近期市场交易热点主要围绕室温超导、医药、粮食、猪和证券相关投资机会。产业趋势上，数据要素有序流动，是其发挥经济引擎动力作用的必要条件，而数据要素规范登记、合理确权是数据要素有序流通的前提，近期数据要素迎多重催化，行业“聚变”正在酝酿。政策方面，总量政策密集出台，产业政策聚焦绿电、数字经济。
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕室温超导、医药、粮食、猪和证券相关投资机会。热点一：室温超导。韩国研究团队宣称成功合成室温超导材料LK-99，引发学界复现和股市概念热潮。热点二：医药。多部门联动开展医药行业反腐，有助于净化行业生态，促进行业高质量发展。热点三：粮食。极端气候频发或致北方作物减产，推高粮食价格。热点四：猪。台风、疫病支撑猪价抬升，二次育肥进场明显提振猪价。热点五：证券。七月政治局定调资本市场“要活跃资本市场，提振投资者信心”，资本市场有望再度迎来政策支持的发力周期。
【全球产业趋势】迎多重催化，数据要素“聚变”正在酝酿。先前报告中提到，高质量数据要素短期内存在供需错配矛盾。数据要素有序流动，是其发挥经济引擎动力作用的必要条件，而数据要素规范登记、合理确权是数据要素有序流通的前提。近日，上海、贵州及广州更新数据要素地方政策印证了我们的观点，多重催化预示着数据要素的“聚变”正在酝酿，建议持续跟进高质量数据供给高质量数据供给、数据元件化和数据标注等环节进展。
【重要政策】总量政策密集出台，产业政策聚焦绿电、数字经济。上周稳增长政策频出，总量政策出台频率明显高于产业政策。具体来看：1）政策内容主要围绕政治局会议及7月31日国常会进行部署，总量政策出台频率明显高于产业政策；2）促进资本市场发展政策出台节奏快，资本市场有望再迎政策友好周期；3）改善营商环境、促进民营企业发展政策持续推出，一部委级政策已到位；4）产业政策端，部委级政策聚焦“双碳”（绿电）、地方级政策重点聚焦数字经济；5）房地产政策边际优化持续进行，调降存量房贷利率、“认房不认贷”有望加紧落实。
【重要资讯】AMD：美东时间8月1日，AMD公布2023年二季度财报，数据显示，AMD二季度业绩好于预期，预计三季度数据中心业务将以两位数百分比增长。苹果：当地时间8月3日，苹果发布2023财年三季报，财报显示苹果连续第三个季度营收下降，公司预测第四财季iPhone和服务的营收将较第三财季增长，不过iPad和Mac的营收恐将在第四财季出现两位数百分比降幅。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，8月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N型组件、复合集流体）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：金融科技、数字货币、证券精选。板块方面，能源板块表现相对较好，医疗保健、日常消费和信息技术板块表现相对较差。分别统计过去一周大涨和领跌的200亿美元以上市值公司，信息技术行业涨跌分化较为严重。
【风险提示】本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为金融科技、数字货币、证券精选。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
上周及本周市场交易热点是室温超导、医药、粮食、猪和证券：
韩国研究团队宣称成功合成室温超导材料LK-99，引发学界复现和股市概念热潮。韩国量子能源研究中心、高丽大学等团队的研究人员7月22日7时51分、7月22日10时11分在预印本系统arXiv先后提交了一篇论文（作者有部分重合），宣布成功合成了世界上第一个室温常压超导体，即在常压条件下，一种改性的铅-磷灰石(命名为LK-99)能够在127℃(Tc≥400k)以下表现为超导体。随后，全球高校实验室冲在复现一线。与此同时，基于室温超导在能源、交通、计算、医疗检测等诸多领域可能的革命性变革，室温超导概念股走势亦分外强劲。
反腐净化医药生态，促行业高质量发展。多部门联动开展医药行业反腐，其旨在持续推进医疗卫生服务领域的改革，挤掉药企不合理的销售费用、改变“带金销售”模式；引导医院规范、合理用药。根据经济观察报不完全统计，2023年以来，全国被查医院院长、书记已超150人，人数远超去年全年。此次反腐深入全行业、全产业链，有助于净化医药行业发展生态，也促使临床使用真正有价值、有创新性的产品脱颖而出，利好产业创新发展。
