卖白粉的风险，卖白菜的利润

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今天两市成交10500亿，比前几天少许缩了一点量，但依然维持在万亿之上。市场中位数-0.18%，基本没什么杀伤性，北上通道的外资净买入16亿，也是比较平常的数据。

其实单日出现小幅回撤属于股市里再正常不过的情况，没必要强行解读硬要找出点因果逻辑，但进入3月份后a股反弹趋势放缓确实存在。别看这十几天热热闹闹，每天成交额都过万亿，概念板块此起彼伏，但上证指数3月份只涨了不到1%，折腾了半天连3100点都不敢摸一下。

这说明场内活跃资金考虑的都是在不同的板块中轮替补涨，东打一枪，西放一炮，一直忙着填板块洼地，但真要向前推进阵线的时候，这些人会默默地溜到落后队伍的队尾。终究是猥琐惯了的市场，3000以下仗着官军埋伏狙击手的威慑还敢支棱支棱，到了3000以上就冷静下来了。

后续可能会向下试探一下支撑，但探也探不了多深，3000以下做空阻力会指数级增长。

今天两市跌幅第一的是地产板块-2.2%，把昨天涨起来的吐回去了2/3，这两天分析地产的内容也写了不少，倒是吸引了一些读者的关注（我没有推荐的意思），很多都在跃跃欲试想要抄底保利和万科，因为他们比较相信政府的力量，觉得只要政府认定的大方向一定会贯彻实施。政府不希望万科倒下，那万科就一定不会死，所以想赌一下困境反转。

这种很有国情特色的逻辑其实也有一定道理，但我依然对地产股没有兴趣，因为它的值搏率太低了。你想这些房地产公司哪怕以前经营好的时候，动辄负债、囤地上万亿，但每年的盈利就200-300亿，这是典型冒着卖白粉的风险，挣着卖白菜的钱。一旦房市降温销售遇阻，立刻就是危急存亡，这种赌输赢的赔率合理吗？以前地产公司总说自己挣的少，大家还骂它们，现在要我说就以它们承担的潜在风险而言，那个利润率确实太低了，做股东不值当。

今天银行和保险也在跌幅榜前列，银地保某种意义上是一条船上的，房地产的财务危机如果发酵蔓延，银行和保司也会遭受冲击。债务展期，增加信贷这些都是指标，要根本性摆脱危机，还得老百姓去把房市扛起来。

……

1、今天a股热度最高的单股是工业富联，自从抱上了英伟达大腿（成为英伟达AI服务器芯片基板最大供应商），工业富联的股价自2月以来上涨了80%+，不但把之前郭台铭乱讲话挖的坑都填了，还创了历史新高。不过今天在一度上涨9%的情况下，尾盘突然遭遇抛盘倾斜，从+9%跌到了-2%，日内回撤超过10%，成交126亿，也是前所未有的天量。

有人说这是对年报泄漏的提前反映，今晚工业富联出的数据是210亿利润，增长4.8%，这个业绩确实不怎么样，但现在炒工业富联的本来也不是看去年的业绩，冲的是绑定英伟达后未来的增长去的，所以2023年报不佳并不是主因，我感觉还是里面有一些之前埋伏的机构获利颇丰，觉得差不多就下车了。

英伟达昨晚涨7%，但今晚开盘后跌2%，股价在900美元附近徘徊，之前最高价974被打了回来，可以看出市场在1000美元的关口还是有些谨慎。

2、今天出了一个全链条支持创新药方案征求意见稿，港股医药板块集体暴动，盘子大的医药股涨3-4%，盘子小的好几个都涨了10%以上。可能有人会困惑，为什么a股医药板块一点动静都没有？因为这个消息是3点之后出的，你们说巧不巧，经常有好消息都是在15点之后16点之前出来的，a股吃不到，港股拉尾盘。当然了正常情况下a股医药板块明天应该有个高开，但是，算了没有但是。

3、这一波低空经济的持续炒作让人有些意外，因为这类概念以往最多玩不过3天，也不知咋的这次炒了得有半个月了。龙头是7连板的立航科技，今天迫于压力上市公司主动澄清，没有低空经济相关的营收。但一个股票如果换手率都超过50%的话，就基本上和基本面没有关系，纯粹的击鼓传花游戏。

4、今晚tiktok众议院表决，如果提案通过的话字节可能就要选择壮士断腕了，失去1.7亿美国用户将是产品全球化的沉重打击。说到美国，今天看到消息确认了，民主党候选人拜登，共和党候选人特朗普，今年又是他们两巅峰对决。一个78岁，一个82岁，加起来160岁了。前几天说保险产品的时候大家还讨论普通人活到80岁不容易

5、沉默多日的农夫山泉老板钟睒睒再有消息，但谁也没想到的是他发布了一则关于母亲去世的讣告，他的母亲是中共党员，离休干部，享年95岁。

“因为我被莫名网暴，累及母亲，为我所忧，于3月11日下午去世，万分悲痛。” 

没别的补充了，今晚就这些吧。