张 夏 S1090513080006
李昊阳 研究助理
郭佳宜 研究助理
近期市场交易热点主要围绕央企权重与低空经济方向展开。产业趋势方面，Meta推出全新AI模型Llama 3，性能对标ChatGPT 4.0；台积电24Q1结束三季度利润下滑颓势，指引AI 及3/5nm强劲支撑业绩。政策端，近期新“国九条”配套政策持续出台、各地接连出台以旧换新支持政策、信息支援部队成立。
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕央企权重与低空经济展开。热点一：央企权重。新“国九条”影响持续发酵。十年一度的“国九条”再次推出，资本市场政策支持周期持续发力，在上市公司的分红、回购、市值管理上做了较为严格的要求。央企业绩整体稳健。在国资委“一利五率” 目标管理体系以及“市值管理”考核要求下，数十家等央企控股上市公司在年报中透露，2024年将贯彻落实国务院国资委“全面推开上市公司市值管理考核”指导方针。央企有望进一步在提升盈利质量的基础上充分展示经营成果、战略规划和投资价值，提升分红力度，增强市场信心，提升品牌影响力，实现市值与公司内在价值的同步提升。热点二：低空经济。低空经济近期催化不断。上层定调上，国家发展改革委政策研究室主任金贤东答记者问时表示，低空经济具有服务领域广、产业链条长、业态多元等特点，是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。地方推进上，苏州低空经济发展推进大会召开，今年以来，苏州已签约低空经济项目251个，计划总投资超730亿元。地方层面低空经济发展积极推进。飞行汽车、通感一体-5G-A、无人货运等产业链持续活跃。
【主题与产业趋势】产业趋势一：Meta推出全新AI模型Llama 3，性能对标ChatGPT 4.0。4月19日，Meta推出了全新的开源AI模型Llama 3，该模型采用优化的自回归 Transformer 架构，能够有效提升生成文本的连贯性和相关性。Llama 3的技术亮点是对数据规模和模型架构的重大提升，关注模型架构、预训练数据、扩展预训练和指令微调四个关键要素。Meta计划今年推出正式版Llama 3，引领开源大模型生态。产业趋势二：台积电24Q1结束三季度利润下滑颓势，指引AI 及3/5nm强劲支撑业绩。4月18日，台积电发布24Q1财报，AI芯片需求旺盛，结束此前连续三季度利润下滑颓势。收入与利润方面，台积电24Q1收入188.7亿美元，同比+12.9%/环比-3.8%，环比下滑部分被HPC需求抵消，略超指引（180-188亿美元）。分业务来看，24Q1 3nm收入和占比环比有所下滑，HPC、智能手机收入同比增长。台积电下修2024年半导体行业增速，指引AI需求持续强劲。
【政策专题】近期有哪些重点产业政策？上周，值得关注的产业政策主要有三：1）新“国九条”配套政策持续出台，5项资本市场对港合作措施发布，有望在进一步便利外资采用被动指数等方式配置中国资产的同时，助力于长线资金配置港股优质资产，提升市场流动性；2）上海以旧换新政策出台，可给予个人用户一次性1万元购车补贴，广东、浙江、北京等城市相关支持政策正在酝酿，建议持续关注；3）信息支援部队成立，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。
【重要资讯】氢能：4月16日，四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工作会议召开。会上透露出一个信号——四川将对氢能产业采取超常规最大力度精准支持，以应用为导向，发挥资源优势，破解卡点、堵点，推动绿氢全产业链高质量发展。交通运输厅相关负责人表示，下一步将积极挖掘政策空间，加大引导力度，探索氢能源汽车通行高速公路费用全免，鼓励城市人民政府对氢能源货车城区不限行，同时鼓励有条件的城市全域推进氢能源设备更新。省发展改革委相关负责人表示，下一步，四川将探索开展离网电解水制氢，还将统筹推进加氢站与充电基础设施规划建设，对加氢站参照充电基础设施给予补助。铜：4月16日，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暂停了该公司旗下Sossego铜矿的运营许可。淡水河谷表示，该州赢得了上诉，推翻了此前法院恢复该矿运营许可的裁决。淡水河谷在周一稍晚递交的一份文件中称，已知晓这一裁决，并补充称尚未收到法院的正式通知。该公司表示，将采取适当的法律措施，试图扭转这一决定。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，4月重点关注五大具备边际改善的赛道：人工智能（算力、大模型）、集成电路（半导体设备、存储）、工业金属（铜铝）、消费品（家电）、船舶（造船、油运）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：大基建央企、保险精选、央企银行。板块方面，公共事业、日常消费、金融表现较好，信息技术、可选消费、房地产、材料较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费居多。