极端气候频发或致北方作物减产，推高粮食价格。结合应急管理部近期公布的自然灾害情况，今年7~8月初，强降雨引发东北及华北地区暴雨洪涝、地质灾害等，尤其黑龙江、河北及北京等部分地区农田大面积被淹，部分作物生长仍有可能受到影响。目前东北春玉米处于大喇叭口期，黄淮海夏玉米处于拔节期，此次雷暴大风、冰雹和强对流天气可能会造成部分地区玉米的倒伏或者引发玉米病害的发生。目前，国内粮食整体处于紧平衡状态，重要粮作物产区减产，或对粮价产生抬高压力。
台风、疫病支撑猪价抬升，二次育肥进场明显提振猪价。近期台风天气导致生猪出栏受阻，短期供需结构失衡支撑猪价上涨。冬季北方疫病对母猪产能造成一定影响，加之南方部分地区因为疫病有抛售现象，部分透支后续出栏，叠加上猪价底部持续时间较长，二次育肥趁势进场，对猪价形成明显提振。同时，近期屠宰量虽维持低迷，但鲜销率环比改善明显，或表明下游消费有好转迹象。
七月政治局定调资本市场，提振投资者信心。七月中央政治局会议首次提出，要活跃资本市场，提振投资者信心。随后监管部门、市场主体对此深入探讨，并进一步开展部署。7月24日至25日中国证监会召开2023年系统年中工作座谈会，研究部署下半年重点工作，提出要更好落实活跃资本市场政策，进一步激发资本市场的活力，且预计从投资端、融资端、交易端等方面综合施策。根据《每日经济新闻》报道，日前证监会召集了几家头部券商，就“要活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。正如《政策转暖，成长为先——A股2023年8月观点及配置建议》指出的，我们认为，后续针对资本市场投资端的一系列政策有望推出，需引起足够重视，资本市场再度迎来政策支持的发力周期。因此，可关注证券领域的相关投资机会
3、主题与产业趋势变化：迎多重催化，数据要素“聚变”正在酝酿
在《“数据二十条”确立数据要素价值，TOPCon电池推动POE胶膜放量》（22/12/27）一文中，我们提到，数据要素有望成为GDP增长的推动力量。作为新兴生产要素，数据要素高质量、优质化供给欠缺，短期内存在供需错配矛盾（《关注AI+时代“数据锂化”产业趋势（06/19）》）。而和土地、资本、技术等传统要素相同，数据要素有序流动，在行业、区域内优化配置，同其他要素结合，才可形成经济价值，进而发挥其数字经济的“引擎”作用。科斯指出，“若交易费用为零，产权界定清晰，无论产权界定给谁皆不影响经济的效率”。当然科斯定理“交易成本为零”的前提在现实中并不成立，但“产权界定清晰”对经济效率的确存在重要影响。放诸数据要素市场，数据要素的规范登记、合理确权对于数据要素交易效率、市场有效性意义非凡。
而近日，数据要素市场迎多重催化，均印证了前述观点：
- 国家数据局首任局长任命。7月28日，人社部网站消息，任命刘烈宏为国家数据局局长。新任局长曾在工信部、网信办担任要职，亦在中国电子、中国联通等数字经济核心企业任职，具有丰富的数据要素领域实践经验。
- 上海、贵州及广州先行先试，推动数据要素市场乘势而上。上海数据交易所《关于开展促进数据要素流通专项补贴的通知》，试点实施专项补贴，支持数据产品登记挂牌和交易；《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》正式印发，力争将贵阳大数据交易所上升为国家级数据交易所，数据流通年交易额突破100亿元；广州印发《广州市新型智慧城市建设规划（征求意见稿）》，推动打造广州成为全球数据要素市场核心枢纽。
我们认为，数据要素的“聚变”正在酝酿，建议持续跟进高质量数据供给高质量数据供给、数据元件化和数据标注等环节进展（《世界人工智能大会展示了未来哪些投资机会？（0710）》）。
▶ 高质量数据：数据质量为模型“制胜关键”
底层数据质量决定了大模型的输出质量和应用性能。GIGO告诉我们，垃圾进、垃圾出（Garbage In Garbage Out）。底层训练数据涵盖的知识、包容的文化、隐含的思维和潜藏的意识，将决定大模型和应用的能力和风格；换而言之，通篇脏话、谬误连出、思想极端、道德沦丧的语料数据，肯定无法训练出有道德、有文化、有能量的大模型。
目前高质量数据存量严重不足。相关研究表明，高质量语言数据库存将在很快耗尽。2022年10月，由麻省理工人工智能团队，阿伯丁等大学学者组成的团队基于自然语言处理和计算机视觉方法，利用机器学习模型，通过对不同的语料进行分类测算，发现高质量语言数据的库存将很快耗尽，最快可能在2026年之前；较低质量的语言数据和图像数据则需要花费很久，低质量语言可能在2030-2050年之间消耗完毕；图像存量可能在2030-2060件消耗殆尽。
