张 夏 S1090513080006
李昊阳 研究助理
郭家宜 研究助理
近期市场交易热点主要围绕新能源、实物资产、人工智能展开。产业趋势方面， Anthropic发布Claude 3系列，实现智能水平新 SOTA； HBM推动存储市场回暖，SK海力士、三星、美光科技三大存储巨头重点布局。政策端，两会召开，建议关注四大主线。
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕新能源、实物资产、人工智能展开。热点一：新能源。锂电方面，行业上，电池3月排产情况改善。消息面上，天赐材料对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，伴随下游需求回暖，电解液存在触底反弹预期。基于竞争格局改善、公司业绩等多方面考虑，摩根士丹利上调宁德时代目标价至210元，预期上调有望提升对外资吸引。光伏方面，根据招商电新团队观点，目前产业链库存完成去化，3月需求如期回暖，涨价水到渠成。行业价格底与盈利底已见到，出货/盈利将逐步恢复。N型电池及相关产业链获得市场关注。热点二：实物资产。红利方面，政策与经济数据共同强化板块逻辑。国常会、两会上提出的以旧换新、设备更新政策有望加速中游企业的设备更新和资本开支，从而增加对上游实物资产的需求。上游行业在近几年资本开支不足导致供给相对刚性的背景下，利润有望维持高位。同时，本周出炉的发电量（1-2月统调发电量同比+11.7%）与进出口数据（1-2月出口同比+7.1%）进一步验证了经济恢复过程中对上游资源品需求的增加，铜铝、石油石化等板块走强。贵金属方面，国际金价大涨带动股价同步上行。在美债利率回落、各国央行购金需求旺盛、地缘政治持续扰动等多重因素加持下，近期全球黄金价格创下历史新高，相关上市公司股价亦获得正向反馈。热点三：人工智能。受益于全球AI算力旺盛需求，厂商产品结构优化、盈利持续提升。伴随海外大厂未来加大对云和AI基础设施资本开支，算力需求进一步旺盛，同时英伟达等个股持续强势亦对板块形成正向催化，AI服务器等硬件端走强。国内方面，当前，在海外限制下，我国国产算力发展具有急迫性与必要性，国产算力发展亦受到重视。
【主题与产业趋势】产业趋势一：Anthropic发布Claude 3系列，实现智能水平新 SOTA。当地时间3月4日，由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic发布Claude 3模型家族。Claude3 Opus在多项测试中超越OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini 1.0 Ultra，尤其推理、数学、编码等领域。Claude 3 具有与其他头部模型相当的复杂视觉功能，拥有长上下文和近乎完美的召回能力。Anthropic持续优化大模型智能水平，谨慎权衡效率与成本。产业趋势二：HBM推动存储市场回暖，SK海力士、三星、美光科技三大存储巨头重点布局。 HBM仍然供应紧俏，推动存储市场回暖。美光宣布已开始量产HBM3E高带宽内存解决方案，英伟达H200 Tensor Core GPU 将采用美光 8 层堆叠的 24GB 容量HBM3E内存。三星首秀36GB HBM3E，英伟达H200 AI加速卡二季度出货。SK海力士计划斥资10亿美元提高HBM封装能力，加码AI芯片。HBM3E推进高性能GPU亮相，强势支撑AI发展。 政策端：上周两会召开，我们深入分析了政府工作报告，认为主要有以下几个重点：1）政府工作报告整体延续了中央经济工作会议的部署，整体符合预期；2）在经济增速目标的设立上，维持了5%的增速目标，这样做一与地方两会的整体预期吻合，二或主要为了完成十四五规划目标；3）赤字率控制在3%，整体偏克制，但万亿国债常态化发行或暗示着广义财政将接棒发力，我们认为后续PSL有望加量、特殊再融资债券有望重启，广义财政政策或将成为后续几年的重点；4）货币政策重点或在调整结构，此外本次货币政策板块新添加了对资本市场的描述，或意味着央行今后在稳定资本市场将扮演一定的角色。产业政策重点关注四大主线：产业链供应链优化升级（工业母机/机器人等）；积极培育新兴产业和未来产业（智能网联汽车/氢能/创新药/商业航天/低空经济）；深入推进数字经济创新发展（人工智能+行动/数据要素/算力体系）；消费品以旧换新、设备更新。
【重要资讯】Anthropic：当地时间3月4日，由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic发布Claude 3模型家族。该公司表示，在各种基准测试中，该家族中Claude 3 Opus在各种基准测试中表现优于OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini 1.0 Ultra。英伟达：英伟达H200将于第二季上市，B100采用Chiplet设计架构、已下单投片，H200及B100将分别采台积电4nm及3nm制程。法人指出，英伟达订单强劲，台积电3、4nm产能几近满载。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，3月需要重点关注具备边际改善的五大赛道：人工智能（算力）、集成电路（半导体设备、存储）、机器人、新能源（光伏、氢能）、船舶（造船、干散）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：HBM、黄金珠宝、光伏玻璃。板块方面，公共事业、材料、能源表现较好，可选消费、日常消费表现较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、信息技术居多。
