专坑有钱人

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图：Jee-ook Choi

今年雷真的多。

但媒体报道得反而不多了。

最近像碧桂园，中植系，它们的债务，都可用万亿规模来计算。

周五的时候，有个消息流传很广——

中融信托好些产品，停止兑付了，还不起钱了。

搞得人心惶惶。

我这边后台也收到了密集的私信。

问：

“越越，信托出了问题，基金和债券要不要赎回？

“这几天看到信托暴雷。银行存款还安全吗？”

一

信托是一种理财产品，我很少聊。

它门槛通常100万起，利率4-8%不等。

因为门槛不低，所以有说法是：

“信托的坑，专坑有钱人。”

许多小白觉得有钱人身家不菲，是各种机构的座上贵宾。能拿到“收益高又安全”的产品。

很羡慕。

这是误解。

有钱人雷区面积更广，会探到更多的雷。而且往往在各种高级的服务幻觉中，迷失了判断。

讲回信托。

传统信托的一大特色是，钱投向了大量“非标产品”。

通俗点讲，放贷给某个企业。

它收益高，也意味着这些企业在高息借钱。更进一步，说明这些企业算是“差”企业。

毕竟——好企业为啥要高息借钱呢。

从目前的迹象来看，中融的做法又更冒进，发了大量的“资金池”产品，给以前的坏账兜底。

十个坛子，八个盖。

当然，在一切繁荣的时候，这样兜来兜去也能撑一段时间。

但大环境不好，渐渐玩不转了。

坏账越来越多，一批嗅到风向的投资人开始抽资，整个体系就都垮了。

对中融投资人而言——

目前停兑的产品最终能拿回多少本金，没有确定答案。

等到底层资产清算变卖掉，才有确切结论；但这种清算与变卖，又往往费时很长。

没踩坑的朋友要切记了——

对于固定高息理财，比如高出5%，就一定要抱有警惕心理了。

理财90%的工作是做在买入之前。

而非是等出问题后，艰难找解决办法。

二

信托的风波虽然不小，但比较定向。

像沙漠里头做核实验，虽然破坏力巨大，但毕竟圈定在了一个范围内。

它影响不到股市，也影响不到银行存款。

1)信托的雷，对银行存款没啥影响。

两者压根不是一回事。

存款是受国家存款保险制度保障，50万以内国家兜底。

买R1和R2级理财的人，也无须为信托风波操心，这类理财产品和信托没啥关联。

...

当然了，银行也会代销信托产品。

比如这款，就是银行在卖的信托产品：40万起，业绩比较标准4.8%，风险标识是R3。

（但这款产品和传统信托有区别。它投向更分散，风险度更小）

买这种之前，就要意识到一点：

这并非存款。

银行并不会兜底。

我自己除了存款之外，只会在银行买R1，R2风险级的理财。

风险等级再高就不买了。

2)信托的雷，对股市的冲击可以忽略。

买信托的人，普遍更青睐固定收益。

甚至都不怎么碰股市，也不太会因为信托踩雷了，吓到赎回股票或基金。

这两者井水不犯河水。

当然，有上市公司踩雷了信托产品，它们的股价可能有压力。

南都物业公告，买了3000万的中融信托产品，到期了没收到本息；金博股份公告，买了6000万的产品，也没收到本息。

这毕竟是个例。

周五股市恰好出现了大跌，这更多是和信心有关。

又或者，是对“降股数“这种活跃股市手段的失望。

一码失望归一码失望，中融没法对那种失望负责。

ps.

对了。

除信托之外，有一类“理财”产品要特别谨慎：

城投向个人发行的理财项目。

有好些读者给我发过这种产品宣传单了，见到这种，一定要躲避三舍。

没看见是好事。