▶ 数据元件：破解确权、收益分配难题，有效解决数据开放流通和隐私安全的矛盾
作为数据“中间态”，数据元件实现了“数据资源-数据元件-数据产品”的形态转变。数据元件是指对数据脱敏处理后，根据市场需要、应用场景需要，由若干个相关字段形成的数据集，或由数据的关联字段通过建模形成的数据特征。具体来讲，1）原始数据经过脱敏处理后生成样本数据，利用样本数据进行调试，部分算法需加载全量数据对元件模型进行优化；2）随后，基于训练好的元件模型加载全量数据生成数据元件结果；3）数据元件形成数据产品，参与交易。
数据元件化助力破解合规确权和收益分配难题。在合规确权方面，数据元件化遵循数据资源持有权、数据使用权、数据产品经营权分置的产权运行机制；在数据资源、数据元件和数据产品三个数据形态阶段，对前述三种产权进行确权授权。在收益分配方面，在数据资源、数据元件和数据产品三个阶段，分别以数据规模、数据元件价值和产品需求作为基础，依次采用成本法、收益法和市场法作为定价机制。
数据元件化有效解决了数据开放流通和隐私安全之间的矛盾。“数据资源-数据元件-数据产品”的形态变化可视作两个不可逆的化学反应过程，首先，作为“反应物”的数据资源在元件模型处理下生成数据元件“中间态”，其次，“中间态”数据元件形成数据产品“最终产品”，进入数据要素流通，参与交易；但逆向反应却不可行，从数据产品出发无法得到原始数据，由此数据元件可阻隔自内而外的关键数据泄露风险，以及由外向内的数据篡改和数据滥用风险。
▶ 数据标注：与模型高质量、安全性紧密相关
AI时代数据标注为模型高质量和安全性保驾护航。数据标注是将非结构性的，未经处理的语音，图片，视频等数据进行加工，从而更方便机器识别信息的过程；可以说，数据是否高质量一方面取决于数据本身的品位，另一方面也取决于数据本身是否能够被大模型更好吸收。目前常见的数据标注以图像标注，3D点云标注等技术为主。多模态大模型的出现对数据质量提出了更高要求，数据标注不仅需对数据语义进行合理标注，还需将同意义的不同数据集进行对齐处理，通过调参以使不同模态数据质量相当，避免短板效应。另外，数据标注与数据安全紧密相关，预计未来数据标注将用于检验数据安全系数。
4、主题与产业政策变化：总量政策密集出台，产业政策聚焦绿电、数字经济
上周稳增长政策频出，总量政策出台频率明显高于产业政策。具体来看：1）政策内容主要围绕政治局会议及731国常会进行部署，总量政策出台频率明显高于产业政策；2）促进资本市场发展政策出台节奏快，资本市场有望再迎政策友好周期；3）改善营商环境、促进民营企业发展政策持续推出，一部委级政策已到位；4）产业政策端，部委级政策聚焦“双碳”（绿电）、地方级政策重点聚焦数字经济；5）房地产政策边际优化持续进行，调降存量房贷利率、“认房不认贷”有望加紧落实
7月31日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究有关到期阶段性政策的后续安排。具体来看，会议主要强调了五大重点:1）要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性；2）要着力激发民间投资活力，加快解决拖欠企业账款问题，坚决整治乱收费、乱罚款、乱摊派；3）要活跃资本市场，提振投资者信心；4）要加快培育壮大战略性新兴产业，打造新的支柱产业，增强我国在全球产业链供应链中的竞争力影响力；5）要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。
（1）总量/宏观政策积极出台，资本市场再度迎来政策支持周期
本周稳增长政策频出，总量政策出台频率明显高于产业政策。具体来看，7月31日，发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，主要针对稳定大宗消费、扩大服务消、促进农村消费、拓展新型消、完善消费设施、优化消费环境，共六方面提出共计二十条措施。8月1-2日，财政部、税务总局连发6条税收公告；8月4日，发改委等四部门联合召开“打好宏观政策组合拳 推动经济高质量发展”新闻发布会
