今天凌晨特斯拉出了业绩，盘后股价大涨12%，今年开年以来，特斯拉是美股科技大公司里面表现最弱势的，所以这次的财报后有这个表现，确实超出了很多人预期。
特斯拉今年股价的下跌是销量下滑带动的，贝塔的下行把整个新能源车板块都带下来了。销量不行的原因其实还是经济的问题，海外需求下滑，国内持续打价格战，影响不小。
上周特斯拉的降价不少人认为是特斯拉在中国遭遇了挫折，其实这对制造业来说才是正常的，没有做到垄断地位就必须要保住产能利用率。
在公司的会议纪要里，有几个值得关注的点。汽车业务上，更便宜的Model 2将会在明年推出，Robotaxi的制造工艺将在8月宣布；另外智能驾驶系统FSD今年也有望与一家主要汽车制造商达成授权协议。
再看国内厂商这边，最近比较火的小米SU7给行业带来了不少压力，虽然说产品力看似一般，但耐不住价格确实便宜，且营销上很给力。
之前咱持续跟踪的新势力有一段时间没聊了，观点没有太多变化。理想当前是新产品受挫，公司处于战略调整期，需要一段时间才能缓过来；小鹏等待现金流回正的时间点；蔚来保持谨慎，当下整体的经营压力还是比较大的。
另外华为今天也有变化，发布了乾崑ADS 3.0，一般来说一个产品或者系统到了第三代，就是比较成熟和完善的了，今年华为的智能驾驶能力再上一个台阶。北京车展发布的享界S9估计会首批搭载这一系统，这周末值得关注一下。
今年Q2和Q3国内的新能源车市场都还是一片混战，没有核心竞争力的产品压力是特别大的。现在大家都关注智能驾驶的变化，这块核心看华为和特斯拉吧，他们俩的战略主张非常明确，身位也比其他领先很多。
接下来再跟大伙儿聊一些心里话，我昨天晚上跟读者聊了很长时间，可以感受到公募基金连跌4年之后，很多正常投资者的心态都是有比较大的变化了。
这几年市场确实不好，只要是买了投资产品的都可以吐槽基金经理了。回头看这几年能赚钱的少之又少，不是人中吕布就是赌狗，还有不少是曾经赚到了钱，但又都还回去了的。
我们去跟基金经理进行小范围交流的时候，能感受到基金经理大多是无奈和愧疚，这跟一些人认为基金经理都是王八蛋差别是比较大的。不少基金经理都是把自己身家的绝大部分都投在了自己的产品里，跟自己的职业生涯绑在一起。
咱的组合里选的这些主动基金经理，在职业操守和业务水平上都是很OK的，但市场的负贝塔和大环境很难以个人意志去转移。基金经理也是正常人，也会在事业上承受到压力，而且背负着投资人的信任，只有做过资管或创过业的才能有深刻体会。
过去这几年市场确实很差，但最差的时候应该是已经过去了，中长期看当下就是筑底震荡。多保持一些耐心，设计好适合自己的交易计划，坚定执行，都会获得属于自己的那一份收益。
1、今天周三是我们B计划发车的日子，这回我们的发车计划有一些调整，黄金前面大涨我们做了止盈，最近金价调整后开启定投发车，对于不同资产的核心要点咱再下面细说。
海外市场的回调可能阶段性告一段落。纳指在经历了6%左右的回撤后率先企稳。中日越大循环是海外布局的重要思考，中日越的另一面则是美日越，带头大哥是美国。因此美股的反弹同时也会带动其他国家的指数企稳回升。
同时，特斯拉Q1财报全面低于预期，但马斯克宣称将加快推出廉价车型股价盘后飙升11%，明显看到投资者对于海外科技股的风险偏好有所修复。再加上数币类高波资产的大反弹，一起带动了市场的情绪。
越南最近碰到了内部扰动，但短期抛售告一段落，我们跟踪的越南本地券商小伙伴反馈也比较正面，因此并不改中日越大循环的观点，回调后继续发车。
日本这边，政府鼓励民众参与到市场中来，因此将原先的投资免税额度从每年的40万日元提升到120万日元，最近有跟在日本的朋友交流，普遍反馈近期通胀太明显，大家的投资意愿也有明显提高。后续有望有更多日本本地的流动性注入市场，进一步推动股市。
大宗观点不变。市场上的投资机会越老越少，因此会有一些流动性从实业，存款，股票等地方出来，去关注上有各种资源型的机会黄金创两年最大跌幅，在短期快速风险释放之后，迎来再次上车窗口。组合中黄金头寸不足10%，因此本车将25%的头寸给到黄金，继续看好这轮黄金的大趋势。
2、市场今天状态还不错，指数层面都小涨，个股层面超过4000家上涨，是一个普涨回血的日子。
流动性层面，全市场成交额7900亿，相比昨天放量200亿，短期看有流动性见底的可能了，后续如果继续放量，流动性中枢就能稳住。
板块层面，今天AI方向表现很好，美股英伟达连涨2天给市场带来了不错的情绪。AI方向大家买的是确定性和新弹性，业绩实锤和互联受益的品种更有机会。
赛道方向是特斯拉的催化了，汽车和机器人都有表现。局部汽车零部件的一季报业绩是挺不错的，当前市场的预期比较低，机构或许会有持续回补的可能。
连续震荡几天以后，市场今天的状态感觉还可以了，风险偏好有一些起来的意思。但一季报最后几天都有很多雷，并且很难有情绪能延续到五一节后，最近还是多跟基本面吧，大多数资金也会等节后再回来活跃的。
3、中来股份：终止140亿元硅基项目。在一个行业大干快上爆发的时候，总会有一些公司去做跨界，但最终看下来结局都很难好。动作慢一点的就像这家公司，钱没投出去也不算亏损了，如果动作比较快，已经把产线给搞好了，现在就头大了。对于跨界的公司，得谨慎再谨慎。
4、长城汽车：第一季度归母净利润32.28亿元，同比增长1752.55%。现在传统车厂的盈利能力确实比新势力好很多，不过今年价格战的竞争压力下，二三季度有点不确定性了。
至于长城的这个业绩，个人感觉一般，扣非净利润有点miss，经营性现金流也是负的，看明天市场怎么反馈了。
5、特斯拉推出0首付购车优惠活动。零首付是之前就出了的政策，北京车展上估计会有越来越多的厂商跟进，马上就到五一了，跟一下数据吧，希望降价加补贴确实能发动销量。
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发表于 2024-4-25 09:51
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