租客消失了

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图：hentekosan house

连连大跌，读者问我最近几天加仓了吗。

我青睐的收息股，它们始终跌不太动，我下手机会不多。

所以这块就没怎么买入了。

个别收息股很扛事，远超我预期。我抱住它们，就像冬天坐在火炉边，收获了不少温暖。

也有加一些成长股，以及部分ETF（我之前有聊的）。

但很小剂量。

我会拉长周期去买，慢一点，再慢一点。

有的人问了，你不怕错过时机了么？

害，a股的车倒来倒去的，我现在感觉是，这大底就跟闹着玩儿似的。

它就永远搁那儿等你，不离不弃。

错过不可怕，子弹打光才可怕。

不着急、完全不着急。

二

有一个现象值得说说：

今年有些收息性资产，出现了狂跌。

比如：REITs

中证REITs指数今年跌了31%，应该是今年表现最差的资产之一。

为啥某些收息股挺强势，RETIS却普遍很疲软？

可能是，部分RETIS受大环境影响，出现了：

惊人的空置率

尤其是写字楼这种。

就拿建信中关村REIT来说，它主要运营北京中关村那边的写字楼。

去年底出租率81%。

到了三季度，降到了64%。

可以用雪崩来形容了，租客们纷纷提前退租。

我看中关村REIT的报告时，看到了一个熟悉的身影：

度小满

中关村REIT说：

“本来今年3季度度小满租约就到期。经过“积极、持续沟通，及时解决企业诉求”，成功续约了5年的租约。”

哈哈，满满的求生欲。

度小满给我投过广告，是我的甲方；看来也是中关村的妥妥大金主。

我查了下，它占了中关村REIT收入的10%。

当然，有的REITs出租率依然很高，典型的是：

保障房

现在全国很多城市都在大建保障房。不少明星项目，会包装上市，让普通人认购。

看了眼目前上市的保障房REIT，出租率普遍高达90％以上。

不过，今年REITs价格普遍在跌。受到大行情影响，保障房类REIT也在跌。

仅仅是跌得少一点。

有人就好奇了——保障房空置率会不会也上升。

北京保障房REIT有聊过这件事，它说：

“我们的租金是周边的六成左右，价格方面有优势...排队等着入住的家庭也比较多。”

言下之意是，害！别担心我们租不出去，有的是租客。

我很久以前聊过REITs打新——

这些REITs，当初还是新鲜玩意，上市首日普遍出现了上涨。

当时打新的话有赚钱效应。

但持续下跌时，没必要急匆匆地去买入接盘。

打新和买卖是两个逻辑。

而且打新的话，我现在也不会考虑REITs了。

北交所都玩不过来。

二

经济大环境不好时，看得出来很多收息资产的生命力。

是否够硬，够扛事。

除了保障房，还有一些不动产出租率也不错。

比如，仓储物流类。

比如像上图中的物流仓储类REITs，普遍出租率在90%以上。它们价格也在跌...

我对这个行业不太懂。

我猜之所以出租率这么高，一是物流枢纽确立后，难以变更替代；二是虽然消费降级，但电商还在蓬勃发展，物流量越来越大。

又比如，高端商场。

注意，必须有「高端」两字。

现在很多中低端商场，逛的人越来越少，慢慢被淘汰。

我前些天逛了家附近的一个小商场，逛得很尴尬，店员比顾客还要多。感觉每经过一个店面，店面都用期盼的目光看着你

高端商场不太一样，它讲究个「氛围感」。

它们的租户普遍高端品牌，甚至是奢品牌。它们更愿意花大价钱，去租一个形象店。

我手中的捏的一只高端商场收息股，它的出租率接近于100%。

今年也给我带来了挺不错的回报。

ps.

总结来说。

不动产收租，也分为很多种。

哪怕同样是保障房，写字楼，商场...它们彼此也在分化，有的强势，有的弱势。

经济下行的时候，分化得更是明显。

无论你是投资现实中的不动产，还是在股市中买收息类资产，一定要看深点，看透点。

找那种能长长久久的，有生命力的资产。