发表于 2023-11-6 00:35周末苹果公告了最新的业绩情况，2023财年Q4营收为894亿美元，低于市场预期的901亿美元，公司营收连续4个季度同比下滑。
并且在电话会议上，苹果CFO表示今年最后季度整体营收将与一年前的1171亿美元相似，这比市场预期的1231亿美元低了不少，甚至可能出现自1998年以来的首次连续5个季度的同比营收下滑。
低于预期的原因主要是中国的销售额下降到了150亿美元，相比去年有2.5%的下降。我原以为是华为手机给苹果造成的扰动，但按照库克的说法，iPhone在中国的数据是创新高纪录的，拉低的主要是Mac和iPad疲弱，因为去年同期的基数比较高。
消费电子大家主要关注的就是手机，无论是苹果还是国内厂商，都已经透露出手机触底回升了。过去几个月市场对手机的热度非常高，景气向上已经成为了显学，这块跟着数据和图走就好。
但PC这块落后于手机的复苏进度，库克透露的情况也是如此。从数据的角度上看，由于前两年居家办公的原因，不少人都换了笔记本和台式电脑，并且过去一段时间电脑也没有什么大的更新，更多是挤牙膏的升级，所以恢复速度比较慢。
苹果的份额在降，但是其他家很兴奋，最近跟几个小伙伴聊的一个重要投资线索就是AI PC这条线，并不是现在乱飞的概念垃圾股，一些大市值龙头公司已经出现了明显的市场反馈，在这样的背景下，我也学习了一阵子，感觉确实值得跟踪了。
从2000年至今，消费电子市场在不断扩大，创新载体从一个迁移到另一个，PC、笔记本电脑、智能手机、智能汽车、MR，我们已经或者正在经历渗透率提升的过程，而渗透率走平的行业，就会进入到周期运行的状态。
每一轮的跃升都是科技树的创新带来的，最近这两年变化特别多，AI+半导体制程+通信技术的变化是重点。
这次科技树的变化有可能会让消费电子产业再一次向上跃迁，今年大家讨论AI，都是在说云和边缘侧的计算，如果进一步推演，最后肯定会落到终端上，手机和电脑会承载不少AI计算的功能。
当下无论是高通和英特尔都已经开始向这块发力了，12月英特尔就会推出第五代 ultra 处理器，预期2025年将支持1亿台PC实现AI性能。
消费电子永远都是供给创造需求，AI PC的出现极大概率会带动这一轮PC周期的上行，并且引发一次巨变。这块利好的公司核心还是芯片和存储，算力和存力是AI里最重要的。另外对于PC组装厂和销售商也会有拉动，联想也已经宣布明年发布AI PC的消息了。
在港股这种粪坑之最的市场，面对最鸡贼的投资者和最惨的流动性，联想这种被疯狂diss的公司悄摸摸走了一大波行情，信息量很大，也有大佬跟我聊pc这块的变化，观点是看好，核心逻辑是主要玩家都在上调pc后续的预期，比如英特尔。
这个行业的图和逻辑都在正循环，这块咱们持续跟着。
消费电子这轮周期会带来很多机会，智能手机、AI PC、MR都是重要的看点，前面两个这两天聊过了，下周找机会再扯扯MR的变化吧，苹果新品Vision pro带来的变化也非常大。
1、万科明天会召开金融机构投资者线上会议，国资委和深铁的领导都会来，级别也到位，这个事情的信号意义很强，就是直接站台了，万科这面出席的是董事会主席郁亮、总裁祝九胜、财务负责人韩慧华，直接负责人都在。加上前面一视同仁的房企融资政策导向，万科这波应该还好，至少这一两个月相关高收益债要修复。获利的小伙伴要及时下车，未来的展望，三四线城市的分歧依然很大。
2、伯克希尔哈撒韦三季度营收932.1亿美元，市场预期为891.82亿美元，净亏损127.67亿美元，市场预期净盈利89.46亿美元，Q3运营利润是老巴特别强调的，达到107亿美元，市场预期89.5亿美元，公司现金总额1572.4亿美元，续创历史新高。这周还有小伙伴跟我聊说苹果这个市盈率不合理，我跟他扯了扯，分享了自己过去一年多时间里做空苹果的血泪教训，“巴菲特溢价”，不要跟有超多现金的大哥做对手盘。
3、工信强调重点行业重点领域的数字化转型，突出人工智能这个关键变量，“数字化、智能化、绿色化是新型工业化的鲜明特征、制造业转型升级的重要方向”，以数字基础设施为关键底座，继续适度超前建设5G、千兆光网等新型信息基础设施。现在计算机和数字经济的热度在逐渐回升，高贝塔行业碰上有利的利率环境和行业政策催化，希望能涨涨。
4、OpenAI这周要开DevDay开发者大会，将邀请来自世界各地的数百名开发者一起预览新工具，他们做产业生态的趋势已经很明确了，引入插件，遇到好的功能内化为底层能力。比如OpenAI计划推出的视觉功能，就是让开发人员构建具有分析和描述图像能力的应用程序，比如医学领域的CT图像分析诊断等。AI板块的进展一直陆陆续续，没断过，板块情绪也在回暖，希望能在剩下的俩月回回血。
5、周五周六周日连着social活动了三天，有个奇遇。一个姐姐刚退休不久，带我们去看她的艺术展，我问她你为什么会收集这么多青年艺术家的作品，她说知道一个人背后的经历与灵感的来源是很棒的事情。我瞬间就想到了前面跟大家聊过的那本书：
“你说的富有是什么意思？”
“你有很多财产吗？银行有很多存款吗？”
“财产能让你富有吗？我没有那种财富，我的财富就是我的一生。”
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千斤顶