【风险提示】宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为HBM、黄金珠宝、光伏玻璃。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
近期市场交易热点主要围绕新能源、实物资产、人工智能展开
锂电方面，行业上，电池3月排产情况改善。消息面上，天赐材料对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，伴随下游需求回暖，电解液存在触底反弹预期。基于竞争格局改善、公司业绩等多方面考虑，摩根士丹利上调宁德时代目标价至210元，预期上调有望提升对外资吸引。光伏方面，根据招商电新团队观点，目前产业链库存完成去化，3月需求如期回暖，涨价水到渠成。行业价格底与盈利底已见到，出货/盈利将逐步恢复。N型电池及相关产业链获得市场关注。
红利方面，政策与经济数据共同强化板块逻辑。国常会、两会上提出的以旧换新、设备更新政策有望加速中游企业的设备更新和资本开支，从而增加对上游实物资产的需求。上游行业在近几年资本开支不足导致供给相对刚性的背景下，利润有望维持高位。同时，本周出炉的发电量（1-2月统调发电量同比+11.7%）与进出口数据（1-2月出口同比+7.1%）进一步验证了经济恢复过程中对上游资源品需求的增加，铜铝、石油石化等板块走强。贵金属方面，国际金价大涨带动股价同步上行。在美债利率回落、各国央行购金需求旺盛、地缘政治持续扰动等多重因素加持下，近期全球黄金价格创下历史新高，相关上市公司股价亦获得正向反馈。
受益于全球AI算力旺盛需求，厂商产品结构优化、盈利持续提升。伴随海外大厂未来加大对云和AI基础设施资本开支，算力需求进一步旺盛，同时英伟达等个股持续强势亦对板块形成正向催化，AI服务器等硬件端走强。国内方面，当前，在海外限制下，我国国产算力发展具有急迫性与必要性，国产算力发展亦受到重视。
3、主题与产业趋势变化：Claude 3实现智能水平新 SOTA， HBM推动存储市场回暖
（1）Anthropic发布Claude 3系列，实现智能水平新SOTA
当地时间3月4日，由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic发布Claude 3模型家族。该系列包括三款最先进的模型，按功能逐渐升级：Claude 3 Haiku、Claude 3 Sonnet 和Claude 3 Opus。每个后续模型提供越来越强大的性能，使用户可以选择最佳的智能、速度和成本平衡，以满足其特定应用需求。具体而言，
▶ Haiku模型为最快捷紧凑的模型，用户得以构建无缝的人工智能体验，该模型适用于客户互动（在实时互动中提供快速准确的支持和翻译）、内容审核（捕捉风险行为或客户请求）和节省成本（优化物流、库存管理、从非结构化数据中提取知识）。
▶Sonnet模型在智能和速度之间取得了理想平衡，针对大规模人工智能部署的高耐久性进行了优化，适用场景为数据处理（在海量知识上进行RAG操作）、销售（产品推荐预测、定向营销）和节省时间（代码生成、质量控制、从图像中解析文本），低成本高性能。
▶ Opus为最智能的模型，能够应对开放性提示和未知情境，展示了生成式人工智能的可能极限，潜在用途为任务自动化（规划执行跨API和数据库的复杂操作，交互式编码）、研发（研究审查，头脑风暴、给定假设和药物发现）和战略（对图表、财务和市场趋势进行高级分析预测）。
多个性能基准全面超越 GPT-4，实现智能水平新 SOTA。从Anthropic公布的测试成绩看，Claude3 Opus在多项测试中都超越了OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini 1.0 Ultra，尤其推理、数学、编码等领域；甚至Claude 3 Sonnet在数学和编码上相对GPT-4存在一定优势。Opus模型在大多数常见的人工智能系统评估基准上表现优异，包括本科水平的专家知识（MMLU）、研究生水平的专家推理（GPQA）、基础数学（GSM8K）等，该模型在复杂任务上表现出接近人类水平的理解能力和流畅度，大致拥有本科生学历的知识水平。其中尤其值得注意比较GPQA、MATH、MGSM和HumanEval这四项测试:
▶推理方面，GPQA代表研究生水平专业知识，在该性能测试中Claude 3 Opus和Sonnet都超越了GPT-4。
▶数学方面，MATH测试问题解决能力，MGSM则更关注多语言数学，Opus在这两项测试中皆超越了GPT-4，在MGSM测试中的领先幅度相当大（90.7% VS 74.5%）。并且Claude 3是在0 shot（零样本提示）的条件下测试，而GPT-4是在4 shot和8 shot的条件下测试。
