昨天晚上基本上所有公司的2023年年报和一季报都已经出炉了，总量上看状态一般，这跟大家的体感是一致的。一级行业内部分化比较大，卖方都做了这块的统计，看了几个感觉国信这张图是比较有意思的。纵轴是行业内个股的改善幅度中位数，横轴是整个行业的增速。从这个角度上看，电子和轻工制造是这一次财报里业绩改善最强的一级行业，无论是公司还是整个行业都有非常明显的改善。
这里我们比较关注的是电子的周期反转，之前的预判一季报确认了，二季度是否能持续要继续跟踪，从当下的消费电子数据上看，似乎没那么强了。
处于左上角的这一部分是行业内有一些细分业绩改善比较大的，化工和有色金属是两个典型。这两个方向都是属于上游资源，供给受限的涨价是这两个行业的大逻辑，业绩出现改善的要重视，周期品供给逻辑的现金流会比较持续。
至于个股层面，因为今年是新规的第一年，所以第一批报告很重要。今天有很多家公司临时停牌，我们统计了一下，有40家公司是被实施了退市风险警告或其他风险警告，五一节后回来就得带上ST或者*ST的帽子了。
这两种警告的区别是比较大的，被实施了退市风险警告（*ST）以后，如果后续公司不能解决问题，那在6-18个月内就要被退市了；而实施了其他风险警告（ST）的公司，只是给上市公司的警告和投资者的提示，并不会触发退市流程。
这些个股下周就是预定跌停名单，如果了解规则的话，其实这些坑可以躲掉大部分的。
被*ST的公司，最常见的是3类情况：净资产为负；扣非净利润为负且营收低于1亿；会计师出具了无法表示意见的审计报告。
被ST的公司，大多是两种情况：第一种是连续3年扣非净利润为负；第二种是会计师出具否定意见的内控审计报告。
规则过去这些年确实有一些变动，不过更重要的是行业环境发生了变化。以前上市公司和中介机构中间会有很多小动作，但现在新规严监管下，这种动作肯定都不太敢搞了，所以上市公司有的雷也都爆了出来。
应退尽退是当下监管的方向，买好公司是大势所趋了。往后即使是题材投机，也得躲开这种公司，踩中一个这种坑是很难填补回来的。
1、大涨2天以后市场今天进入了调整，指数层面小波动，个股层面跌多涨少，连着起来看也算是良性的调整。
流动性层面，全市场成交额1.04万亿，相比昨天是缩量了一些，节前出现这个状态也正常，流动性中枢当下依然是上行的，保持增量行情来应对。
题材层面，低空经济的很多高标都下跌了，盘面上看承接这一批资金的是合成生物，这对市场来说是一个新的概念，看看这个假期能否持续发酵吧。
今天盘面的比较多的个股波动都是在反映业绩的影响，消费里的白电和零食都有不少公司超预期，这种行业的贝塔状态是值得重视的。
策略上看，大指数突破以后今天震荡整固，趋势和流动性还在就继续保持积极跟随市场的。今年的头4个月市场对于经济的预期比较低，但实际数据是不弱的，如果后续政策能持续落地，市场的信心会进一步恢复，后几个月值得期待一下。
2、前几天崩盘的债今天止跌了，从小伙伴反馈的情况看，理财赎回不多，大多还是机构止盈踩踏导致的。今天披露的4月PMI还可以，债短期应该是要震荡了，比较难再次向上。另外PMI这边原材料购进价格是最强的，说明制造业成本端压力大，就是上游资源截流利润。我们跟踪的上游资源里铜价也再创新高，趋势在继续看好。
3、百度地图车道级地图数据全面开放合作。最近几天自动驾驶的变化比较多，感觉是在全面普及的前期了，无论是图还是无图的方案，最后能实现足够安全的自动驾驶就是大家想要的。虽然法规没有明确的时间，但是能感觉是越来越近。
4、今天重要会议的通稿出来了，总体读下来的感受是比较超预期的。总量政策上后续会进一步发力，货币政策的降准降息可能也都会用上。另外房地产业的变化是这回讨论比较多的内容，最近各地都在做一些相应的调整，5月以后要密切关注是否会出现比较大的变化。
5、今天下午在直播里，跟堂弟一起聊了聊关于学习的内容，个人感觉咱聊的内容还是比较干的，全程听下来收获应该比较大。趁着五一假期，如果家里或者亲戚朋友有孩子可以再去听听，希望对大家都有一些帮助。
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发表于 2024-5-1 08:16
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