值得注意的是，8月1日，央行及外汇局召开2023年下半年工作会议，再提调降存量房贷利率，措辞更为强烈。8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，并提到“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”。这是中国人民银行继7月14日国新办发布会后第二次提及调整存量个人住房贷款利率，相较于7月14日的金融统计数据发布会上的“支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款”，本次会议对于调降存量房贷的表述在措辞上更为强烈，提到“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”。当前，兴业银行广州分行已率先进行尝试，对存量按揭客户给予一年期的利率优惠券。调降存量房贷利率一方面有望帮助减少居民支出、修复居民资产负债表，并有望进一步释放消费潜力；另一方面也有望帮助部分银行减少因提前还贷造成的经营压力。
此外，上周资本市场改革政策密集出台。继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”，近期资本市场支持政策及表态密集发布。多家官媒发声助力“活跃资本市场”。8月2日，深圳市证券业协会召开活跃深圳证券交易市场座谈会；8月4日，深交所就《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第16号--创业板上市公司股东询价转让和配售方式减持股份 (征求意见稿) 》公开征求意见；8月4日，中国人民银行就《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知(征求意见稿) 》公开征求意见；8月4日，证监会发布《上市公司独立董事管理办法》。在各方面的利好刺激因素下，市场对A股后市预期明显回暖，近期A股周均成交额明显回暖，上周日均成交额回升至9569亿元，连续三周放量并于7月31日、8月4日两度突破万亿。
据不完全统计，本周共发布产业政策29条。其中，部委级政策主要聚焦“双碳”，地方级政策主要聚焦数字经济（数据要素、网络安全、算力等）。此外，房地产政策13条、战略新兴产业政策4条、基建政策2条、家电、跨境电商各一条。
▶ 绿证发展迈出关键一步，运营商有望受益
8月3日，发改委、财政部、能源局发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》；8月4日，发改委发布《国家发展改革委办公厅 国家能源局综合司关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》。两个政策互为配合，前者进一步明确绿证的适用范围，以及其“双唯一”的地位，后者明确各承担消纳责任的市场主体权重完成情况以自身持有的可再生能源绿色电力证书为主要核算方式。
绿证覆盖范围扩大至全部非水可再生能源投资。具体来看，当前，绿证由此前的陆上风电和集中式光伏发电项目扩展到包括全国风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等所有已建档立卡的可再生能源发电项目，实现绿证核发全覆盖。绿证覆盖范围扩大一方面有助于可再生能源投资的发展，另一方面绿证交易规模有望进一步扩大，与碳交易、绿电接轨，运营商有望受益。
8月3日，贵州印发《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》。《实施方案》提出，到2025年底，数据资源化、资产化改革取得重大突破，数据要素市场体系基本建成，建成国家数据生产要素流通核心枢纽，力争将贵阳大数据交易所上升为国家级数据交易所，数据要素实现有序流通交易和价值充分释放。数据流通交易走在全国前列，年交易额突破100亿元。
据不完全统计，本周共发布房地产政策13条。其中公积金类型政策7条（广西、遂宁、贵阳、惠州、深圳、青岛、郑州），平稳发展类型政策3条（上海、南京、郑州），购房补贴类型政策2条（金华、瑞安），落户类型政策1条（浙江杭州）。除这类型政策外，参考7月27日住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上，强调要进一步落实好个人住房贷款“认房不用认贷”等政策，未来“认房不认贷”有望进一步落实，叠加前文提到的调降存量房贷利率，更多房地产边际改善政策的出台值得期待。
5、 投资建议
我们在8月的策略月报《政策转暖，成长为先——A股23年8月观点及配置建议》中，提出需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N型组件、复合集流体）。
从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
上周全球股市涨少跌多，其中能源板块表现相对较好，医疗保健、日常消费和信息技术板块表现相对较差。