▶编码方面，在HumanEval能力测试中，Claude 3模型家族均超越了GPT-4，Opus相对GPT-4的领先优势高达17.9%，或将颠覆 AI编程领域的创业公司对基础模型的认知。
Claude 3 模型在分析预测、内容创作、代码生成以及语言对话方面都展示出增强的能力。目前Anthropic 已经公布42 页的技术报告《The Claude 3 Model Family: Opus, Sonnet, Haiku》。在训练数据方面，Claude 3 系列模型接受了截至 2023 年 8 月互联网公开可用的专用混合数据的训练，以及来自第三方的非公开数据、数据标签服务商和付费承包商提供的数据、Claude 内部的数据。Anthropic 在法学院入学考试 （LSAT） 、多州律师考试 （MBE）、美国数学竞赛（AMC）和研究生入学考试 （GRE）中评估了 Claude 3 系列模型，根据该技术报告结果可知，Claude 3全面碾压GPT-3.5，Opus模型在MBE、AMC、GRE(Writing)中相对GPT-4具有显著优势。在 Maximumtruth.org 进行的智商测试中，Claude3 的 IQ 智商测试首次突破 100，达到人类平均水平，而第二名GPT-4只有85分。在一般知识基准测试中，Claude 3 Opus的表现也优于开源人工智能独角兽Mistral发布的顶级模型Mistral Large。
Claude 3 具有与其他头部模型相当的复杂视觉功能。它们可以处理各种视觉格式数据，包括照片、图表、图形和技术图表。Anthropic 表示，一些客户利用多种数据格式对 50% 以上的知识库进行编码，例如 PDF、流程图或演示幻灯片。根据Anthropic公布数据，Claude 3 Opus在MMMU(val)测试中展现出和Gemini 1.0 Ultra相媲美的数学推理能力；Claude 3 Sonnet和Haiku模型分别在技术图表和图标问答功能方面拥有一定优势。
Claude 3准确率提高、更少拒绝回复，拥有长上下文和近乎完美的召回能力。与Claude 2.1相比，Claude 3模型对请求有更加细致的理解，能够认识到真正有害的prompt，并且拒绝回答无害 prompt的频率要少得多。为了评估模型的准确率，Anthropic 使用了大量复杂的、事实性问题来解决当前模型中的已知弱点。Anthropic 将答案分为正确答案、错误答案（或幻觉）和不确定性回答。目前，Opus 在这些具有挑战性的开放式问题上的准确性提高了一倍，同时也减少了错误回答。除了生成更值得信赖的回复之外，Anthropic 还将在 Claude 3 模型中启用引用，以便模型可以指向参考材料中的精确句子来证实回答。Claude3也延续了长上下文窗口的强项，其初始阶段支持200K token上下文窗口，Anthropic考虑为需要更大上下文窗口的特定客户开放100万token的输入。在大海捞针（NIAH）测试中，Claude 3 Opus准确率超过99%，而且在某些情况下它甚至识别出了评估本身的局限性，意识到「针」句子似乎是人为插入到原始文本中的，怀疑自己在被测试——测试员Alex Albert称呼这一特质为“元认知”（meta-awareness）。
Claude 3创始团队秉持安全理念，减少隐私问题。Anthropic由从OpenAI辞职的七名研究人员组建，其目标历来是通过更深入地关注人工智能的安全性，将自己与其前身以及该领域的其他公司区分开来。Anthropic专门组建了多个团队，致力于从虚假信息、生物安全滥用、选举干预等方面降低风险，他们还在努力增强模型的安全性的透明度，同时减少隐私问题。根据问题回答偏见基准（BBQ），Claude 3的偏见比以往的模型变得更少，Claude 3系列内容接近其安全限制的无害提示被拒绝的比例约为10%，远低于其前身Claude 2.1的25%。
Anthropic扎进企业客户领域，权衡效率与成本。AI大模型公司已经站在了商业化路径的十字路口上，在Open AI等公司进一步涉及消费领域时，Anthropic更多考虑的是企业商用案例，Claude 3 三个模型为智能水平、处理速度、经济成本的组合提供了平衡点，兼具效率与成本有利于企业级客户使用。Claude的客户包括科技公司Gitlab、Notion、Quora和Salesforce（Anthropic的投资者）、金融巨头桥水公司（Bridgewater）和企业集团SAP、商业研究门户网站LexisNexis、电信公司SK Telecom和丹娜法伯癌症研究所（Dana-Farber Cancer Institute）等，在Claude 3的早期测试用户中，生产力软件制造商Asana发现初始响应时间缩短了42%。同一家软件公司Airtable表示，它已将Claude 3 Sonnet集成到自己的人工智能工具中，以帮助加快内容创建和数据汇总。
