大手笔抄底！

tt

微信号

功能介绍

明晚直播邀请了招银理财多资产部总经理袁尧老师，也是一位重量级嘉宾。银行理财子是国内市场的机构投资者里的核心玩家之一，招银理财则是银行理财子的核心代表之一，袁老师还是很早就关注高分红资产的投资者，和组长的投研理念也很相似，欢迎大家预约观看哈~

今天看到个消息，万达投资减持了1.8亿，而接盘的是一个自然人。一笔21亿的交易一个自然人能接下来肯定是很不一般的，简单查了查，这很有可能是东方财富董事长的夫人陆丽丽。

上一次大家关注到陆丽丽的交易还是在2018年的时候，当时陆丽丽出现在了2017年同花顺的十大股东里。我把她从2015年以后买上过十大股东的公司都拉了一下，发现同花顺并不是单一的交易，辽宁成大（持有广发证券）和大智慧也是财富管理行业的标的，这还是挺有意思的。

作为东财实控人家族的一员，买入竞争对手的股票是一个防御性的策略选择，算是分散风险的一个做法吧，但事实上还是东财自己做得比较大。

但这回去买万达电影，是少有的一次跨界投资动作，21亿的投资也比之前的手笔大了10倍，直接买成了二股东。这种在价格底部区域去大手笔买入股权，大概率是看上这块资产的机会了。

整个传媒板块今年都因为AI的浪潮暴涨了一波，但电影这个细分方向却没涨多少。从逻辑上确实AI对电影的拉动并不明显，只能体现在特效等制片成本的降低上，院线自身的逻辑依然是传统的框架。

万达电影影院的市占率是国内龙一，在疫情期间市场份额是持续提升的，在供给侧出清的这个阶段有比较好的扩张。从这个角度来看万达电影，相当于是买了影院的总体贝塔和扩张的阿尔法。

过去几年受到线下消费低迷的影响，票房下行幅度比较大，并且越来越多的影片选择在线上上线，这两点对股价有比较大的负面影响。

不过从最近的票房数据看，截止至7月10日，暑期档票房数据已经达到了71.6亿，这才是暑假刚开始呢，往后随着国内外大片的上映，今年暑期档的票房有可能要创下历史新高了。

看完这些基础数据，我就理解为什么大佬要开这一枪。价格确实在大底部的状态，长期复苏还没有完全，短期已经出现快速恢复的迹象，确实是一个适合长钱的时机。

顺着这块，我在想疫后消费是不是会有一些机会了。过去3个月消费板块的股价被弱现实击中，整个贝塔都特别弱，但从数据上看，航班量已经超过了2019年的状态，这个暑假出行人数也特别多，超过2019年是妥妥的事。

不过人均消费的状态是比2019年弱的，今年五一假期出行的人很多，但人均消费比2019年下滑了大概10%。“特种兵旅游”和“公交游”开始兴起，这就反应了当下居民的消费倾向。

产业资本的长钱在低位出手是很值得我们重视的，特别是在当下大家都是防御心态的环境下，一定是笃信了一些东西才能做出这笔交易。消费是较永恒的方向，巨大的基数能创造很多奇迹，虽然短期需要修生养息，但这不影响这个方向长期的判断。

1、商务部等13部门印发《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划(2023-2025)》。上面刚聊完线下消费，今天就出了一个线下消费相关的支持政策，复苏的内在动力是渐进的，政策支持会加快这个进程。

2、传华为今年将重返5G手机市场。华为要回归已经传了比较久的时间，5G手机推出确实有可能会带动一波消费，但是如果没有创新的支持，弹性是比较弱的。

3、蔚来近期推迟自制电池量产节点，将按照新的时间推进项目。财务压力比较大的时候，很多重资产的项目都得停下来。蔚来自制电池就是一个很重资产的项目，看中东土豪的支持能否让其继续推进吧。

4、美团、大众点评数据显示，暑期以来，国内旅游消费订单较2019年同期翻倍增长。今年暑假出去玩的人特别多，线下酒店已经爆满了，带小朋友出门的得提前做规划哈。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

从业人员信息公示：

姓名：张娅
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

点击阅读原文，了解汇智乾坤。