具体来看，美股普跌，能源板块表现较好，公共事业、信息技术板块表现相对较差，美股下挫主要原因为美债利率再近4.2%，美国财政部将季度借款规模预估提高至1万亿美元，惠誉下调美国主权评级，引发市场更远期的担忧。欧股方面，能源板块表现相对较好，公共事业、电信服务板块表现相对较差。英国股市方面，能源板块表现相对较好，日常消费、公共事业板块表现较差。8月4日，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）一代表称，该组织建议不改变现有石油产量政策，但任何时候都可能采取额外的措施。日本股市方面，公共事业、可选消费和能源板块表现相对较好，信息技术、电信服务板块表现相对较差。港股方面，材料板块表现相对较好，房地产、金融板块表现较差。A股方面，房地产、信息技术板块表现较好，医疗保健板块表现较差。
分别统计过去一周大涨和领跌的200亿美元以上市值公司，信息技术行业涨跌分化较为严重。
【丰田通商】根据《科创板日报》8月4日报道，小马智行与丰田汽车（中国）投资有限公司、广汽丰田汽车有限公司举办签约仪式。三方宣布共同设立合资公司，以支持未来自动驾驶出租车（Robotaxi）前装量产和规模化部署。根据协议，合资公司将于年内成立，投资额超10亿元，将提供由广汽丰田生产的用于Robotaxi的丰田纯电动车辆平台，这些车辆装配有丰田提供的可满足L4级自动驾驶的车辆冗余系统，搭载小马智行的自动驾驶系统，并通过小马智行Robotaxi运营平台，从而提供自动驾驶移动出行服务。
【英飞凌科技】8月3日，英飞凌公布2023财年Q3业绩，营收40.89亿欧元，环比下降1%，同比增长13%；利润8.31亿欧元，同比增长61%；基本每股收益0.63欧元，去年同期每股收益0.39欧元；毛利率44.5%，去年同期为43.2%。指引方面，公司预计Q4营收约40亿欧元，市场预期41.3亿欧元。
（1）国常会：要加强逆周期调节和政策储备研究 相机出台新的政策举措（☆☆☆）
国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，会议强调，要深刻领会习近平总书记关于经济形势的科学判断，进一步统一思想、坚定信心，切实抓好党中央决策部署贯彻落实，着力固本培元，推动经济持续回升向好。要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性。要着力激发民间投资活力，加快解决拖欠企业账款问题，坚决整治乱收费、乱罚款、乱摊派。要活跃资本市场，提振投资者信心。要加快培育壮大战略性新兴产业，打造新的支柱产业，增强我国在全球产业链供应链中的竞争力影响力。要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。
（2） 自主可控：《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究 实现高水平科技自立自强》（☆☆☆）
8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究 实现高水平科技自立自强》。文章指出，建设基础研究高水平支撑平台。近年来，我国着力打造世界一流科技期刊、建成一批大国重器，基础研究支撑平台建设取得长足进步，但是从根本上破解“两头在外”问题还任重道远。要协同构建中国特色国家实验室体系，科学规划布局前瞻引领型、战略导向型、应用支撑型重大科技基础设施，打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。
（3）消费：国家出台恢复和扩大消费20条措施（☆☆☆）
新华社北京7月31日，国家发展改革委副主任李春临31日介绍，《关于恢复和扩大消费的措施》经国务院同意，已由国务院办公厅转发各地方、各部门，并向社会公开发布。措施围绕6个方面提出20条具体政策举措，力求长短兼顾、务实有效。
李春临在当天举行的国务院政策例行吹风会上说，促进消费是当前恢复和扩大需求的关键所在。上半年，国内消费市场整体处在恢复过程中，但一些消费品类增长势头仍不稳固，一些居民的消费信心不强、顾虑不少，一些领域消费体验不佳、感受不好，需要政策进一步加力。
在稳定大宗消费方面，措施提出，优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费，支持刚性和改善性住房需求，提升家装家居和电子产品消费。在扩大服务消费方面，措施明确，扩大餐饮服务消费；丰富文旅消费，全面落实带薪休假制度；促进文娱体育会展消费；提升健康服务消费。在促进农村消费方面，措施明确，开展绿色产品下乡，完善农村电子商务和快递物流配送体系，推动特色产品进城，大力发展乡村旅游。
