周五做作业，和你们分享下。
去年开始大鹅家的回购可能创新高了，最多时一天10亿左右，少的也有4亿。
根据港股的规则，大鹅一年大概可以回购130个交易日左右，如果特殊申请的话还可以增加，但目前看没有申请的迹象。如此算下来，大鹅一年会回购600-1000亿的样子，取中位数800亿，大约正好是利润的一半。
因为投资了大量互联网公司，如京东、拼多多、美团等等，之前大家都把大鹅当成中概互联网ETF来看。因为钱多豪横，过去十年大鹅平均每年对外投资是130次左右，平均每笔投资8-10亿左右。
这些投资总体看很成功，比如现在大鹅所持拼多多的市值为2000亿港币左右，含拼率8%左右。
而去年大鹅仅有40笔左右投资，十年新低，比平均数低90次左右。以每笔8亿计算，相当于少花720亿左右。
看出来没有，相当于大鹅把本来应该去投资其他公司的钱，来回购自己的股份了。
所谓回购，其实就是公司自己买自己股份，换句话说就是自己投资自己。
也就是说，大鹅认为目前这种情况下，与其花钱去买别家，不如来买自己。
过去大鹅还有个问题，就是看起来好像一直在回购，但实际上总的股份数量总也没减少。主要原因就是每年会给员工发很多股票和期权，基本对冲了回购。
但在目前情况下，互联网都不太用卷薪酬了，大鹅不降薪就已经很仁义了，所以授出的股票和期权有可能减少。
所以大鹅的回购可能真的会起到逐步减少总股份数的作用。
下面是一道小学数学题，用来说明为啥回购这件事很像传说中的某些武功，越到后面威力越大。
假设有家公司一共有100股，你持有1股，相当于有1%的股权。
当回购第1股后，还剩99股，你拥有99分之一的股权，比之前增加了1.01%。
回购第2股后，还剩98股，你拥有98分之一的股权，比之前增加了1.03%。
回购第3股后，还剩97股，你拥有97分之一的股权，比之前增加了1.09%。
...
回购第98股后，还剩2股，你拥有2分之一的股权。
回购第99股后，你拥有100%的股权，比之前增加50%。
所以只要大鹅持续回购，威力会持续加大，最后大到一个不可思议的程度。
......
1、周五晚美股狂飙，半导体指数涨4%，AMD狂飙。原因是市场把计算器按爆以后发现，AI芯片的市场很大，这泼天的富贵英伟达一家吃不完，剩下估计就会便宜AMD了。而且美国科技巨佬们有个习惯，就是永远会扶持行业老二，比方说当年Intel压着AMD打的时候，大家就会给AMD订单，以防一家独大。所以英伟达涨完就是AMD涨，之前我的迷你英伟达仓位都卖飞了，但这回迷你AMD仓位差不多也快翻倍了，这哪叫炒股啊，分明是捡钱。另外目前只有台积电具备代工高端AI芯片的能力，所以最近也涨势喜人。这波凡是沾到AI光的票，比如微软、Meta、谷歌等等都已经新高了。
对了，黄仁勋前几天在北京开年会，皮衣哥换了花衣上台扭秧歌，诸位都来沾沾10万亿人民币公司的喜气。
2、苹果的Vision Pro头显开启预定，价格2.5万人民币起，半小时后被抢光，黄牛价据说翻倍起。我说怎么这几天苹果股价涨了，原来是开始炒头显了。
3、村里表示未来A村要应退尽退，注册制不是“想发多少就发多少”。个人理解，现阶段至少要做到每年上市数量和退市数量差不多，才算得上应退尽退。说起来容易，但背后利益纠葛太多，做起来还是很难。所以尽管这算个正面的表态，但要市场现在立刻马上给脸很难。
4、招行快报，去年营收同比-1.64%，业绩同比+6.22%。我目前还没法理解为何营收和业绩是反向的，可能是将过去超额拨备的一部分都拿出来当了利润，拨备覆盖率下降12%。但不管怎样，业绩增加了分红也会增加，还是挺爽的。
5、长江电力快报，去年营收+9.23%，扣非利润+29.21%。长电我跟的少，看了下别人的作业这个业绩似乎还低于预期一些，但反正在我看来已经很不错了，只不过去年涨了那么多，无非是个性价比问题。
6、保利发展去年Q4亏损13亿，全年业绩120亿左右。中国最稳的开发商之一去年Q4都亏钱了，可以预期全行业都是大亏。另外高频数据方面，一月上半月的地产销售似乎不太乐观，所以地产股近期都不行。
7、以军空袭大马士革，有数名伊朗革命卫队指挥官身亡。但这几天比较诡异的是，伊朗和巴基斯坦分别针对对方领土上的武装分子发动袭击，一开始搞得还挺紧张，但目前已经缓和。中东之乱，可见一斑，感觉谁和谁的关系都很复杂，和变脸似的。
周五晚A50涨0.56%；中概指数跌0.6%，但你们别觉得这是坏事，因为相对白天的港股跌幅小很多，大约产生了1%左右的溢价。
明天也许大概会有个高开，后面就看国家队托不托，歪果仁砸不砸了。本散静候巨佬们来决定我的命运...
发表于 2024-1-22 09:18
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