持续优化大模型智能化水平、让更便宜的模型更高效，是其发展动力。根据《科创板日报》3月5日报道，有业内人士向记者表示，随着此轮Claude 3的热度，预计大模型行业会进入一轮新的厮杀。不过其提醒，Claude3是与OpenAI一年前的模型的比较，而GPT-5预计今年发布，其的性能或将上新台阶。Anthropic创始人阿莫迪承认，Anthropic 的基准测试没有考虑OpenAI和谷歌最近的更新（GPT-4 Turbo和Gemini 1.5 Pro），因为它们的同行尚未发布相应的测试评估。此外，主张开源策略的Meta在今年1月宣布，Meta AI已经开始训练Llama 3，预计将在今年7月正式发布。业内人士预计，在Llama 3发布并开源后，AI行业将受到很大影响，或将会有非常多GPT4级别的产品涌现，大模型的未来发展仍需持续保持关注。
（2）HBM推动存储市场回暖，SK海力士、三星、美光科技三大存储巨头重点布局
HBM仍然供应紧俏，推动存储市场回暖。2024年，从ChatGPT到Sora，生成式AI掀起的算力竞争，仍在推动着存力技术不断演进和迭代，使得存储芯片市场迎来了整体复苏的现象。SK海力士、三星和美光科技三大巨头不断扩产，但HBM供给仍然不足。三大厂商对HBM和DDR5的需求信心十足，且已将投资和产能主要转向HBM和DDR5的生产。
美光量产HBM3E，获英伟达订单支持。根据Techweb3月4日报道，美光宣布已开始量产其HBM3E高带宽内存解决方案。英伟达H200 Tensor Core GPU 将采用美光 8 层堆叠的 24GB 容量HBM3E内存，并于2024年第二季度开始出货。美光HBM3E引脚速率超过9.2Gb/s，提供超1.2TB/s的内存带宽，美光HBM3E功耗比竞品低约30%，美光HBM3E 目前提供24 GB容量，使数据中心能够无缝扩展其人工智能应用。此外，美光将于 2024 年3月出样12层堆叠的36GB容量 HBM3E，提供超过1.2TB/s的性能。同时，美光将赞助3月18日开幕的英伟达GTC全球人工智能大会，届时将分享更多前沿 AI 内存产品系列和路线图。
三星首秀36GB HBM3E，英伟达H200 AI加速卡二季度出货。根据快科技3月7日报道，三星宣布了全球首款36GB超大容量的新一代高带宽内存HBM3E，而在3月19日凌晨开幕的NVIDIA GTC 2024技术大会上，三星将首次进行公开展示。三星HBM3E采用了24Gb颗粒、12层堆叠(12H)，从而将单颗容量做到史无前例的36GB，带宽也提升至1280GB/s，相比前代8H HBM3容量、带宽都提升了50％，垂直密度则增加了超过20％。NVIDIA H200 AI加速卡将首发采用三星36GB HBM3E，只需要八颗，就能达成6144-bit的位宽、216GB的容量，从而超过192GB HBM3内存的AMD Instinct MI300X。H200还支持四路、八路互连，因此单系统的HBM3E内存容量可以达到864GB、1728GB。
SK海力士计划斥资10亿美元提高HBM封装能力，强势加码AI芯片。根据财联社3月7日报道，SK海力士计划今年在韩国投资逾10亿美元，扩大和改善芯片生产的最终环节。公司芯片封装开发主管李康旭（Lee Kang-Wook）表示，推进封装工艺创新是提高HBM性能、降低功耗的关键所在，也是SK海力士巩固HBM市场领先地位的必由之路；半导体行业前50年都在专注芯片本身的设计和制造，而接下来的50年，一切将围绕芯片封装展开。在人工智能快速发展的大背景下，高带宽存储芯片(HBM)成为备受追捧的关键组件。
HBM3E推进高性能GPU亮相，强势支撑AI发展。AI服务器热潮带动了AI加速卡的需求，高频宽存储器HBM也成为AI加速卡（GPU）的关键DRAM模块。作为一种更快、更大的内存，HBM3E可加速生成式AI和大型语言模型，同时能推进HPC工作负载的科学计算。目前，先进的AI训练GPU芯片均已搭载HBM存储芯片，例如，英伟达的A100、H100基板均搭载了8个GPU，每个GPU搭载6个HBM2e；AMD的MI300X将采用三星的HBM3技术；英伟达最新产品H200成为首款提供HBM3e内存的GPU。
3月重点关注五大具备边际改善的赛道：人工智能（算力）、集成电路（半导体设备、存储）、机器人、新能源（光伏、氢能）、船舶（造船、干散）。
从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
上周，十四届全国人大二次会议召开，李强总理做了政府工作报告。我们深入分析了政府工作报告，认为主要有以下几个重点：
1. 政府工作报告整体延续了中央经济工作会议的部署，整体符合预期；
2. 在经济增速目标的设立上，延续了5%的目标。我们这样做一与地方两会的整体预期吻合，二或主要为了完成十四五规划目标，21-35年的增长中枢需要保持在5%左右；
3. 赤字率控制在3%，整体偏克制，但万亿国债常态化发行或暗示着广义财政将接棒发力，我们认为后续PSL有望加量、特殊再融资债券有望重启，广义财政政策将成为后续几年的重点；
4. 货币政策重点或在调整结构，引导资金从配置效率较为低下的部分板块，腾挪至国家战略支持如科技创新的领域上去，此外本次货币政策板块新添加了对资本市场的描述，或意味着央行今后在稳定资本市场将扮演一定的角色
5. 产业政策重点关注三大主线：
⚫ 产业链供应链优化升级（工业母机/机器人等）；
