生意爆了。。

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发文章之前，突然接到了高丽馆的店长电话，说我之前和他们提的中国网红推荐，真的出现了生意爆炸的情况，最近几天生意特别好，他们想请我和猫哥吃饭，问我有没有时间。

我跟他们说客人平时在北京，很少来上海，你们的餐饮服务很有特点，中朝友谊万古长青，寒暄了几句就挂了。

这个真是太意外了，在高丽馆定了这么多次餐，第一次遇到这个情形，他们从没主动给客人打过电话，小伙伴们真是太猛了。

周末集中清理了一波没看的杂志，最近各种杂事很多，没有办法读大部头的书，所以主要选择轻松愉快的杂志来看。惬意的午后，一壶茶加点熏香，我把堆了好久的二三十本杂志一口气都读完了，给了自己比较安静的几个小时。

我经常阅读的主要是三联生活周刊、财新周刊、证券市场周刊、环球科学。不是做广告，而是确实他们陪伴了我比较长的时间，在更早我还会看国家地理、时尚杂志、汽车和环球企业家，但现在自己好像已经不太容易读下去这样的杂志了，长大了自然出现断舍离。

环球科学是从高中读到现在的，其实影响还蛮大的，前沿尖端的科技变化，主要是环球科学给我种草，自己为什么跟各种各样的人都能聊，跟杂食图书的习惯可能有关系。

这周的阅读，我主要记了两个笔记，让我印象比较深刻：一个是我们究竟该怎么吸引外资；一个是国企重组与市值管理。

关于吸引外资的这件事儿，有个热门的学术观点叫做卢卡斯悖论，罗伯特卢卡斯曾经提出贫困国家人力成本比较低，物价也低，生活成本更低，资本照理应该自然流向这些国家，实现资本价值的最大化，但是真实情况来看，从富国向穷国流入的情况并没有出现。

出现这个悖论，现在学界核心的解释是说人力资本的质量，人力资本外溢的效应，还有制度不健全的问题，比如资本流动限制。

换句话说，为什么他对现在的情形有意义，文章里不敢提，没有展开，其实就是悖论的反面，假定你的人力成本高，物价也高，生活成本也高，依然有可能出现资本向你流入，我仔细一琢磨，这。。。这不就是b计划么。。。

宏观经济的问题错综复杂，我在这块就不展开多讲了，大家记住一个事，“挑战理论成功且事实上流行的东西，都在大道理上赢得很大。”

关于国企，也跟大家稍微划下线，23年8月底，上层出现阶段性的政策调整，后续几个月出现了零受理的情形，节奏发生明显变化。

23年底，有关部门组织了并购重组座谈会，主要是券商、pevc机构以及上市公司，这也是当时我们看国企重组大潮的一个重要催化，虽然这个细分并没有挑战市场大势成功，也锤的跟狗屎一样，但是它有自己的内在逻辑。

如果市场真的是长期负beta，其实怎么搞都没用，只有市场情绪好转起来，搞事的才能赚钱。逆大势而动，一味硬拉的人都卖不出去，怎么上去就怎么下来。只有那些在产业beta风口上的，做放大才会有机会，像高新xx（不构成推荐，已经充分演绎且很贵）这种就是当时风向的代表，顺着ai服务器大浪潮走。

并购是企业竞争的最高形态，他对企业的考验是全方位的，尤其是业务和文化整合的能力。并购的风险很大，不及预期的项目很多，但是真正的巨头又都是靠并购一路快速成长起来的。现在国资的很多政策都在变化，市值的关注度越来越高，后续高分红和资本运作估计都是大国企板块比较值得关注的角落。

1、本周的汇智头寸继续了结了一部分日本持仓，这个动作并不是我们不看好日本的头寸，而是因为汇智组合的qdii已经达到了上限，所以被迫卖出了一部分日本的头寸，池子里的越南的头寸继续持有。同时因为国企发生的积极的变化，在市场这样的低位，我们重点将发车倾斜向了国企相关的头寸。

还有一个小进展，关于咱们的中日越大循环，最近持续在对接一位人在中国的越南网红，后面准备请她一起来聊聊越南人在中国，先上pp。

不熟悉中日越大循环的小伙伴，可以看下我们的历史直播，主要是看世界系列关于日本和越南的讨论，我在一些社群直播中也专门说过几期，越南可能是我们的过去，日本可能走在我们的前面，我们活在时代的当下，有太多的路径，所以理解不同环境下幸存者的打法非常重要，我们要关注环境对于人群的束缚，跳出来看，才能有真正全面的答案。

2、沪深交易所决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配的股票，而且本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期，通知从1月29日起施行。

同时将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日，对于融券效率进行限制，这个动作实际上会极大地影响盘中的报价，这个调整因为需要技术改造，所以3月18号开始施行，融资融券的t+0没了。

之前咱们跟大家聊过，转融通这个事是有人可以作弊的，现在把这个漏洞堵上是呵护科创板情绪的重要措施，减少做空券源，降低做空效率。上层的态度很明确，肯定是希望市场涨的，现在就是做各种各样能力范围内能做的事情。

3、美年健康2023年净利预计4.6~5.7亿元，实现同比扭亏。公司公告披露2023年健康体检行业强劲复苏，公司经营进入需求推动、量价提升的良性发展通道。

康龙化成2023年净利同比预增14~19%，预计2023年规模净利15.67亿元到16.36亿元。主体业务总体利润有所增长，大分子和细胞与基因治疗服务以及部分海外运营尚处于早期投入阶段，一定程度上影响了净利润的增速。公司生物资产公允价值变动相比。去年同期大幅下降主要是公司的实验用猴价格波动比较大，看相关披露，实验用猴的价格大概从巅峰下降了40%。

五连板的特发信息披露业绩预告，预计2023年年度净亏损2.2亿元到3亿元，上年同期的盈利是1,327万元，公司经营同比转盈为亏。

4、口服司美格鲁肽在华获批上市，嗯，有一批上市公司在互动平台回应自己有相关的业务，布局，这个其实是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂，我自己之前其实是有吃一些日本的口服药的，对于国内相关的公司其实也有关注，主要是信达和博瑞，之前在社群也跟大家简单聊过一些。这次首个口服药获批，国内有几家公司跟司美格鲁肽相关业务有直接联系，主要是华东医药，复星医药，普利制药，瀚宇药业和圣诺生物。

5、周末还做了一件小事儿，小朋友是宝可梦迷妹，几个大版本的游戏都在switch上面通关了，我这次让小朋友一起用gpt做了她比较喜欢的精灵宝可梦，她来描述构思，我们一起创造自己心目中想要的一个宝可梦，结合gpt和mj，锻炼小朋友的逻辑思考，然后我就发现小朋友选择的是创造一个叫做“金钱鳄”的宝可梦，是钢属性和恶属性的结合，核心技能是能够向外吐钱，独门招式是“金钱喷射”，好像特别厉害，后来问她为什么，她说你每天起早贪黑这么辛苦，是想好好挣钱吧？钞能力好像是现在最厉害的能力，让我加油。。。

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