【风险提示】政策落地不及预期、宏观经济波动、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为大基建央企、保险精选、央企银行。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
近期市场交易热点主要围绕央企权重以及低空经济方向展开
新“国九条”影响持续发酵。十年一度的“国九条”再次推出，资本市场政策支持周期持续发力，在上市公司的分红、回购、市值管理上做了较为严格的要求。在发行监管上，提高主板、创业板、科创板的上市公司标准，严抓突击式分红；在上市公司持续监管上：规范减持、采用 ST 警示等方式提高分红，增加上市公司的可投资性，A 股整体分红比例有望提高；在退市监管上：加大淘汰力度，促进A 股的“新陈代谢”，退市公司数量或将上升；在交易监管上：增加高频交易的交易成本。资金偏向经营稳健分红比例有望持续提升的央企权重板块。
央企业绩整体稳健。多家中字头央企披露业绩均符合预期或超预期，在国资委“一利五率” 目标管理体系以及“市值管理”考核要求下，数十家等央企控股上市公司在年报中透露，2024年将贯彻落实国务院国资委“全面推开上市公司市值管理考核”指导方针。央企有望进一步在提升盈利质量的基础上充分展示经营成果、战略规划和投资价值，提升分红力度，增强市场信心，提升品牌影响力，实现市值与公司内在价值的同步提升。
低空经济近期催化不断。上层定调上，国家发展改革委政策研究室主任金贤东答记者问时表示，低空经济具有服务领域广、产业链条长、业态多元等特点，是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。地方推进上，苏州低空经济发展推进大会召开，今年以来，苏州已签约低空经济项目251个，计划总投资超730亿元。地方层面低空经济发展积极推进。飞行汽车、通感一体-5G-A、无人货运等产业链持续活跃。
3、主题与产业趋势变化：Meta推出全新AI模型Llama 3，台积电24Q1结束三季度利润下滑颓势
（1） Meta推出全新AI模型Llama 3，性能对标ChatGPT 4.0
Meta推出全新AI模型Llama 3。4月19日，美国科技巨头Meta推出了全新的开源AI模型Llama 3。Meta Llama 3采用了优化的自回归 Transformer 架构，这种架构专为处理复杂的文本生成任务设计，能够有效提升生成文本的连贯性和相关性。Meta首席执行官扎克伯格表示，Llama 3有8B和70B两个版本，大版本的Llama 3将有超过4000亿参数。由于预训练和指令微调，Llama 3相比Llama 2有了极大的改进。此外，Meta还同时发布了AI助手的更新版本，目前已经覆盖Instagram、WhatsApp、Facebook等全系应用，以及新设立的独立网站Meta.ai。用户可以借助 Meta AI 进行搜索，无需在应用程序之间进行切换。AI助手还拥有一个图像生成器，可根据自然语言提示词生成图片，能够同时实现回答问题、制作动画和生成图像等功能。
Meta Llama 3性能提升显著。Llama 3的技术亮点是对数据规模和模型架构的重大提升，关注模型架构、预训练数据、扩展预训练和指令微调四个关键要素。Llama 3基于超过15T Token进行训练，相较于Llama 2的数据集扩大了七倍以上，代码数据相当于 Llama 2的4倍。同时，Llama3采用了先进的128K token词汇量的tokenizer，支持高达8K的文本长度，是 Llama 2容量的两倍。此外，通过实施分组查询注意（GQA）技术，Lama3在维持高精度的同时，显著提升了运算速度和效设。在多个标准自动基准测试中，Lama 3均展示了其领先的性能，包括在自然语言理解、机器翻译、文本摘要和代码生成等任务上的应用。尤其是在推理和代码能力方面，Llama 3性能提升显著，这得益于其在预训练和指令微调方面的创新。
Meta计划今年推出正式版Llama 3。除已经发布的Llama 3的8B和70B参数模型外，Meta仍在准备发布更大规模的400B+参数模型。这将进一步提高模型的性能和多样性，尤其是在多模态和多语言处理方面。Meta计划今年推出正式版Llama 3，目前使用4000亿个参数进行训练，MMLU得分达到85分。扎克伯格表示，“今年的主要关注领域包括推出Llama 3和扩大Meta AI助手的实用性”。Meta一直致力于向其数十亿用户推广生成式人工智能产品，包括对计算基础设施进行全面改造，以及整合此前截然不同的研究和产品团队。开源的Llama模型是Meta人工智能战略的重要组成部分，Meta希望利用人工智能来提高其广告工具的效率，并增强其社交媒体应用的吸引力。