⚫ 积极培育新兴产业和未来产业（智能网联汽车/氢能/创新药/商业航天/低空经济）；
⚫ 深入推进数字经济创新发展（人工智能+行动/数据要素/算力体系）
6. 报告再提消费品以旧换新、设备更新，从近期政策部署来看，仍将成为促消费、稳投资的主要抓手，建议持续关注。
总体而言，经济发展的建议目标符合预期，基本落在市场预期范围之内。我们需要更加重视政策趋势和产业趋势带来的细分赛道和细分行业投资机会，今年或将是一个产业趋势投资和政策主题投资的大年。
我们分析了两会前后1周以及两会整月时间，重点产业政策对应的主题投资板块相对于万得全A指数的超额收益率，我们发现，两会工作报告中提到的重点领域，在大部分时间里，通常会获得较高的超额收益。尤其是，新出台的政策或新兴概念：比如，2021年碳中和板块作为当年两会首次提出的新兴概念获得了明显的超额收益率。
因此，建议重点关注，四条主线：产业链供应链优化升级（工业母机/机器人等）；积极培育新兴产业和未来产业(智能网联汽车/氢能/创新药/商业航天/低空经济)；深入推进数字经济创新发展（人工智能+行动/数据要素/算力体系）；促消费稳投资（以旧换新/设备更新）等概念的后续演绎情况。
上周全球股市涨跌分化，其中公共事业、材料、能源表现较好，可选消费、日常消费表现较差。影响全球市场的重要资讯包括：3月8日，美国劳工统计局（BLS）发布2024年2月非农就业人数新增27.5万人，前值35.3万人；失业率反弹至3.9%，前值3.7%。2月美国新增非农数据反映出劳动力市场的降温，失业率反弹和时薪增速放缓强化了近日国会听证会上鲍威尔对于美联储可能在年内启动降息、谨慎对待过晚降息风险的表态。
具体来看，美股涨跌不一，公共事业、材料、房地产涨幅较大。欧股涨多跌少，公共事业、金融、医疗保健、信息技术领涨。英国股市涨跌不一，可选消费跌幅较大，公共事业领涨。日本股市涨跌参半，公共事业、金融、能源领涨。港股材料增幅巨大，房地产、医疗保健、可选消费、日常消费下跌。A股涨跌不一，公共事业、能源、电信服务涨幅较大。周中风电、光伏等新能源板块涨幅居于前列。
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、信息技术居多。
【工业富联】根据《科创板日报》3月6日报道，摩根士丹利证券最新报告指出，今年鸿海将拿下苹果2万台AI服务器订单，其中英伟达H100服务器占比高达40%-50%。摩根士丹利证券访查供应链后发现，鸿海集团旗下工业富联自2021年就开始与苹果合作发展服务器，并在2023年中旬开始小量批次出货苹果。另外，还有消息称鸿海今年有机会获得英伟达最新的B200订单。
【特斯拉】3月4日，乘联会发布2024年2月乘用车主力厂商新能源批发销量预估数据：比亚迪批发销量121748辆，特斯拉中国批发销量60365辆。特斯拉的销量同比下降近19%，创下2022年12月以来的最低水平。3月6日，摩根士丹利一位备受关注的分析师下调了特斯拉的目标股价。消费者对电动汽车需求的减弱、比亚迪等竞争对手导致特斯拉在华销售情况面临挑战，令投资者对特斯拉感到不安，造成股价大跌。此外，当地时间3月6日，特斯拉表示德国工厂将停产至3月17日，时间长于先前预期，此前这家特斯拉在欧洲的唯一工厂因供电线路遭破坏被迫停产，停产损失估计达数亿欧元。
（1） 新质生产力——习近平在参加江苏代表团审议时强调：因地制宜发展新质生产力（☆☆☆）
根据新华社北京3月5日报道，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平5日下午在参加他所在的十四届全国人大二次会议江苏代表团审议时强调，要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力。面对新一轮科技革命和产业变革，我们必须抢抓机遇，加大创新力度，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，完善现代化产业体系。发展新质生产力不是忽视、放弃传统产业，要防止一哄而上、泡沫化，也不要搞一种模式。各地要坚持从实际出发，先立后破、因地制宜、分类指导，根据本地的资源禀赋、产业基础、科研条件等，有选择地推动新产业、新模式、新动能发展，用新技术改造提升传统产业，积极促进产业高端化、智能化、绿色化。习近平强调，江苏发展新质生产力具备良好的条件和能力。要突出构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系这个重点，以科技创新为引领，统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，加强科技创新和产业创新深度融合，巩固传统产业领先地位，加快打造具有国际竞争力的战略性新兴产业集群，使江苏成为发展新质生产力的重要阵地。
（2）新能源汽车——国务院国资委：国有车企在新能源汽车方面发展还不够快，对三家中央车企进行新能源汽车业务的单独考核（☆☆☆）
