激战。。

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这几天大家都在讨论万科的债券价格波动，无论是国内还是海外债，都出现了比较大的下跌。比较狠的21万科02场内价格已经到80元的位置了，据说场外之前有大机构在70以下剁了仓；海外债也从这个月初的97元左右跌到了今天的87元。

对于万科这个龙头公司，大家的分歧是非常大的。要知道万科是在2018年房地产行业还很不错的时候，就喊出“活下去”的口号，防御手段做得很早，市场情绪和信心有波动还是挺意外的。

我们简单统计了一下万科当前债券的资料，2年以内到期的债加起来大概有360亿左右，按照当前公司手上1036亿货币资金的情况看，应付的能力还是有的。但对于玩杠杆的行业来说，信心是最重要的事，这里出现多空激战确实值得留心。

今天公司也对这事儿进行了澄清，说并非公司基本面出现任何问题，主要是市场情绪波动所致。

万科这事最后能演绎成啥样还值得我们继续关注，今天公司债券已经开始出现放量了，说明有多头入场进行承接。至于公司管理层，肯定是要稳住市场预期的，毕竟最近公告的薪酬方案，管理层的薪酬不仅和利润挂钩，也和股价挂钩了。

另外今天收盘后机构都在讨论银行间的流动性问题，在最后时间隔夜利率大涨到50%。

 

刚看到这个消息，还以为是某个交易员忘记去平头寸了，不过毕竟都是专业人士，不会犯这种低级错误。跟小伙伴聊了聊，可能是两个原因。

一个是因为跨月，所以出现了流动性紧张。另一个是大家都想等最后的便宜钱，所以被预期打的反手。

不过DR001没有动，这和银行间利率的状态不一样，结论就是流动性确实出现了分层。

2013年的钱荒也是由一天隔夜利率暴拉引发，今天有点像2013年重现。后面会不会导致更进一步的资金紧张很需要关注，引发市场短期大波动的都是流动性风险。

1、接下来再聊聊市场，今天A股终止了五连阳开始调整，总体的调整幅度并不算大，状态还可以。

不过前期热门的方向下跌幅度就比较大了，华为题材方向的热门个股波动都比较大，前几天连板的江淮连续两根大阴线，套了不少人，这两天公司的融券余额还激增到了9.6亿，感觉是有人在赌公司和华为的合作要黄。

这里资金从一个主线出来，会去寻找下一个主线方向。进入11月以后要多盯着点，月度级别的逻辑估计很快要出来了。

2、再跟下汽车的变化，特斯拉昨天又继续下跌趋势了，整个美股的汽车板块都走得非常差，这块还是由于经济下行导致的需求压力。

今天大家讨论比较多的是上游公司也透露出了悲观的预期，安森美的业绩低于预期股价暴跌22%，核心原因是调低了碳化硅芯片的出货，从之前的10亿美元调到了8亿美元。另外松下也说到，因为特斯拉的需求放缓，导致公司的产量减少了一半左右。

展望到明年，全球的汽车行业有比较大的压力，能走出来的除了价格以外，更多的是要在产品力上有创新，国产车份额提升大趋势依然是看好的。

3、美媒：因美政府扩大对华芯片出口限制，英伟达可能丢掉价值超50亿美元订单。美国的限制对于英伟达来说肯定是个巨大的伤害。公司肯定是想做生意赚钱的，但是也迫于无奈的接受各种规则。

供给没了需求还在，这都会转化为国产替代的量。无论是华为还是其他。算力芯片公司其实都有很大的机会发展，最核心的就是要把产品给做好。

4、中国（新疆）自由贸易试验区总体方案出炉。感觉市场明天又得炒地图了呀，这里大家比较关注的是新疆东数西算，每有事件刺激市场都是往当下的风格上去蹭。。

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