在拓展新型消费方面，措施提出，壮大数字消费，推广绿色消费。在完善消费设施方面，措施提出，加快培育多层级消费中心，着力补齐消费基础设施短板，完善消费基础设施建设支持政策。在优化消费环境方面，措施还提出，加强金融对消费领域的支持，持续提升消费服务质量水平，完善促进消费长效机制。
李春临表示，下一步，将按照党中央、国务院决策部署，会同有关方面切实抓好措施的贯彻落实，确保各项政策落地见效，更好满足人民群众对高品质生活的需要。
（4）房地产：央行——指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率（☆☆☆）
8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。
（5）消费：江西将发放1亿元消费券 比去年增加3000万元（☆☆☆）
江西省商务厅举行的新闻发布会上获悉，江西省近日出台《关于进一步促进和扩大消费的若干措施》，其中提出，今年下半年江西将统筹安排省级商务发展资金1亿元用于发放消费券，比去年增加3000万元。此次消费券拟分四个类别，分别为汽车消费券、家电消费券、餐饮消费券、家具消费券。此次汽车消费券的发放，省级层面拟安排6000万元，计划通过省市联动的形式，带动各设区市投入配套资金，共同发放汽车消费券。
（6）数据要素：广州将打造成为全球数据要素市场核心枢纽（☆☆）
8月1日，广州市政务服务数据管理局在官网发布了关于公开征求《广州市新型智慧城市建设规划（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”）意见的公告。征求意见稿提出，以高标准建设国际一流智慧城市为总体目标，将广州打造成为全球数据要素市场核心枢纽、全国超大城市韧性智治标杆、湾区全龄友好温馨人民城市、全球先进科技创新策源高地。
（7）封装：国家自然科学基金委发布“集成电路重大研究计划2023年度项目”的通告，全面支持芯粒产业发展（☆☆）
7月31日，国家自然科学基金会发布“集成电路重大研究计划2023年度项目”的通告，全面支持芯粒（Chiplet）产业发展，目标从中发展出一条基于自主集成电路工艺提升芯片性能1-2个数量级的新技术路径，提升我国在芯片领域的自主创新能力。
（8）存储：受AI加速芯片新品带动 HBM3与HBM3e将成为2024年HBM市场主流（☆☆）
8月1日，根据TrendForce集邦咨询调查显示，2023年HBM（High Bandwidth Memory）市场主流为HBM2e，包含NVIDIA A100/A800、AMD MI200以及多数CSPs自研加速芯片皆以此规格设计。同时，为顺应AI加速器芯片需求演进，各原厂计划于2024年推出新产品HBM3e，预期HBM3与HBM3e将成为明年市场主流。
（9）绿电：三部门：进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度 实现绿证对可再生能源电力的全覆盖（☆☆）
8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知。通知要求，进一步健全完善可再生能源绿色电力证书（以下简称绿证）制度，明确绿证适用范围，规范绿证核发，健全绿证交易，扩大绿电消费，完善绿证应用，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖，进一步发挥绿证在构建可再生能源电力绿色低碳环境价值体系、促进可再生能源开发利用、引导全社会绿色消费等方面的作用，为保障能源安全可靠供应、实现碳达峰碳中和目标、推动经济社会绿色低碳转型和高质量发展提供有力支撑。
（10）数据要素：人民数据：与多家数据交易所签署合作协议 正在积极打造云、数、链三大数据平台（☆☆）
人民数据官微消息称，近日，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、杭州国际数字交易中心、武汉长江大数据交易中心、海南国际知识产权交易所等多家数据交易所签署合作协议，携手各方打造稳定、可靠、安全的大数据产品和服务，共同促进当地数字经济高质量发展。人民网·人民数据正在积极打造云、数、链三大数据平台。其中云平台作为数据核心资源，承担数据存储功能，致力于打造数据云生态；数据确权流通平台是有效进行数据资产管理的平台，致力于数据确权、授权、流通交易三个方向；人民链是数据服务的底层技术支持，用于服务大数据的“存、管、用”。