正式版Llama 3或将具备多模态能力。Meta表示，计划在未来几个月发布的正式版Llama 3也将具备 “多模态”能力，这意味着它可以同时生成文本和图像。目前，研究人员尚未开始对Llama 3进行微调。微调是开发人员为现有模型提供额外数据的过程，以便它可以学习新信息或任务。较大的模型通常会提供更高质量的答复，而较小的模型往往会更快的提供答复。Meta首席产品官克里斯·考克斯在接受采访时表示，“公司为Llama 3植入了全新的计算机编码功能，而更高级的推理，如制定更长的多步计划的能力，将在后续版本中推出。”
Meta引领开源大模型生态。2023年12月，Meta联合甲骨文、英特尔、AMD、IBM、索尼、戴尔等57家科技、学术研究等知名机构组成了“AI联盟”。该联盟的一项重要目标是是搭建开源大模型生态，包括从研究、评估、硬件、安全、公众参与等一整套流程。目前，Meta已将生成式AI列为重要发展赛道。除Llama外，Meta还开源了一系列重要模型。
▶ 开源文本生成音乐模型Audiocraft：这是一个混合模型，由MusicGen、AudioGen和EnCodec组合而成。用户仅用文本就能生成鸟叫、汽车喇叭声、脚步等背景音频或更复杂的音乐，适用于游戏开发、社交、视频配音等业务场景。
▶ 开源视觉模型DINOv2：采用了一种新的高性能计算机视觉模型的方法，无需微调具备自我监督学习（SSL），可以从任何图像集合中学习，还可以学习当前标准方法无法学习的特征，如深度估计等。
▶ 最大公开多模态视频数据集Ego-Exo4D：该数据集收集了来自13个城市839名参与者的视频，总时长超过1400小时，包含舞蹈、足球、篮球、攀岩、音乐、烹饪、自行车维修等8大类、131个复杂场景动作。这使得AI模型更好地理解人类的行为，有助于开发出更强大的多模态大模型。
（2） 台积电24Q1结束三季度利润下滑颓势，指引AI 及3/5nm强劲支撑业绩
4月18日，台积电发布2024年第一季度财报，AI芯片需求旺盛，结束此前连续三季度利润下滑颓势。
收入与利润方面，24Q1营收略超指引，毛利率符合指引，晶圆出货量环比提升。台积电24Q1收入188.7亿美元，同比+12.9%/环比-3.8%，环比下滑部分被HPC需求抵消，略超指引（180-188亿美元）；毛利率53.1%，同比-3.2pcts/环比+0.1pct，符合指引（52-54%），环比上升主要系智能手机季节性带来的产品结构变动，部分被不利的汇率抵消；24Q1晶圆出货量303万片，环比增长2.5%。业绩指引方面，指引24Q2 3/5nm需求强劲，保持全年Capex 280-320亿美元目标不变。预计2024 Q2 总营收196-204亿美元，中值同比+27.6%/环比+6%；预计Q2毛利润 51-53%；预计2024年季度收入持续环比增长，全年收入同比+20-25%。4月3日中国台湾发生7.2级地震，发生后10小时台积电恢复率达到70%以上，第三天完全恢复；晶圆废料和材料损失导致二季度毛利率下降50个基点，中国台湾电价上涨预计使二季度毛利率下降70到80个基点。
分业务来看，24Q1 3nm收入和占比环比有所下滑，HPC、智能手机收入同比增长。1）按制程：24Q1 3/5/7nm分别占比9%/37%/19%，其中3nm收入环比下滑，占比环比下降6pcts，先进制程(包含7 纳米及更先进制程) 的营收达到全季晶圆销售金额的65%。12nm以上制程第一季度销售同比下滑20%，仅占营收的35%，台积电表示成熟制程需求仍然低迷，半导体行业恢复速度不够快，预计在2024下半年逐步改善。2）按下游应用：24Q1 HPC占比46%，收入同比+21%/环比+3%；智能手机占比38%，收入同比+29%/环比-16%；IoT占比6%，收入同比-18%/环比+5%；汽车占比6%，收入同比-12%/环比持平；数字消费类（机顶盒、TV、面板等）占比2%，收入同比+7%/环比+33%。