根据财联社3月5日报道，国务院国资委主任张玉卓在十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动上表示，从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，我们调整政策，对三家中央汽车企业，进行新能源汽车业务的单独考核。因为我们注意到，汽车行业全世界都是这样子，燃油车在还很有优势的情况下，企业布局新能源汽车，一开始投入会比较大，如果对它考核当期利润，就不太容易去全速推进，我们出政策就是要破除这个障碍，考核它的技术，考核它的市场占有率，考核它未来的发展。再比如，像人工智能，有数据的共享问题，有数据基础设施共享的问题，有你也建、我也建，建了很多计算中心、数据中心的问题，现在就是要把这些协同起来，以高水平的协同来推动高质量发展。国资委直接监管的汽车央企有一汽集团、东风集团与长安集团等三家。
（3）新质生产力——国家发改委：开展“人工智能+”行动 加快氢能等未来能源产业创新发展（☆☆☆）
根据新华社3月5日报道，国家发改委发布2024年国民经济和社会发展计划草案，其中提及，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。提升科技创新能力，部署实施一批国家重大科技项目。积极培育发展新兴产业和未来产业，打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎。开展“人工智能+”行动，加快氢能等未来能源产业创新发展，持续推进核聚变等前沿技术研究开发。
（4）设备更新——国家发改委主任：将推动四大专项行动 设备更新行动重点聚焦7大领域（☆☆）
根据财联社3月6日报道，十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示，最近国家发改委会同有关部门研究制定系统性的政策文件，即推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，总体看是四大专项行动，包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中，在设备更新行动方面，重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。此外郑栅洁表示，以设备为例，去年中国工业、农业等重点领域的设备投资规模已经达到了大概4.9万亿，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算是一个在5万亿以上的巨大市场。
（5）新质生产力——央企要摒弃“挣快钱”理念 提前布局类脑智能、量子科技、可控核聚变（☆☆）
根据财联社3月5日报道，3月5日上午，十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动举行。国务院国资委主任张玉卓回答记者提问时表示，传统优势产业升级改造，目前我国已启动“人工智能+”，生成式人工智能要在行业发挥更大作用，大模型一定要解决行业、企业的垂直类问题。产业升级一定要把战略性新兴产业和未来产业摆在突出位置。全国战略性新兴产业占比目前约占13%，央企仍须对战略性新兴产业加大布局，去年相关投资增加了32.1%，目标是到2025年，中央企业战略性新兴产业占比要达到35%，在类脑智能、量子信息科技、可控核聚变等方面要提前布局。张玉卓表示，发展新质生产力的生态，要靠各方共同引导。尤其中央企业一定要摒弃过去一些落后理念，如，追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。
（6） 房地产——优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求要一视同仁给予支持（☆☆）
根据财联社3月5日报道，十四届全国人大二次会议5日上午在人民大会堂开幕，国务院总理李强向大会作政府工作报告。政府工作报告称，稳妥有序处置风险隐患。完善重大风险处置统筹协调机制，压实企业主体责任、部门监管责任、地方属地责任，提升处置效能，牢牢守住不发生系统性风险的底线。优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求要一视同仁给予支持，促进房地产市场平稳健康发展。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，进一步落实一揽子化债方案，妥善化解存量债务风险、严防新增债务风险。稳妥推进一些地方的中小金融机构风险处置。严厉打击非法金融活动。
（7）经济数据——国家统计局：2024年2月份CPI同比上涨，PPI同比下降（☆☆）
