明确有政策支持了，各地都在落地中，这是比较重要的新基建之一。

3、中国信通院：编制纸鸢开放人工智能模型许可证，促大模型落地。大模型牌照的消息终于披露了，规则落地后就会有模型拿到牌照，进而推动AI应用的普及，这事儿估计会很快，跟踪好进度吧。

4、AMD公司CEO：该公司GPU的延期交货达到了有史以来的最高水平，正在急于增加生产能力。算力需求的提升已经让英伟达爆单了，AMD的需求也有比较大的提升，趋势非常明确。

5、多名基金经理出手自购。最近市场完了以后，整体又到了一个比较低的估值水平，这里基金经理出手自购是一个好的信号，说明机构是真得认为这里有机会了，咱要对接下来的行情积极一些，机会总会来的。

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姓名：张娅
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

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