从各地区收入来看，由于台积电与苹果、高通、英伟达、AMD等有较强商业绑定关系，北美地区仍是台积电最大收入来源，收入占比近七成。3nm芯片拉货有所放缓导致本次财报中北美地区的收入占比有所下滑。除北美以外，中国地区和亚太地区是其余两大收入来源，本季度占比分别为9%和12%，其中中国地区的客户占比继续回落，符合中芯国际等内地代工厂的经营情况。公司持续扩张全球产能版图，N2节点预计26Q2产生规模收入。根据台积电24Q1业绩说明会纪要可知：1）产能规划：美国亚利桑那州Fab1 4月份工程机台搬入，25H1 4nm有望进入量产；Fab2满足3nm，并增加2nm制程以满足云相关需求，预计2028年量产；后续将设立Fab3，面向2nm及更先进制程；日本熊本产线采用12/16/22/28nm，预计24Q4量产。日本第二条特色将产线采用6/7/12/16/40nm，用于消费/汽车/工业/HPC，计划24H2开始施工，2027年底量产；德国产线面向汽车和工业，计划于24Q4开始建设。2）技术迭代：N2产能爬坡节奏类似于N3，预计自25Q4投产，自26Q2产生规模收入，盈利能力会比N3更好。相较于N5和N7，N3需要更长时间（10-12个季度）恢复到更高利润率。一方面因为N3工艺的复杂性更高；另一方面台积电对N3的定价比生产提前了几年，承受了更多的成本通胀压力。
台积电下修2024年半导体行业增速，指引AI需求持续强劲。1）下修2024年半导体行业增速，成熟节点需求于24H2改善。公司表示成熟节点当前需求较为低迷，智能手机需求缓慢复苏，PC触底反弹但复苏缓慢，传统服务器需求不温不火，IoT和消费类需求持续低迷，汽车库存持续修正，公司下修2024年全年不含存储器在内的半导体行业增速至10%（此前预计超10%），下修代工行业增速至15-20%（此前预计20%）。此外，台积电表示对AI PC和AI手机前景持积极态度。2）AI处理器需求持续强劲。全球对能效计算的结构性需求正在加速增长，愈加复杂的AI模型需要更强劲的半导体硬件支持，台积电致力成为AI应用的关键推动者，提供先进的工艺和封装技术。TSV和混合键合为一体，3D IC封装技术预计今年开始增长，无论是micro bumping还是hybrid connection均取决于客户的产品设计需求。2024年公司指引AI处理器收入将同比翻倍以上增长，未来5年AI服务器处理器CAGR~50%，到2028年收入占比将超TSMC的20%。
4月重点关注五大具备边际改善的赛道：人工智能（算力、大模型）、集成电路（半导体设备、存储）、工业金属（铜铝）、消费品（家电）、船舶（造船、油运）。
从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
上周，值得关注的产业政策主要有三：1）新“国九条”配套政策持续出台，5项资本市场对港合作措施发布，有望在进一步便利外资采用被动指数等方式配置中国资产的同时，助力于长线资金配置港股优质资产，提升市场流动性；2）上海以旧换新政策出台，可给予个人用户一次性1万元购车补贴，广东、浙江、北京等城市相关支持政策正在酝酿，建议持续关注；3）信息支援部队成立，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。
上周，证监会接连发布新“国九条”配套政策，包括5项资本市场对港合作措施、关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施、《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》。其中，5项资本市场对港合作措施，有望在进一步便利外资采用被动指数等方式配置中国资产的同时，助力于长线资金配置港股优质资产，提升市场流动性。具体来看：
1） 放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围：拟适度放宽合资格股票ETF的平均资产管理规模要求，降低南向港股通ETF产品的港股权重和港股通股票权重要求。交易所分别发布征求意见稿，提出沪深股通ETF纳入规模门槛由不低于人民币15亿元调整为不低于人民币5亿元；港股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于港币17亿元调整为不低于港币5.5亿元。
2） 将REITs纳入沪深港通：拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的；
3） 支持人民币股票交易柜台纳入港股通：香港推出港币—人民币双柜台机制以来，内地与香港交易所和结算公司积极就人民币股票柜台纳入港股通开展研究，目前相关业务方案已初步达成共识；
4） 优化基金互认安排：拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构；
5）支持内地行业龙头企业赴香港上市：中国证监会将进一步加大和有关部门的沟通协调力度，支持符合条件的内地行业龙头企业赴港上市融资
上周，上海发布《上海市促进汽车消费补贴实施细则》，可给予个人用户一次性1万元购车补贴。具体来看，文件提出 “自2024年1月1日至2024年12月31日，个人用户购买纯电动小客车新车，注册使用性质为非营运，且在规定期限内报废或者转让（不含变更登记）本人名下在本市注册登记的非营业性小客车的，本市给予个人用户一次性10000元购车补贴。”
