跌多了…

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这几天指数不太行但中位数还可以，主要原因是洋韭菜持续流出，他们持仓以白马股为主，所以成了重灾区。

但也并非所有白马股表现都不好。我昨天还刚写了平安的中报不错，不少人来问为何业绩下降我还认为不错？

原因是保险和地产一样，都是业绩后置的行业。

开发商卖出去一套房子，钱实际上已经到手了，但要到交付才能算成利润。

保司卖出去一份保险，钱实际上也已经到手了，但因为钱是分期付的，也要后面才能慢慢结算。

目前看到的保司业绩下降，本质来看是前几年新业务不行的锅，只是体现在今次财报中；同样今年新业务的增长，业绩也会体现在未来几年财报中。

还有目前依然被外资掌握定价权的中概，表现也不错。恒生科技指数从去年10月见底之后，最高反弹80%左右，目前反弹55%左右。从去年叨叨到现在的恒生科技指数ETF(513180)、 场外联接C(013403)也都表现不错。虽然振幅比较大，但我靠着定投成本拉平，依然算喝到汤了。不想碰别的科技，单纯真爱互联网的，恒生互联网ETF(513330）的走势也非常类似，可以关注起来。

说到底就是底部反转，最差的时候已经过去了。本月新出炉的几十份中概财报让我来归纳的话，大约就是一成不及预期、五成预期中、三成超预期、一成类似于拼多多那样大超预期。

个人看法，从去年10月到今年春节恒科的反弹属于估值修复，但从5月开始则是业绩在说话。在今年春节那个高点之后，A估和港股整体都跌了不少，相对来说恒科表现不错，甚至一度进入技术牛市（涨幅超过20%），还是依靠新能源车、游戏、电商、在线旅游这些行业的绝地反击，还有AI这张彩票待开。

不管市场本身如何，在困境反转的行业里趴着还是会舒服很多。涨的时候不虚，跌的时候也少痛一些。

......

1、8月官方制造业PMI为49.7，环比涨0.4，已经连续三个月上升，离50这条线还差一点点。总体看我觉得还行，不至于像股市表现的那么惨。非常希望9月数据直接破50，这样复苏预期就起来了。

2、文心一言开放首日登上APP store排行榜第一，我说怎么百度今天走的那么硬，比别的巨佬都好不少。

3、万科业绩发布会上，郁亮表示市场跌过头了，预计今年总开工面积只有6.6亿平米，而通常公认10-12亿平米是我国当前合理的平衡点，这意思就是说供给少等未来需求恢复后就会满血复活。

郁亮说的都对，就像当时喊活下去的时候别的开发商都还在天价拿地王呢。就是地产的体量和惯性太大，你看明白是一回事，市场转向那还需要很久。

4、广州之后，深圳也宣布认房不认贷。既然深圳宣布了，那内地除了北京以外城市都可以跟风无疑。以上都是预期中，今日地产股走的是利好出尽路线。

写到这里的时候，厦门和武汉也先后宣布认房不认贷，这是葫芦娃啊哈哈。

5、昨天电力股大跌，原因是有外资行研报认为明年煤价要继续下跌30%，电价也会下调。诡异的是，煤炭股并没跌，说明其实市场并不信。今天电力股满血复活，就像昨天没出过这份研报一样。

6、美的Q2营收+9.2%，扣非业绩176亿，+12.5%。家电茅这业绩真是够硬，也就是地产链现在不受待见，股价起不来。

格力上半年营收+4.2%，业绩+10.5%，相比下还是有点逊色。

全天成交8300亿，中位数跌0.54%。成交缩量，减印花税的那点短期药效过去了，后面就是市场自己找平衡了。

就这些。