如前日所述，老美二手车价格显著下降，果然带动 CPI 下降至 3%。美国三大指数均录得上涨。
接下去，市场对于美联储加息预期就变为七月是 25bp 还是 50bp 了，九月的再一次加息概率显著走弱。
美债收益率快速下行，债市也在 price in 加息减弱。
A 股今天高开走强，特别是上证 50 与沪深 300，显著强势的板块就是白酒、CXO，与我们 7 月 3 日文章描述的基本一致。感兴趣的可以 review 一下《这波离岸人民币反弹会到哪里？》
汇率也是在 CPI 公布后，快速反弹，回至 7.16 附近。
易纲行长在今天发表署名文章，强调人民币汇率的弹性是符合长期利益的。说明政府对人民币的干预在减少，同时人民币的波动也会加大，既然存在走弱，那也会持续走强。
午盘后进出口数据发出来，显著低于预期，但是下午指数并没有回落，反而进一步走强。北上也是稳步流入，持续推高外资偏好的板块。
进出口数据超预期的差，说明在 6 月人民币走弱的情况下，并没有带来出口的支撑。美国的脱钩行动持续降低对中国商品的依赖。这些制造业商品被越南、中国台湾取代，还有印度与墨西哥蚕食。
老美的制造业回流也在持续进行，制造业建筑需求近些年持续走高。
中美脱钩仍在进行，不管高层谁来了，趋势不会变。虽然耶伦希望在对中国的进口关税进行松绑，但是她在其国内仍面临较强阻力。
好消息是老美加息放缓，我们的政策空间会打开，坏消息是，下半年我们的出口压力依旧较大。
但是，资金近期更加关注双边加减息带来的差异，反应在债市上，就是中美国债收益率差。
总之，沪深 300 短期要到 60 日压力位，在没有更多利好出现的前提下，我们需要关注人民币升值幅度，以及中美国债利率的反转趋势能否延续。
不宜过喜，不宜过悲。
（市场观点不是一成不变的，会随着最新事件的发生而改变。请用动态的眼光看待当下发生的事情。本文观点仅为作者投资笔记，不作为任何投资建议。）
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发表于 2023-7-13 23:42
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