近期产业投资热点主要围绕AI+与自主可控，AI+方向，近期算力需求高企，AI服务器急单涌进，同时AI芯片放量带动HBM快速发展；自主可控方向，高端数控机床国产替代取得重大突破。产业趋势上，智能驾驶方向，ChatGPT在汽车上首次应用，L4级无人驾驶试点落点；AI芯片方向，AMD发布新款AI芯片，凸显大模型时代AI芯片重要性。政策端近期积极变化频频，持续关注人工智能及央企并购重组。
【本期产业趋势专题】关注“AI—数字化”浪潮下的数据锂化投资机会：从2018至今的新能源浪潮与如今的“AI—数字化”浪潮本质都离不开技术爆发与关键要素打通。目前，人工智能技术爆发，但要落实到具体产业仍需要打通数字产业化与产业数字化的脉络。我们认为数字产业与锂矿产业有诸多相似之处，作为与土地、劳动力等传统要素处于同等地位的数据要素，极有可能充当AI+时代的锂矿。
【市场交易热点】热点一：工业母机。上海印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023—2025年）》，推动制造业高质量发展。沈阳机床组建科研攻关小组35个，攻克高端数控机床设计制造等10多项核心关键技术，沈阳机床龙门系列产品都已经成功跨越了0.01毫米行业门槛。热点二：HBM。TrendForce预估23/24年HBM需求将同比增长58%/30%，据《科创板日报》报道，SK海力士也将扩产和出新，建议关注ALD沉积、TSV技术等细分领域投资机会。热点三：服务器。算力需求高企，台达电董事长表示，下半年AI服务器急单涌进，今年服务器相关营收至少环比增长二至三成，建议关注AI服务器投资机会。
【全球产业趋势】趋势一：智能驾驶。梅赛德斯-奔驰和微软宣布，两家公司正在合作扩大人工智能使用，这是ChatGPT在汽车上首次应用。L4级无人驾驶试点落点，智能驾驶商业化驶入快车道。近日，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑获得坪山区正式授牌，在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营。趋势二：AI芯片。AMD发布新款GPU MI300A与MI300X，对标英伟达H100，大模型时代AI芯片重要性凸显，建议关注国产GPU设计与先进封装厂商。
【重要政策】政策端积极变化频频，持续关注人工智能及央企并购重组。上周政策环境发生了较为积极的变化，稳增长政策陆续出台，中美关系阶段性缓和。在稳增长信号频出叠加流动性宽松的政策环境下，市场风险偏好有所上升，叠加高层定调持续聚焦人工智能，建议首要关注以人工智能为代表的科技创新领域。此外，14日，央企并购重组工作专题会召开。2020年以来央企上市公司并购事件中，国防军工、公共事业、电力设备及交通运输等行业的并购重组事件较多。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，6月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子、半导体（存储、封测、材料）、AI+（算力、算法、应用）、数字经济、新能源汽车（充电桩、整车、零部件）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：光模块、白酒、饮料制造精选。板块方面，上周全球股市涨多跌少，其中信息技术、材料板块表现相对较好，金融、能源板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、工业行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融、医疗保健行业公司居多。
【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。
发表于 2023-6-19 23:34
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