（11）汽车：乘联会：综合预估7月新能源乘用车厂商批发销量75万辆 同比增长34%（☆）
8月3日，乘联会综合预估7月乘联会新能源乘用车厂商批发销量75万辆，同比增长34%，环比下降1%。今年以来累计批发430万辆，同比增长42%。2023年，中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。其中，特斯拉在7月份销售了64,285辆中国制造的汽车。
（1）人工智能：AMD二季度业绩好于预期 预计三季度数据中心业务将以两位数百分比增长（☆☆☆）
AMD二季度营收54亿美元，分析师预期53.2亿美元；二季度调整后每股收益0.58美元，分析师预期0.57美元；二季度研发支出14.4亿美元，分析师预期13.6亿美元；二季度调整后运营利润率20％，分析师预期19.5％；调整后运营收益10.7亿美元，分析师预期10.7亿美元；二季度资本支出1.25亿美元，分析师预期1.181亿美元；预计三季度经调整毛利率大约51％，分析师预期51.2％；预计三季度营收54亿美元至60亿美元，分析师预期58.4亿美元；预计三季度数据中心业务季环比将以两位数百分比增长；预计三季度客户营收季环比将以两位数百分比增长。
（2）医药：美国顶级癌症研究机构：研发出一款能杀死所有实体癌瘤的药物（☆☆☆）
美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。公告里所提及的临床前研究，已经以论文的形式发表在《细胞化学生物学》期刊上。前文提及的这款药物（AOH1996），是一款用来遏制肿瘤细胞增殖的口服小分子PCNA（增殖细胞核抗原）抑制剂。根据临床实验前研究的报告，研究人员在70多个癌细胞系和几组正常细胞中测试了AOH1996。这种研究性疗法阻止了带有损伤DNA的细胞在G2/M阶段分裂，并阻止了在S阶段复制错误的DNA。最终结果的结果是，AOH1996引发了癌细胞的死亡（或者叫凋亡），同时并没有中断健康干细胞的繁殖周期。
（3）存储：NAND Flash连续3个月稳定增长 AI产品DDR5有望上涨（☆☆☆）
8月2日，市场研究公司TrendForce数据显示，7月份存储卡和USB用NAND Flash产品（128Gb 16Gx8 MLC）平均固定交易价格为3.82美元，与上月持平。与去年同期相比，成交价格下跌14.92%。此外，该机构表示，DDR5产品的价格预计较上一季度下降5%，但DDR5将出现5%的上涨。
（4）有色金属：佤邦严格执行矿山开采禁令 力度远超市场预期（☆☆☆）
国际锡业协会8月3日发布消息称，缅甸佤邦停产按时、坚定落地，虽然目前尚未有政府官方文件确定停产时长，但是从政策执行力度来看，时长将远超市场此前预期。当地矿石货运车辆停运完全打破市场此前预期，排除了选厂仍可加工在手矿石库存的可能性。虽然7月佤邦清关锡矿数据同、环比均大幅增长，但也由此可见当地贸易商对于政策执行力度的担忧，预先抢出口收回一定的流动资金。8月起始，佤邦进口量将大幅减少，国内进口锡矿对缅甸单一依赖度高达60%以上，锡矿供需格局将逐步进入紧张状态。预期加工费的下移将不可避免地压低冶炼厂生产积极性，在佤邦复产至正常状态前，国内冶炼供应将逐步降低，很难恢复至今年上半年的高位。
（5）气候：欧盟气候监测机构：7月30日全球海洋表面平均温度创新高（☆☆）
欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局8月4日公布的数据显示，在7月30日这一天，全球海洋表面平均温度创近年来新高。当天除极地地区海域外，全球海洋表面平均温度达到20.96摄氏度，超过2016年录得的20.95摄氏度，成为自20世纪80年代哥白尼气候变化服务局开始监测相关数据以来的最高温纪录。科学家警告说，通常情况下全球海洋表面平均温度最高的时间是在每年的3月而非8月，因此这一纪录很可能在接下来的几个月内被再次打破。
（6） 消费电子：苹果连续第三个季度营收下滑 CFO预测本季仍难有改善（☆☆）
苹果连续第三个季度营收下降，该公司预测本季度仍然会延续这个趋势。整个行业的滑坡令苹果的手机、电脑和平板产品的需求都受到打击。在宣布第三财季营收下滑1.4%后，苹果首席财务官Luca Maestri在电话会议上说，本季度苹果的业绩表现将和第三财季类似。若果真如此，苹果的营收连续下滑时间将创下20年来最长。Maestri表示，第四财季，预计iPhone和服务的营收将较第三财季增长，不过iPad和Mac的营收恐将在第四财季出现两位数百分比降幅。