2月份，全国CPI环比上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.7个百分点；同比由上月下降0.8%转为上涨0.7%，回升较多。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅比上月扩大0.8个百分点，为2022年2月以来最高涨幅。从环比看，CPI上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.7个百分点，主要是食品和服务价格上涨较多。从同比看，CPI由上月下降0.8%转为上涨0.7%。同比回升较多，除受本月环比价格上涨影响外，也有春节错月的影响。2月份，受春节假日等因素影响，工业生产处于传统淡季，全国PPI环比下降0.2%，降幅与上月相同；同比下降2.7%，降幅略有扩大。从环比看，PPI下降0.2%，降幅与上月相同。从同比看，PPI下降2.7%，降幅比上月扩大0.2个百分点。2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.7%，环比下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降3.4%，环比下降0.2%。1—2月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.6%，工业生产者购进价格下降3.4%。
（8） 经济数据——海关总署：今年前2个月我国货物贸易进出口同比增长8.7% 规模创历史同期新高（☆☆）
3月7日，海关总署公布数据，今年前2个月，我国货物贸易进出口规模创历史同期新高，外贸实现良好开局。海关总署公布的数据显示，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%。
（9）机器人——“人形机器人第一股”优必选港股收盘大涨超88%（☆☆）
根据财联社2月6日报道，优必选纳入港股通涨超88%，成交量突破2.8亿。3月4日，优必选被纳入恒生综合指数和恒生沪深港通大湾区综合指数，并正式进入港股通标的证券名单，3月5日优必选涨幅8.34%，成交量上升77%；6日涨幅88%，成交量突破2.8亿。
（10）人工智能——阿里领投大模型初创公司MiniMax最新一轮融资（☆☆）
根据《科创板日报》3月4日报道，《科创板日报》记者从知情人士处独家获悉，通用大模型初创项目MiniMax正在进行新一轮大规模融资，阿里为其中的核心领投方。截至发稿，MiniMax及阿里方面均未回复记者的求证。此前，MiniMax已完成3轮融资，投资方包括腾讯、米哈游等。
（11） 锂电——天赐材料：计划对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修（☆☆）
根据《科创板日报》3月4日报道，《科创板日报》记者从知情人士处独家获悉，通用大模型初创项目MiniMax正在进行新一轮大规模融资，阿里为其中的核心领投方。截至发稿，MiniMax及阿里方面均未回复记者的求证。此前，MiniMax已完成3轮融资，投资方包括腾讯、米哈游等。
（12） 半导体芯片——中国互联网投资基金等入股武汉新芯，后者增资至84.79亿（☆☆）
根据财联社3月4日电，天眼查App显示，近日，武汉新芯集成电路制造有限公司发生工商变更，新增武汉光谷半导体产业投资有限公司、中国互联网投资基金（有限合伙）、建信金融资产投资有限公司等30位股东，注册资本由约57.82亿人民币增至约84.79亿人民币，同时，多名主要人员也发生变更。
（1） 人工智能——OpenAI竞争对手Anthropic官宣Claude 3大模型（☆☆☆）
根据财联社3月4日报道，由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic当地时间3月4日发布Claude 3模型家族。该公司表示，在各种基准测试中，该家族中Claude 3 Opus在各种基准测试中表现优于OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini 1.0 Ultra。
（2）生物制药——美参院版《生物安全法案》通过听证会（☆☆☆）
根据《科创板日报》3月7日报道，《科创板日报》记者获悉，当地时间3月6日上午，在美国参议院国土安全与政府事务委员会召开的听证会上，参院版的《生物安全法案》（编号：S.3558）以压倒性的同意票数获得通过。该法案由参议员加里·彼得斯（Gary Peters）提出，目的在于禁止美国联邦政府与某些跟外国竞争对手有联系的生物技术提供商签订合同，包括华大基因、药明康德等企业被点名。在此之前，该法案已经经历过一次听证推迟。
（3） 经济数据——美国2月非农就业人数超预期（☆☆）
根据财联社3月8日报道，美国劳工统计局公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加27.5万人，为2023年11月来新低，预估为增加20万人，前值增加35.3万人修正为22.9万人。同时，去年12月数据也由33.3万人下修至29万人。2月失业率升至3.9%，创2022年1月来新高，预期为持平于3.7%。平均时薪同比升4.3%，预期4.4%，前值4.5%；环比升0.1%，预期升0.3%，前值升0.6%。
（4）人工智能——英伟达H200、B100订单强劲，台积电3/4nm产能近满载（☆☆）
根据《科创板日报》3月4日报道，据悉，英伟达H200将于第二季上市，B100采用Chiplet设计架构、已下单投片，H200及B100将分别采台积电4nm及3nm制程。法人指出，英伟达订单强劲，台积电3、4nm产能几近满载。
（5）人工智能——英伟达新一代AI芯片B200功耗将达1000W 预计2025年问世（☆☆）