除上海外，据不完全统计，广东、浙江等地已印发以旧换新纲领性支持政策、北京等地正研究出台相关政策，各地积极响应，建议持续关注。
4月19日，中国人民解放军信息支援部队成立大会在北京举行。信息支援部队是全新打造的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑。改革后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。
上周全球股市跌多涨少，其中公共事业、日常消费、金融表现较好，信息技术、可选消费、房地产、材料较差。上周影响全球股市的重要新闻是：4月16日，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暂停了该公司旗下Sossego铜矿的运营许可。淡水河谷表示，该州赢得了上诉，推翻了此前法院恢复该矿运营许可的裁决。淡水河谷在周一稍晚递交的一份文件中称，已知晓这一裁决，并补充称尚未收到法院的正式通知。该公司表示，将采取适当的法律措施，试图扭转这一决定。
具体来看，美股跌多涨少，信息技术、可选消费跌幅较大。欧股跌多涨少，日常消费领涨，信息技术领跌。英国股市跌多涨少，信息技术、能源、可选消费领跌。日本股市全部下跌，信息技术、能源、可选消费跌幅较大。港股跌多涨少，可选消费跌幅较大。A股涨跌分化，电信服务、金融、能源领涨。证监会就新“国九条”答记者问，一定程度上提振市场情绪。周中氢能源概念股震荡走高，4月16日四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工作会议上，透露将对氢能产业采取超常规最大力度支持，氢能源汽车通行高速公路费用全免，鼓励城市人民政府对氢能源货车城区不限行。
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费居多。
异动股简析
【中国中车】4月12日，中国中车公告宣称公司预计2024年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润9.23亿元-10.46亿元，同比增长50%-70%。报告期内公司交付产品的结构与上年同期相比有一定变化，同时上年第一季度利润占年度利润比重较小，使本期经营业绩同比有较大幅度增长。4月15日，主力资金净买入4.22亿元位居首位，中国中车涨停。此外，新“国九条”正式发布，其中特别提及要强化上市公司现金分红监管，推动一年多次分红，中字头板块全天表现突出。业绩大幅增长、主力资金流入叠加政策利好，中国中车股价大涨。
【特斯拉】当地时间4月15日，特斯拉计划在全球范围内裁减超10%的员工，当日特斯拉股价下跌超5%。4月17日马斯克向员工发送内部邮件，承认部分遣散费过低不合理，将予以补偿。4月18日，德意志银行将特斯拉股票评级从“买入”降为“持有”，目标价从每股180美元下调至123美元，称公司有相当大的风险，尤其是考虑到Model 2推出的不确定性以及特斯拉将战略重心转向Robotaxi。此外，欧洲汽车制造商协会（ACEA）本周发布的数据显示，欧洲3月特斯拉销量大跌35%，主要受到红海紧张局势导致船只改道，迫使零部件交付延误，工厂被迫停工停产，此前一起疑似纵火事件也导致特斯拉德国工厂被迫停电停产。销量大跌、全球裁员等负面舆论，战略重心更改引发不确定，加剧市场对其担忧。
（1） 经济数据——国家统计局：我国一季度GDP超29万亿元 3月社会消费品零售总额同比增长3.1%（☆☆☆）
4月16日，国家统计局发布数据显示，初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。分产业看：第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加值174915亿元，增长5.0%。3月份，社会消费品零售总额39020亿元，同比增长3.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34968亿元，增长3.9%。1—3月份，社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额109163亿元，增长4.7%。
（2） 经济数据——国家统计局：3月规模以上工业增加值同比增长4.5%（☆☆☆）
4月16日，国家统计局数据显示，3月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月下降0.08%。1—3月份，规模以上工业增加值同比增长6.1%。
