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“你现在是基助了，想问题不能还停留在研究员的层面了”，XX基金基金经理老王，教育着来推票的前电子研究员，基金经理助理小刘。
可是在涨了，虽然有回调，但是这也是下一轮的主攻方向，这难道不是投资思维么？
“你不要想着，推成一个票，赚到钱了，这就是投资思维。这不是投资思维。你要想着，这个票需要什么样的条件才能涨起来，丢掉什么样的因素它就不行了，要多质疑自己，要多想想意外，这样意外来的时候，你才不至于手足无措”
小刘若有所思地点点头。
“不，如果你觉得你理解了，那你就还没理解，因为真正的内容我还没讲呢……”，老王喝了一口茶，把粘在舌头上的泡软的茶叶吐了回去，“比如，你给我推XXXX，基于XX服务器的逻辑推的，OK，我们当然可以打听一下订单数量、XXXX在单台服务器上的需求量，然后算个收入、拍个毛利，测个空间，这是研究员的思路，甚至你得卷最新的市场一致预期在哪里，实际应该是怎样的，为什么你的预测是有道理的，市场的预测是有问题的，对吧？”
“但投资不是，投资是，要想清楚为什么这家公司能得到这些订单，它禀赋在哪里，是因为它积累了很多，客户绕不开它？是因为别人没在做，就它在做？还是因为客户不相信别人，只愿意跟着它共同开发？等等一堆问题吧”
“但这难道不是一开始我就跟您讲过的嘛？”，小刘感到愈发的疑惑。
老王回想了一下，好像……
……
确实讲过
……
“不不，这不是你讲过了，就好了的，而是要把细节深挖下去，不要人云亦云”，老王开始组织自己的逻辑，“比如……对，比如，之前我们在探讨投资框架的时候，你跟我说你长期看好几个方向，这不是框架，这是观点”
虽然这和人云亦云没什么关系，但老王还是继续说了下去。
“所谓框架是，弱水三千，你要取哪一瓢，哪些认知是你能够领先市场的，哪些预判是你能做的，哪些噪音你是不必去追的，哪些市场预期你是可以不搭理的，那些市场波动是你越应对越出错的，什么是你要紧紧抓住的长板，什么是你不能轻易暴露的短板，这才决定了，你每一笔投资决策，不管是加仓还是减仓，都能获得一个不错的胜率（正确率）或者赔率（回报率）”
“观点从来都是不可靠的，但框架迭代好了，是能吃一辈子的，不然你拿什么跑赢芯片ETF？”
（芯片ETF 159995，场外008887）
“所以回到我之前问你的那个问题，这不是你给我一个答案这么简单，而是你要自己想清楚，这个回答是怎么来的，它的信噪比高么？会不会市场预期一变化，你的所有假设就要重构？”
老王终于圆了回来。
讲大道理永远是有用的，
只要你是领导。
“你要记住，如果要做好一个产品，搭建好你的核心框架，让客户知道你赚的是什么钱，客户就会对你有一个清晰的认知，就会根据自己的判断来决定什么时候陪你一起跑，而不是只看你的票有没有涨，自己的预判是不是又对了”
“你想想，如果你的思路是乱的，客户就只能盯着你的净值，天天追问你的判断。如果客户都只盯着净值，那和你只看图炒股，啥都不研究，有什么区别？如果客户天天只盯着这个月谁会涨的更好，那和你天天只买卖方喂给你的票，有什么区别？”
“想清楚你要创造的价值，这是核心”，老王对着小刘叮嘱到。
正说着，XX基金华东机构部的总监跑来了，跟老王说一会收盘拿好手机就一起下楼，去X银理财需要半个小时的车程，可能需要抓点紧。
以及，
“客户可能会多跟您聊聊最近的净值波动，以及这个月的主攻方向”，总监给老王提示到。
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发表于 2023-11-11 00:34
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