利好共振！

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美股最近真得太强了啊，纳斯达克持续涨，连创年内新高，我看外媒都已经认为美股进入牛市的状态了。内部最大的驱动力还是科技，其中AMD最近市场关注比较多，主要是明天凌晨即将要发布的MI300。

因为MI300这个产品，海外投行最近都在上调AMD的目标价，核心原因是认为AMD在AI相关的营收有望大超预期，最高的甚至都认为可能达到12亿美元了。

让市场对AMD有如此高预期的原因，是数据中心客户强烈要求需要英伟达的替代品。当前英伟达在AI GPU的市场占据主导地位，下游客户担心其涨价过高，所以是非常希望有竞品出现的。

MI300是业内首款“CPU+GPU+HBM高速内存”一体化的产品，采用5nm制程+Chiplet设计，晶体管数量达到1460亿，内存容量达到128G。在年初的CES 2023展会上，AMD就披露了这一产品的局部信息，当时是预期今年底前要推出的，现在年中就发布，公司也是尽量向前赶了。

从当前预测的性能上看，AMD的MI300在部分硬件性能指标比肩英伟达，但在软件生态仍有较大差距。

英伟达CUDA的生态圈实在是太强，AMD的ROCm相比英伟达 CUDA起步较晚，为了让客户能够用AMD的产品，ROCm也被设计成能完全兼容CUDA。但兼容只属权宜之计，进一步建立ROCm生态圈才能攻破CUDA的护城河，这还有很长的距离要走。

在AI领域，每一个环节都会有选手激烈竞争，最上游的芯片当前就是英伟达和AMD来PK了。MI300会不会让AMD成功反击让我们拭目以待，但台积电，是无论如何都会赢的存在。

而A股这边，AI几乎是全市场唯一闪亮的星，用舞台思维来思考股市可以更容易理解这个市场。

增量市场的时候，舞台很大，可以容纳好些板块在舞台上表演；减量市场的时候，舞台变小了很多，只能容纳一点点板块在舞台上表演。

所以要改变这个现状，要么就是舞台能变大（增量市场），要么就是有另外一个角色把在舞台上的挤下去，市场结构才能变化。

细分方向看的话，算力是跟着全球龙头英伟达和AMD走的。而大模型和应用，最近开始陆续出不少变化了。

最近的驱动先是讯飞的星火1.5，再到今天的360智脑大模型，紧接下来还有腾讯阿里头条华为的产品。大模型陆续抵达战场后，国内的AI应用会迅速爆发，下半年开始会快速渗透到大家的生活和工作中，AI这波真得是大浪潮啊。

另外再聊聊今晚跟丁昶老师的直播吧，聊到不少有意思的东西。

首先针对当下的状态，丁老师认为要用《论持久战》的眼光来看待，失败论和速胜论都不可取，多给点耐心，总能走出来的。

关于中国和日本的话题，丁老师再次说到了现在大家容易用锁链思维来思考，认为日本曾经经历过的我们也得经历。

但如果看看美国的历史就知道了，过去100年经历了好些次泡沫和危机，当下的地位还放在那，所以锁链思维其实并不适用。

事实上，世界是舞台思维的，日本的失去30年是因为中国崛起了。我们当下确实比以前速度慢了些，但不见得我们就要走他们的路。舞台思维同样也能用在人生和职场上，大家可以多琢磨琢磨。

最后应该用哪种姿势来应对当下的状态，丁老师给的建议是不要emo，过去几十年看似增速很高，但困难的时候多得是，只是大家没有微观经历过而已。

今天多大的痛苦，总有一天都能笑着说出来。早迎接环境变化和做准备的人能更加自如，对未来要积极乐观一些。

1、公开市场操作降息0.1%。这是盘前出的好消息，时间是比市场预期的早了2天，大类资产先在债和汇率上反应了，股的机会估计也会随之而来。

2、360智脑国内首发“文生视频”功能，显示了“无中生有”能力。文字领域GPT-4实在是太强大了，追赶还需要比较长的时间，短期看大模型向多模态发展是超车的关键。

3、IDC最新发布的数据显示，中国数据量规模将从2022的23.88ZB增长至2027年的76.6ZB，年均增长速度CAGR达到26.3%。数据量未来还会不断增长，数据要素的有效使用会成为未来各行业非常重要的事情。

4、中电联表示，今年迎峰度夏期间，预计全国电力供需总体紧平衡，主要是华东、华中等区域电力供需形势偏紧。今年电力确实会有一些缺，如果高温来了影响会更大一些，在电力市场化改革的环境下，用电成本或许会有一些传到。

5、美国5月CPI同比升4.0%，预期升4.1%，前值升4.9%。美国CPI下降又超预期了，这利好都共振啊，希望明天的大A能争点气吧。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

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姓名：张娅
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所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

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