欧洲大乱局。。

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北溪天然气管道被炸又有新变化，昨天发现了第四处泄漏点，根据俄罗斯方面的评估，维修至少需要5-10个月，今年冬天欧洲彻底指望不上俄罗斯的天然气了。

前两天看到刘煜辉对事件的点评，他说如果我们把俄乌冲突的关注中心放在欧洲，一切问题都会豁然开朗。不管是对俄罗斯能源进行限价，还是炸掉北溪管道，老美的本意并不是挑起俄罗斯和欧洲的冲突，是要把欧洲彻底吸干榨净。

今年美联储加息周期，英镑、欧元大幅贬值，大量欧洲的金融资本流向美国。掐断欧洲的天然气供应后，又会在产业层面重创欧洲，高昂的能源价格让欧洲化工企业失去竞争力，进一步往下游传导，电子、汽车等工业都会受到影响，欧洲的乱局，可能才刚刚开始。

欧洲跌倒，美国吃饱，我们也顺道分了一杯羹。

这次欧洲能源危机，对于我们是一次大周期的系统性机会，因为欧洲化工很多产能一旦停掉，可能就再也回不来了。首先，欧洲很多化工企业的装置老旧，经不起折腾，其次，很多化工品具有腐蚀性，停掉了之后管道被腐蚀，想再开工就得重新去造。更重要的是，行业大的采购商意识到欧洲的未来变得不再可靠，大幅调低了未来在欧洲的采购预算，哪怕欧洲变戏法一样弄到了天然气，挺过1-2个冬天，但是失去的信任再也回不来了。

出于对稳定性的诉求，这次欧洲产能退出最受益的就是我们，毕竟要比稳定，放眼全球真的一个能打的都没有。所以对于国内化工企业来说，这次的机会不单单是某个单一品种的涨价，而是全球化工产业格局的大变革带来的是系统性机会。

在具体受益品种的选择上，有这么两条思路，一个是需求端欧洲产能占比高的，包括MDI/TDI、维生素，一个是需求端是刚需的，比如农药化肥等等。不过逻辑的演绎有快有慢，所以建议大家用配置的思路，去做关联公司权重高的基金。相关的名单我已经整理出来了，大家点击文末的“在看”后，在主页回复“化工”，就可以获取名单了。

行情方面，今天是假期前最后一个交易日，又是三季度收官战，大家心里多多少少都有点期待，不过最后走成这样确实有点失望，节前红包落空了。

整个三季度大盘跌了11%，创业板跌了18%，除了神华、移动等少数低估值、稳增长的国企有正收益之外，大部分行业都扑街了，赚钱难度极大。唯一值得慰藉的是，三季度全球股市也都没好多少，在大的紧缩周期下，没有哪块地方能让人舒舒服服地躺着。

其实A股本身的问题并不大，说句难听的，被喷了这么多年，照样维持在3000点，说明内在是有强支撑的。只不过每次连续下跌之后，对未知的恐惧被放大，导致很容易做错，原本不该亏的钱也亏掉了。不过投资本身就不是一年半载能出成绩的事情，所以对于一年半载内的波动，能放下还是尽量放下。

今天是汇智乾坤节前最后一次发车，还是维持之前的配置，继续低位买入具有估值性价比的优质资产，用时间过滤掉短期波动，等压制市场的因素都消失以后，一切自然柳暗花明，大家点击文末的“阅读原文”就能跟车了。

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1、网传特斯拉国产车型Model 3和Model Y将进行大幅降价、最高降价4万元。特斯拉现在单车利润高达7000美元，折合5万人民币，加上产能不断提高，成本优势越来越突出，所以是有降价空间的。特斯拉一降，逼着国内车企也得跟着降，这么一升一降，国内车企都被折腾得够呛，尤其是那些持续亏损的，以后经营压力也越来越大。

2、央妈放宽首套房贷款利率下限，23城符合标准。这个政策特别有意思的设定了截止日期，就是2022年底，所以大概率是央妈看到之前的刺激效果不好，所以干脆最后三个月放开了，冲一冲今年的GDP数据。根据政策安排，有些首套房贷款利率可能低于4.1%，已经接近公积金贷款了，所以政策力度还是比较猛的。

3、企鹅连续第29个交易日回购股份，年内累计耗资超200亿港元。虽然企鹅诚意十足，但还是挡不住下跌趋势，股价距离去年高点已经回撤了65%。现在企鹅的问题除了港股流动性不足，Naspers的减持也是一大限制因素，不过这一块的预期应该也要改变了，不然市值这么一直蒸发，南非人看着也心疼。

4、特斯拉 AI Day将于10月1日举行。市场最关注的是特斯拉人形机器人Optimus，马斯克之前说过，Optimus初期的定位是替代人类，干一些重复枯燥、具有危险性的工作，所以非常适合放在特斯拉的汽车生产线上，不过最终目标是成为服务型机器人，比如做饭、修剪草坪、修建草坪。看这段描述，怎么跟科幻电影里机器人起义的背景那么像呢？

文章就写到这里，最后的最后，还是祝小伙伴们假期快乐、玩得开心，咱们节后再战！

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