坤坤追了。。

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今天看到一个消息，说张坤居然把AMD买到前十大持仓，这简直太反常识了。仔细看了看是坤坤管的QDII组合，除了AMD以外半导体里还有台积电，虽然大部分都还在港股粪坑里，但也确实是去追市场趋势了。

而昨天美股半导体的大涨是台积电的业绩超预期了。2023年Q4营收196.2亿美元，超出预期6亿美元，毛利率53%。2024年Q1预计营收180~188亿美元，毛利率预计52~54%。

最重要的是台积电对半导体行业未来的展望，他们认为2024年，全球半导体存货回到正常水平，扣除存储半导体行业营收同比增长10%以上，晶圆制造行业同比增长20%以上。

对于大家最关注的AI需求，认为未来几年的复合增长率将达到50%，2027年AI营收占比从11~13%提升至17~19%。并且今年先进封装产能倍增，扩产延续至2025年。

台积电对半导体行业的观点这些年被大家当做非常重要的指引，这回对HPC（高性能计算）预期的上调带动了市场对AI方向的情绪。不得不说费城半导体指数确实太牛了，很快都要达到新高。

昨天晚上卖方也开了电话会议，我学习了两个，总体感觉是海外算力产业链的确定性更好一些，也符合当下出海的主题。国内能兑现到业绩的还是光模块、服务器和PCB，这些都是去年大家熟知的品种了。

至于应用层面，主要是看AI与电商、游戏和教育的机会，今天游戏板块表现也比较好，之前影响非常大的意见稿反馈时间在1月22日截止，有人预期可能会有一些修正调整。

另外再聊聊组合发车的情况，我们今天做了一点止盈的动作，减仓了日经相关头寸，调整到了越南上。

组合里的QDII头寸是针对我们去年中日越大循环思考后的交易，去年我们也亲自去日本和越南实地看了看。日本的头寸我们在去年7月开始开枪，在老巴买入商社以后就开始积极关注了，回头看这半年超额收益巨大。

这笔头寸我们会转向越南，国内的头寸也会持续定投。详细的定投计划欢迎戳文末的“阅读原文”查看哈~

另外最近也有一些高客小伙伴来聊1V1的策略思考，这块我们有一些互动已经开始了，后续有想法的小伙伴欢迎联系，留言或私信都可以，同步一下现在自己投资的情况~

1、市场昨天探底回升后，今天抛压立马就起来了。各大指数收盘看都略跌，沪深300和上证50有资金一直在买体感会好一些，中证1000和中证2000这些小盘股指数都是创收盘新低的。

全市场成交额6800亿，相比昨天迅速缩量1900亿，说明昨天的放量真是一个异常点了。回到7000亿以下的成交额说明短期中枢没有变化，依然是较低的状态。

ETF资金流入这事儿大家都在讨论，意见都挺多的。我认为这里稳住流动性买核心资产真没毛病，而且还是通过ETF的方式来置换场内资金出来，有生力量是在累积的。

但靠这事儿想逆转我感觉不太可能，更多需要等待其他的群体一起来做多才行。比如机构能开始有钱买了，或者北上重回流入，才能让市场的趋势有大的改变，要不然中间只是波动。

板块层面，市场当前交投比较大的板块都出现了下跌，持续性比较强的光伏出现了大震荡。这一波光伏走的是预期博弈，没有强基本面支撑还得小心些。

策略上，当前市场总体趋势下行，流动性中枢还没有回升，继续保持耐心吧。

2、特斯拉扩大4680电池产能，进口中国电池正极。国内的电池厂为什么能做，很重要的原因是国内的材料厂提供的支持，在完整的产业链配套下才能完成快速扩差。特斯拉自己搞4680电池就是为了压住电池厂给他的报价成本，但这回要进口电池正极，说明了当地的供应链确实不够完备了。

虽然现在大家对新能源产业有比较大的偏见，但不可否认的是我们在这块具有极强的领先地位。后续产能能有效控制并且走出海的路子，大概率是下一波周期上行的叙事逻辑。

3、Mysteel农产品数据显示，白羽鸡苗实际成交价格自2024年1月6日的1.01元/羽上涨至1月17日的2.68元/羽。白羽鸡苗价格有非常强的季节性，历史上看一季度是价格持续上行的时期。而受到2022年祖代肉种鸡低引种量的影响，市场预期2024年的价格将会超过2023年的均价。

吃吃喝喝这些必须消费需求是稳定的，在今年这个状态下有点稀缺了，后面看供给情况吧，如果有扰动或许会有点意思。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

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