2月24号伯克希尔哈撒韦发了2023的年报，老巴也披露了最新一期给股东的信。无限缅怀失去的伙伴芒格，称他是伯克希尔公司的设计师和建筑师，芒格深刻的改变了老巴的投资理念，巴菲特自嘲说自己就是个施工商，日复一日的构建自己的伯克希尔大厦。
在老巴的股东信和年报里面，我还发现了两个比较重要的细节，跟大家一起讲一讲。
一个是我们之前说的阿贝尔Abel，老巴再次确认，阿贝尔在各个方面都做好了担任伯克希尔哈撒韦CEO的准备，很明确的为接班人铺路了，阿贝尔目前主要在伯克希尔经营所有的非保险业务。
上一次我们做日本越南大循环讨论就提到说老巴决定投日本的时候，亲自带着阿贝尔去日本五大商社跟那边的负责人做了深刻的交流，说我要把阿贝尔介绍给你们，你们将来还要合作很多年。
所以要强调的第二条就是老巴对于日本的看法，巨佬的结论是要“无限期”投资。
老巴参与日本比较早，我们在很多视频交流里面其实也跟大家不断在讲一个跟社会共识不一样的看法。虽然很多人强调交易结构对老巴来讲很便利，这个交易仿佛套利一般，但其实我不认为这是关键。
我认为更为关键的是巴菲特历史上所有的交易基本上都是阿尔法类型的交易，就是每一个公司都有一个非常清晰的公司故事，但是你看五大商社的公司差异是很大的。五大商社各自的经营范围业务重心是不同的，虽然说都在商贸流通领域做得非常大，但实际上公司之间的财务质地、行业风险是有差异的。
（上面的这张图来自我在日本专门买的一本书，五大商社业务介绍，日本经济新闻出品的2023经济年鉴）
但是老巴从投资日本的结果来看，其实是不分青红皂白都买，那意味着老巴本质上买的是一个贝塔！买贝塔这件事儿，有非常大的可以去思考的空间，有些私下交流和直播简单提过一些，过于敏感，不展开了，结论就是深度认同老巴长期持有这个头寸的思考，他在做一个大交易，同时在日本的其他行业还会扩大投资，只是时机未到。
老巴另外讲的看点，是说这五大商社对于股东都比较友好，就是伊藤忠、住友、丸红、三井、三菱，给股东的回报都比美国当前的公司要好，而且这些公司也一直在不断的回购和提高自己的分红。
老巴现在分别拥有这5家公司9%的股份，但是他也强调说了他不会买超过9.9%，目前这些头寸在年末已经实现的收益是61%，大概是80亿美金的收益回报。加上日元处在历史低位，将来实际上还会在汇兑上给他更好的账面收益。
最后再敲个黑板啊，巨佬巴菲特预计伯克希尔公司将“无限期”保持对这5家日本公司的投资。日经站在全局新高的位置，新征程新空间了，关注日本越南大循环。
1.内幕狗佩姨炒股真是稳，之前写文章说佩姨在500块开多nvda的看涨期权，开年至今nvda已经65%，冠绝mega7，我看海外网站开始聊mega1了，ai大浪潮真是凶猛。在美股有交易历史以来，2月22日的nvda大涨创造了人类证券市场个体公司市值增加的历史记录，单日增加2470亿美金，排在第二的今年2月2日的meta，单日增加1970亿美金，现在的海外就是这个情况。
QDII头寸我们关注老巴的日本越南大循环，看的摩根日本精选和天弘越南，美国方面主要看的万家纳指100.
2.宗庆后去世，42岁开始负债创业！从种茶、割稻、到垦田，再到挖盐、晒盐，他18岁到33岁的青春时光，大多在舟山和绍兴的农场度过。1987年，42岁的宗庆后借债14万，承包了杭州市上城区校办企业经销部，这就是娃哈哈的前身。向小学批发文具纸张、拖把笤帚和饮料。虽说是经理，他得蹬着三轮车，在大街小巷送货，一分一厘地攒钱。因为宗庆后去世，我想起了大学时候读的《激荡三十年》，真是企业家群星璀璨的时代。
3.今天有个很火的事，高架路上开宾利的猛刺开宝马的，看官方通告发现是两兄弟。。。俩人因为经营纠纷，好像是表弟要去银行办理冻结公司账户，表哥开车追逐将表弟的车别停，并手持茶刀对表弟进行殴打，经送医治疗，被刺的表弟无生命风险。一个开宾利，一个开宝马，还是表兄弟，高架喋血，也算拍案惊奇了。
4.红海和亚丁湾这边冲突升级了。美国和英国对于胡塞武装控制地区的10多个目标发起了新一轮的袭击，来回应胡塞武装最近对于红海和亚丁湾的攻击。新一轮冲突的爆发会让油运市场短期维持在高位，今年的商品机会应该还是很大的，铜黄金油，大家持续看看。
5.我碰到了一个产业小伙伴，他跟我分享说现在的充电桩生意非常赚钱，然后正好看新闻说今年全国计划新增公路服务区服务区充电桩3000个，充电停车位5000个，持续提升公路沿线充电服务保障能力。从产业赚钱到相关上市公司赚钱，在这种行业情绪的低点应该还是有一些机会的。
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发表于 2024-2-26 08:00
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