（3） 氢能——四川：探索氢能源汽车通行高速公路费用全免 将对氢能产业采取超常规最大力度支持（☆☆☆）
4月16日，四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工作会议召开。会上透露出一个信号——四川将对氢能产业采取超常规最大力度精准支持，以应用为导向，发挥资源优势，破解卡点、堵点，推动绿氢全产业链高质量发展。交通运输厅相关负责人表示，下一步将积极挖掘政策空间，加大引导力度，探索氢能源汽车通行高速公路费用全免，鼓励城市人民政府对氢能源货车城区不限行，同时鼓励有条件的城市全域推进氢能源设备更新。省发展改革委相关负责人表示，下一步，四川将探索开展离网电解水制氢，还将统筹推进加氢站与充电基础设施规划建设，对加氢站参照充电基础设施给予补助。
（4） 低空经济——工信部：积极培育低空经济领域高技术企业 加速低空智联技术攻关和模式创新（☆☆）
4月18日，工业和信息化部副部长单忠德在国新办新闻发布会上表示，下一步，加快打造低空经济增长新引擎。重点加强四个方面的工作：一是加快装备创新。因为发展低空经济需要低空装备，就是围绕无人化、电动化、智能化发展趋势，加快新型通用航空装备核心技术攻关，包括电池、电机等应用到航空工业的关键技术创新，构建满足不同应用场景需求、低成本、高可靠、高性能、高安全的低空装备产品体系。二是加强应用牵引。聚焦应用场景，有的是物流，有的是救援，有的是运输，不同的场景，以产业生态链构建为导向，打造低空多场景应用示范体系，积极培育低空经济领域高技术企业、专精特新“小巨人”企业，加快围绕创新链布局低空经济发展的产业链，真正强化产学研深度融合，更好发展低空经济。三是增强技术贯通。充分利用好、发挥好新一代信息通信技术、数字技术、智能技术、人工智能等使能技术，加速低空智联技术攻关和模式创新，为构建未来低空安全高效运行体系提供坚实支撑。我们有了装备、网络技术，再加上场景牵引，就能很好发展。四是强化标准支撑。加快建立贯穿低空装备研发设计、生产制造、试验验证、运行支持全生命周期的工业标准体系，联合有关部门推动建设第三方检测认证体系。
（5） 人工智能——工信部：加快6G、万兆光网研发力度 加速推进大数据、人工智能等研发应用（☆☆）
4月18日，工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国在国新办新闻发布会上介绍，工信部将围绕高质量发展这个首要任务，进一步巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位。一是夯基础。我们还是要把基础打牢打实，加快落实大规模设备更新相关政策，推动信息基础设施优化升级。推进算力基础设施协同发展，加快形成全国一体化算力体系。二是抓创新。我们认为创新是根本，推动5G与大数据、云计算、人工智能等多种技术融合，加快5G演进。大家知道，5G现在正在向5GA或者5.5G演进，加快6G、万兆光网研发力度。三是强应用。加速推进大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，持续加快工业互联网的规模化应用。四是优监管。加快出台创新信息通信行业管理优化营商环境的政策意见，持续打造一流营商环境，更好地为市场主体服务。五是保安全。加强技术保障能力建设，提升行业网络和数据安全管理水平，促进网络和数据安全产业能够更好地创新发展。
（6） 5G——工信部组织开展今年5G轻量化（RedCap）贯通行动（☆☆）
4月16日，工业和信息化部近日印发通知，部署开展2024年度5G轻量化（RedCap）贯通行动，具体包括七方面重点工作：标准筑基，实现5G RedCap技术标准贯通；网络先行，完成5G RedCap网络贯通；能力升级，加快5G RedCap芯片模组贯通；产品丰富，推动5G RedCap终端贯通；示范带动，强化5G RedCap应用场景贯通；安全护航，促进5G RedCap安全能力贯通；强化保障，确保5G RedCap全面贯通。
（7） 数字经济——三部门：银行保险机构要加大对数字经济核心产业的支持力度（☆☆）
4月16日，国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委发布《关于深化制造业金融服务 助力推进新型工业化的通知》，其中提到，着力支持工业智能化、绿色化发展。银行保险机构要加大对数字经济核心产业的支持力度，强化对智能装备、数字基础设施、工业互联网新业态等领域的金融服务，支持制造业“智改数转网联”。大力推动绿色金融发展，支持工业领域碳减排、绿色化改造、资源节约高效循环利用和绿色能源体系建设。银行业金融机构要用好碳减排支持工具等政策，加大对工业绿色转型的中长期资金支持。有序退出制造业“僵尸企业”，盘活被低效占用的金融资源。保险公司要发展科技保险、新能源保险、气候保险等业务，发展和推广网络安全保险，提升保险保障水平。
