我去**的...

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中位数跌幅3.25%，属于小型股灾级别表现，但具体个股表现可谓冰火两重天。

有“现金锚”的大部分是涨的，中字头表现更佳。

没“现金锚”的票扑街，那些一看就是大股东每天琢磨着要把票砸给散户的，直接扑地下室。如药明系，尽管辟谣了，但机构和散户都不想和他玩了，继续砸。

光伏扑十八层地下室，我打听了下据说是今年的竞争格局比去年更卷，因为前年和去年新上的产能今年都能投产。如果说去年卷出来的还是大米粥，今年卷出来的就是小米粥，更稀了。

上证还维持在2900点左右，创指继续跌。

目前创指1600点左右，历史高位是2015年的4000点，低位是2018年的1200点左右。但不管怎么说，今天的创指肯定比2018年有价值得多。举例来说，2018年谁知道宁德时代是哪颗葱，而今天已经成长为全球第一的电池企业。

按我的标准，从整体看创业板并不便宜，但里面的确已经有很多公司跌出价值来了。之所以这么跌，主要还是因为现在是新能源板块的下行周期，供给出清、业绩反转可能还需要熬一两年时间。但市场永远会抢跑，所以股价反弹并不用等那么久，但你得熬到那天。

目前熊市进入到了拉锯战阶段，中字头、高分红板块属于进攻方，中小创属于防守方，这两块都属于明牌，真正的胜负手可能在中概互联上。

光从业绩和分红、回报等情况看，其实中概互联整体已经挺不错了。前几天我还贴了一个表，阿里、大鹅、京东等每年的分红+回购都已经接近或者达到7%左右，都是很漂亮的数据。像大鹅这样，每年还能有15%左右的成长，根本就挑不出毛病来。

但目前的情况是，大鹅处于财报和授出员工股前的静默期，所以暂时停止回购，这几天在被空头压着打。

美团就更有意思了，这几天发生了两件事。

第一是有家叫做半天妖的连锁店，全国大概有1000家左右门店，在抖音上了一个99的套餐，美团价130左右。美团不爽，取消了他的外卖补贴资格，半天妖下架了自己的外卖。目前可能是双方谈妥了，美团也上了99的套餐，并且恢复了外卖。

单纯从商业角度分析，抖音攻、美团守，但最终平手。因为店家固然需要抖音的流量，但也同时需要美团的外卖服务。抖音的特点是可以突然给你很多流量，但不可能每天都给你；美团的特点是每天就这些流量，但细水长流；高频打长尾，事实上是平手。

由于市场主流观点是抖音降维打击美团，所以能打成平手实际上是美团胜。其实作为店家来说，更好的竞争格局当然是抖音和美团平手，然后双方都来送你补贴。

第二是有家店送了一个外卖，消费者吃了以后投诉拉肚子，美团要求店家退款。店家表示消费者又没医院的证明，凭啥证明拉肚子了；另外这个款美团收了提成，凭啥要我退全款？

美团的说法是这个消费者历史信用记录很好，不可能来讹你。这个说法如果准确是成立的，先相信消费者是大的商业逻辑。至于到底应该退全款还是部分，以美团每天6000万单以上的外卖订单，估计哪天都会有至少上万起类似的，早就会有双方都清楚的惯例。此等小事居然还能有些热度，背后有资本市场的影子。

以上我能想到的是两点。

1、围绕着中概互联的估值问题，多空双方贴身肉搏很激烈，用上了包括舆论在内的所有武器。但真正决定估值的是业绩，更底层的逻辑是为消费者提供价值。抖音和美团都有各自的价值，从这个角度看终局应该是双活。

2、疫情结束后餐饮和旅游都很火，但现在旅游依旧很火，餐饮则卷上天了，几百块钱的一个订单能上热搜说明餐饮日子实在不好过，否则就是一笑了之的事。

究其原因是竞争格局不一样。餐饮太轻，最少十几万就可以开一家，所以疫情后呼啦啦开出无数馆子，供给一下子就大于需求。而旅游比较重，无论开旅馆还是建设景区都需要大钱和比较长的周期，疫情期间倒了一批后整个行业都在观望，无人敢随便上杠杆，所以供给始终小于需求。

还有就是所谓的互联网思维加大了餐饮的波动。

我认识个哥们以前开小餐厅挺滋润的，量入为出、亲力亲为，一直能稳定赚些钱。后来学习互联网思维，高举高打，买流量打造网红店，一把亏光。现在又开回小店，每天自己忙上忙下，终于又能赚些钱了。

开饭店本质来看也是流量模式和内容模式之争，流量模式就像打板，能造就少数暴发户；内容模式细水长流，能有口碑和回头客。

大家都只会内容模式的时候，你搞流量模式能发财。

但大家都搞流量模式的时候，你再搞就是去送菜。

任何一种捷径大家都懂的时候就是没用的时候，所谓的套利行为消灭套利方法。

今天又是空头占上风的一天，但外资全天基本平盘，人手里本来也没有很多中小创的票，应该是内资自己在杀跌。

港股表现还可以，恒指一度涨接近2%，强行被A股拉下来的，这个基本可以说明外资态度。

光是内资我不怕，毕竟大家一起在场子里玩了几十年，追涨杀跌的尿性都很熟悉，无非是个耐心问题。

骂几句，继续熬着。