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上周五，《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》发布后，游戏板块遭到爆锤，从上游的芯片、算力到中游的大模型，再到下游的游戏、传媒、影视全线暴跌，港A两地几万亿市值一天之内灰飞烟灭。
本来就脆弱的市场信心遭到毁灭性打击，在强大的A4纸面前，所有行业都如同惊弓之鸟，不用箭，稍有风吹草动就往下掉，挡都挡不住。可谓是风声鹤唳，草木皆兵。
周末，此事充分发酵，面对滔天的舆论，发文部门坐不住了，不得不出来回应，大致意思是：“发文是为了让行业健康发展，不是要弄死它，对于大家比较关心的第十七、十八条会根据意见进行修改调整”。
这话听着是不是很熟悉，这纯粹就是中国式家长的管理模式，不让你看电视、不让你上网、不让你早恋、不让你玩游戏，都是为你好。结果，到了婚嫁年纪，又逼着人家去相亲，反正不管怎么样，都是为你好。当初反对上网的家长们，现在却沉浸在短视频里无法自拔……
熟悉的味道，熟悉的配方，在资本市场一次次上演。
不得不说A4纸真的很强大，管理层有高人，谈笑间，一直被声讨的教育、医疗、房子三座大山已经被夷为平地，一纸文件让教培直接消失，一次反复让医疗暴跌不止，扔出三根红线勒死房地产……高手呀！
房子、医疗、教育哪一个不是既得利益者拼死守护的东西，但是，在A4纸面前，毫无作为，只能认命。这就是为什么游戏行业的A4纸出来的时候，市场会被下破了胆，因为大家都见识过A4纸的威力。
除了发文部门出来回应，受伤最严重的腾讯也被逼打碎牙齿往肚里咽，不得不当乖宝宝，站出来力挺A4纸，充分发挥模范带头作用。
然而，这一切都是徒劳，市场并不买单。
今天，三大指数小幅收涨，截止收盘，沪指涨0.14%，深证成指涨0.38%，创业板指涨0.31%。两市成交额异常低迷，只有6000亿。
盘面上，个股跌多涨少，超过3100只个股下跌，其中游戏板块跌幅最大，巨人网络、恺英网络跌停，三七互娱、电魂网络、完美世界等游戏继续暴跌，领跌两市。
市场用暴跌告诉A4纸，恐慌没有因为周末的松口而减弱，狼来了的次数多了，再也不敢信了。层出不穷的A4纸事件彻底把市场下破了胆！
靠A4纸治理行业，最大的后遗症就是，我随时可以搞你，随时可以搞死你。树上有10只鸟，开枪打死了1只，还剩多少只？答案是0只，因为剩下的9只鸟都被吓走了。
这就是北上资金和投资者用脚投票的原因，走可能有点损失，不走就得死。如何选择，再明了不过。
我的观点是，这一次游戏行业的A4纸事件，不是真的要搞死游戏，而是诱导性消费已经被诟病很久。爱玩游戏的90后怒了，于是起草了这么一个管理办法让不懂游戏的领导批，领导也不懂游戏，于是放出来征求意见，本来是为玩家好，没想到招来了滔天舆情。
之所以说这次不是为了搞死游戏，主要是游戏产业链是经济增长的最大增量，游戏的上游是算力、芯片、人工智能，中游是大模型，真搞死了游戏，那死的就不仅仅是游戏，还有高端芯片，还有算力甚至大模型，甚至直接将人工智能商业化往后延。
这么简单的逻辑关系，A4纸再傻也能看得出来。一边是促销费，一边搞死游戏，这不是自己打脸嘛。总不能把游戏搞死，然后大家天天唱红歌、看样板戏！
目前，游戏的下跌，只是对A4纸突然袭击的应激反应。让子弹飞一会，还会涨回来的，作为人工智能最重要的应用端，在工人智能的时代，游戏不会缺席。这就是最底层的逻辑，继续看好游戏。等这一波下跌过后，又是捡钱好时机。相关低估的游戏标的会陆续发到星球里，注意关注。
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发表于 2023-12-26 09:36
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