根据《科创板日报》3月4日报道，服务器制造商戴尔透露了英伟达即将推出的人工智能（AI）GPU，代号为Blackwell。这些芯片的功耗高达1000W，比上一代芯片的功耗增加40%。戴尔首席运营官Jeff Clarke表示，戴尔为配合B200服务器GPU的推出，届时也将提供旗舰级的PowerEdge XE9680机架服务器。另外，采用Blackwell架构B100与B200最快要到2025年才会推出，与先前预期推出的时间有所落差。
（6）半导体芯片——AI需求强劲，三星和SK海力士考虑增加高价值DRAM产量（☆☆）
根据《科创板日报》3月4日报道，由于AI需求强劲，HBM和DDR5的订单有望增加，三星电子和SK海力士加强对高价值DRAM产品的关注，正在考虑增加工厂的半导体晶圆投入量，以加快向10纳米第四代（1a）和第五代（1b）版本的过渡，生产HBM、DDR5和LP-DDR5等高价值产品。
（7）半导体芯片——SK海力士今年将投资10亿美元发展高带宽内存技术（☆☆）
根据财联社3月7日报道，SK海力士加大对先进芯片封装业务的投入，希望抓住市场对高带宽内存(HBM)需求飙升的机遇。HBM是人工智能AI开发使用的一种关键组件。负责SK海力士封装开发的Lee Kang-Wook表示，这家总部利川的公司今年将在韩国投资逾10亿美元，来扩大和改善其芯片制造的最后步骤。
（8） 半导体芯片——超威半导体（AMD）对华销售“定制版AI芯片” 被美政府认定“性能太强”阻拦（☆☆）
根据环球网3月5日报道，据外媒报道，美国超威半导体公司（AMD）在向中国市场销售“定制版人工智能（AI）芯片”时，遇到了来自美国政府的阻碍。报道声称，这是华盛顿打击向中国出口“先进技术”计划的一部分。对于美方限制芯片出口的举动，中方曾表示，事实证明，“小院高墙”挡不住中国创新发展的步伐，也不利于包括美国企业在内整个产业的健康发展。报道称，AMD尝试获得美国商务部的批准，以向中国客户出售AI芯片。报道援引知情人士的话称，AMD对华出售的“定制版AI芯片”性能低于该公司在中国以外地区销售的芯片性能，其设计是为了满足美国的出口管制。报道说，美国官员宣称，相关芯片的性能“仍然过于强大”，AMD必须获得美国商务部下属工业和安全局的许可才能在中国销售。AMD和美国商务部没有立即回应媒体的置评请求。
（9）人工智能——消息称微软本月将发布首批AI PC产品，搭载“AI Explorer”功能（☆☆）
根据《科创板日报》3月6日报道，据Engadget援引Windows Central消息称，微软将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，这有望成为微软首批AI PC产品。这些设备将配备基于英特尔酷睿Ultra或高通Snapdragon X Elite的处理器，搭载最新NPU，以增强AI功能。新品将搭载“AI Explorer”功能，这也是AI PC与普通PC的区别所在，AI Explorer可以在任何应用程序上运作，用户可以使用自然语言搜索文档、网页、图像和聊天。
（10）地缘政治——受红海局势影响苏伊士运河今年以来收入减少50%（☆☆）
根据财联社3月5日报道，苏伊士运河管理局主席拉比耶当地时间4日在接受当地电视台采访时透露，苏伊士运河收入从1月份至今减少了50%。受红海局势紧张、大量船只改道影响，苏伊士运河船只通行数量降低了40%。根据财联社3月6日报道，当地时间3月5日晚间，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表声明称，胡塞武装通过导弹和无人机袭击了红海上的两艘美军驱逐舰。叶海亚还表示，胡塞武装将继续扩大针对敌对目标的袭击，只有以色列停止在加沙地带的军事行动，并完全解除封锁，胡塞武装才会停止军事行动。埃及开罗新闻频道援引消息人士的话报道称，当地时间5日，加沙停火协议谈判6日将在开罗继续举行。埃及、美国、卡塔尔和哈马斯四方代表团参加的新一轮加沙停火协议谈判3日开始在开罗举行。
（11）航运——波罗的海干散货运价指数连续五周上涨（☆☆）
根据财联社3月8日报道，波罗的海干散货运价指数周五上涨，并连续第五周上涨，受所有船类费率上涨的支撑。波罗的海干散货运价指数上涨94点，至2,345点，涨幅4.2%。海岬型船运价指数上涨266点，或6.7%，至4,245点，触及12月14日以来最高水平。海岬型船日均获利增加2,205美元至35,201美元。巴拿马型船运价指数上涨21点，至1,861点，涨幅1.1%，本周累计上涨8%。巴拿马型船日均获利上涨194美元，报16,750美元。超灵便型散货船运价指数微升点至1,318点。
（12）原油——WTI原油期货本周累计下跌2.45%（☆☆）
根据财联社3月9日报道，WTI原油期货结算价跌1.17%，报78.01美元/桶，本周累计下跌2.45%；布伦特原油期货结算价跌1.06%，报82.08美元/桶，本周累计下跌1.76%。
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发表于 2024-3-12 07:48
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