（8） 机器人——杭州拟出台政策发展智能机器人产业 支持机关事业单位等采用（☆☆）
4月16日，《杭州市促进智能机器人产业高质量发展的实施意见（征求意见稿）》正在市政府官网征求意见，提出将智能机器人纳入设备更新和消费品以旧换新范围，支持机关事业单位、国有企业采用智能机器人提升生产效率、促进创新发展。杭州将推动人工智能、新材料、仿生技术、新型制造技术等融合发展，前瞻布局类脑神经元计算芯片、类人皮肤、仿生肌肉等未来核心部件，鼓励企业和科研院所开展人形机器人整机攻关。人形机器人“首台套”产品对非关联方销售额达100万元、1000万元、1亿元的，按销售额的10%、5%、2%给予补助，单个产品最高补助1000万元。对经认定具有行业先进水平且实际投资总额1000万元以上的智能机器人产业化项目和实际投资总额500万元以上的人形机器人产业化项目，按不高于实际投资总额的30%资助，最高不超过1亿元。
（9） 新能源汽车——乘联会：4月1-14日新能源车市场零售26万辆 同比增长32%（☆☆）
4月17日，乘联会数据显示，4月1-14日，乘用车市场零售51.6万辆，同比去年同期下降11%，较上月同期下降3%，今年以来累计零售534.8万辆，同比增长10%；4月1-14日，全国乘用车厂商批发53.4万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期下降9%，今年以来累计批发612.8万辆，同比增长11%。4月1-14日，新能源车市场零售26万辆，同比去年同期增长32%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售203.2万辆，同比增长34%；4月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发26.8万辆，同比去年同期增长43%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发221.9万辆，同比增长32%。
（10） 经济数据——4月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变（☆☆☆）
4月22日，4月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，1年期LPR报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报3.95%，上月为3.95%。
（11） 华为——华为Pura 70系列将登场 或采用三角形相机岛设计（☆☆）
4月15日，华为手机官方发布消息称，华为Pura 70将登场。在华为终端发布的首支产品概念视频中，三角造型尤为突出，侧面证实华为Pura 70系列或采取全新三角形相机岛设计造型。4月18日，据华为终端微博，华为推出了“HUAWEI Pura 70系列 先锋计划”，Pura 70 Ultra和Pura 70 Pro将于10:08开售；4月22日，华为Pura70 Pro+、华为Pura 70开售。华为Pura70系列售价5499起。
（1） 铜——巴西法院再次暂停淡水河谷旗下Sossego铜矿运营许可（☆☆☆）
4月16日，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暂停了该公司旗下Sossego铜矿的运营许可。淡水河谷表示，该州赢得了上诉，推翻了此前法院恢复该矿运营许可的裁决。淡水河谷在周一稍晚递交的一份文件中称，已知晓这一裁决，并补充称尚未收到法院的正式通知。该公司表示，将采取适当的法律措施，试图扭转这一决定。
（2） 人工智能——Meta推出最新为聊天机器人提供支持的最新人工智能模型Llama 3（☆☆☆）
4月18日，Facebook母公司Meta platform Inc．推出了强大的Llama人工智能模型的新版本，Llama 3是Meta去年夏天发布的人工智能模型的升级。世界上最大的社交媒体公司Meta正在使用Llama 3来运行自己的应用程序内人工智能助手MetaAI，该助手存在于Facebook、WhatsApp和Meta的Ray-Ban智能眼镜等几种产品中。
（3） 降息——美联储主席鲍威尔降低降息预期（☆☆☆）
4月17日，美联储主席鲍威尔表示，第一季度的强劲通胀给美联储今年能否在没有经济放缓迹象的情况下降低利率带来了新的不确定性。他的言论表明，在通胀数据连续第三个月强于预期之后，美联储的前景出现了明显转变，这似乎打破了美联储可能先发制人降息的希望。鲍威尔还说，如果通胀率继续高于2%，美联储可能会在更长的时间内将利率维持在目前的高点。这番话暗示，如果通胀比预期更强劲，就不太可能进一步加息。