（7）AI+：Meta发布开源AI工具AudioCraft 可帮助用户创作音乐和音频（☆☆）
根据财联社8月3日报道，美东时间周三，Meta发布了一款开源人工智能(AI)工具AudioCraft(直译为音频技艺)，该工具可以帮助用户根据文本提示创作音乐和音频。Meta表示，这款人工智能工具将AudioGen、EnCodec和MusicGen三种模型或技术融为一炉，可用文本内容生成高质量、逼真的音频和音乐。Meta在官网介绍称，MusicGen接受过Meta拥有的和特别授权的音乐训练，可以从文本提示生成音乐，而AudioGen接受过公共音效训练，可从文本提示生成音频，比如模拟狗叫或脚步声；再加上EnCodec编解码器的改进版本，用户可以更高效率地生成更高质量的音乐。
《汽车智能化利好频频，产业政策天平向数字经济倾斜-全球产业趋势周报（0731）》
《七月政治局会议将对哪些产业产生积极影响？-全球产业趋势周报（0724）》
《数据要素纳入财政收入，能耗双控转向碳排放双控-全球产业趋势周报（0717）》
《世界人工智能大会展示了未来哪些投资机会？-全球产业趋势周报（0710）》
《2023世界人工智能大会有哪些主题投资机会？-全球产业趋势周报(0703)》
《机器人有望成为大模型终极载体，顶层设计推动医保数据共享-全球产业趋势周报（0626）》
《关注AI+时代“数据锂化”产业趋势-全球产业趋势周报（0619）》
《新能源和人工智能支持力度加大，数据库构建人工智能新壁垒-全球产业趋势周报（0612）》
《华为打造AIoT智能生态，国常会提出巩固和扩大新能源车优势-全球产业趋势周报（0605）》
《C919圆满完成商业首飞，英伟达提供定制游戏AI代工-全球产业趋势周报 （0529）》
本公众号不是招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）研究报告的发布平台。本公众号只是转发招商证券已发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而对资料中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义。
本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。
招商证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。对依据或者使用本公众号所载资料所造成的任何后果，招商证券均不承担任何形式的责任。
本公众号所载内容仅供招商证券股份客户中的专业投资者参考，其他的任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关内容的适当性，招商证券不会因订阅本公众号的行为或者收到、阅读本公众号所载资料而视相关人员为专业投资者客户。
本公众号仅是转发招商证券已发布报告的部分观点，所载盈利预测、目标价格、评级、估值等观点的给予是基于一系列的假设和前提条件，订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上，才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点，应参见招商证券网站（http://www.cmschina.com/yf.html）所载完整报告。
本公众号所载资料较之招商证券正式发布的报告存在延时转发的情况，并有可能因报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效。本资料所载意见、评估及预测仅为报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。
本公众号所载资料涉及的证券或金融工具的价格走势可能受各种因素影响，过往的表现不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，招商证券可能会发出与本资料所载意见、评估及预测不一致的研究报告。招商证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同的假设和标准，采用不同的分析方法而口头或书面发表与本资料意见不一致的市场评论或交易观点。
本公众号及其推送内容的版权归招商证券所有，招商证券对本公众号及其推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。
发表于 2023-8-7 23:38
置顶卡
变色卡
千斤顶