（4） 储能——特斯拉上海储能超级工厂将于下月开工 并在明年第一季度实现量产（☆☆）
4月17日，从特斯拉中国方面获悉，特斯拉上海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于2025年第一季度完成量产，这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。官方资料显示，上海储能超级工厂将生产超大型商用储能电池Megapack，该产品基于一体化系统集成和模块化设计，帮助电网运营商、公用事业公司等更高效地存储和分配可再生能源。Megapack每台机组可存储超过3.9MWh（兆瓦时）的能源，足以满足3600户家庭1小时的用电需求，200多台Megapack可以组成一个储能电厂，可储存100万度电，满足旧金山市6个小时的用电需求。
（5） 人工智能、半导体芯片——AMD发布新一代AI PC芯片（☆☆）
4月16日，美国芯片设计公司AMD推出了新的处理器，用于驱动AI PC，试图在与英伟达和英特尔的竞争中取得领先地位。美股盘中，AMD股价涨约2%。据悉，这些新的AMD芯片将从2024年第二季度开始，为包括惠普和联想等品牌的PC机型提供支持。
（6） 人工智能、半导体芯片——三星推出专为人工智能应用优化的10.7Gbps LPDDR5X DRAM，最早将于今年上半年向英伟达供应HBM3E（☆☆）
4月17日，三星宣布已开发出其首款支持高达10.7Gbps的LPDDR5X DRAM，采用12纳米级工艺技术，也是三星现有LPDDR中最小的芯片尺寸，将于今年下半年开始量产。据三星方面介绍，该产品可根据工作负载频率调整和优化供电模式，扩展低功耗模式频段，能效较上一代产品提升25%，同时性能提高25%以上，容量提高30%以上，还将移动DRAM的单封装容量扩展至32GB。三星电子内存业务内存产品规划执行副总裁YongCheol Bae表示，市场对低功耗、高性能内存需求增加，LPDDR DRAM的应用领域有望从主要的移动领域扩展到PC、加速器、服务器和汽车等其他领域，对内存有更高性能和可靠性要求。4月19日，三星电子据悉最早将于今年上半年向英伟达供应HBM3E，早于业界预计的第三季度末或第四季度初。据悉，样品相关的测试已进入最后阶段。
（7） 半导体芯片——美光科技将在下周获得超过60亿美元的芯片法案拨款，美国政府宣布计划向三星电子在美芯片项目提供超60亿美元补贴（☆☆）
4月18日，美国最大的计算机存储芯片制造商美光科技有望获得美国商务部超过60亿美元的拨款，用于本土建厂项目费用。据知情人士透露，此事尚未最终敲定，最早可能在下周宣布。目前尚不清楚除了直接拨款外，美光科技是否还计划接受2022年《芯片和科学法案》可提供的贷款。美国商务部4月15日发布声明称，美国政府计划向三星电子提供至多64亿美元资助，以扩大得克萨斯州的芯片生产。三星电子的项目将包括两座晶圆代工制造基地，一座研发基地，以及位于得州泰勒市的一座先进芯片封装工厂。美国商务部在声明中称，上述资金还将用于扩建三星电子位于得州奥斯汀的现有芯片制造工厂。
（8） 人工智能——联想发布业内首款AI PC个人智能体 包含多款核心应用（☆☆）
4月18日，联想创新科技大会上，行业首款AI PC个人智能体——联想小天正式发布，同时发布了十余款核心应用，包括AI画师、AI PPT、文档总结、智会分身等。联想小天是用户专属的“个人智能体”，由嵌入本地的天禧大模型驱动，通过自然交互，在工作、学习和生活等诸多场景中带来新AI体验。
（9） 智能驾驶——特斯拉FSD何时在中国能实现？马斯克回复：可能会很快（☆☆）
有特斯拉中国车主4月20日在社交媒体上向马斯克提问称，“我期待特斯拉FSD（完全自动驾驶）早日进入中国，不知何时实现？HW3.0系统什么时候能用3D建模图像？新的倒车辅助什么时候能推送给中国的特斯拉HW3.0车主？”对此，马斯克回复称，“可能很快就会实现”。
（10） 人工智能、半导体芯片——OpenAI在日本半导体行业寻求合作伙伴（☆☆）
4月16日， OpenAI首席运营官Brad Lightcap称，OpenAI将在日本半导体行业寻找合作伙伴，采购能够运行人工智能的高性能芯片。Lightcap未就OpenAI在半导体开发方面的努力发表评论。知情人士称，Lightcap会见了日本半导体行业的多位高管。
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发表于 2024-4-23 07:02
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