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OpenAI将于周一上午10点（北京时间周二凌晨1点）在其官网上直播发布ChatGPT和GPT-4的更新。Sam还指出，并【不是搜索、也不是GPT-5】。 165组动车组招标落地，时间节点和招标数量均超出预期。 路透5月10日据两位知情人士透露，拜登政府预计将在下周公布新贸易战略时对注射器和个人防护设备等中国制造的医疗设备征收新关税。 华尔街日报：拜登将对中国电动汽车征收四倍关税 （25%—100%） 。 中国4月社融：M2货币供应年率7.2%，预期8.3%，前值8.3%；M1年率-1.4%，预期1.2%，前值1.1%；MO年率10.8%，前值11.0%。 周末卖方关于评论社融太差的研报均下架。 美众议院生物安全发案修订版，增加了8年豁免期。对原来法案一刀切，市场预期药明美国业务归零，股价走势也是朝完全脱钩演绎。 5月11日国务院常务会议审议通过《制造业数字化转型行动方案》

OpenAI会发布什么

5月11日，OpenAI官方推文指出，【下周一（5月13日）太平洋时间10点】（对应北京时间应该是周二凌晨2点）演示一些 ChatGPT 和 GPT-4 更新。Sam还指出，并【不是搜索、也不是GPT-5】。 🔥会发布什么？ 猜测：可能是语音助手或Agent智能体。1）语音助手：一方面据5月11日彭博信息，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于iPhone。另一方面，同日The Information指出OpenAI正在开发人工智能语音助手，追赶谷歌和苹果。2）智能体：2月The Information也报道，OpenAl正在开发Agent软件，通过有效接管客户的设备来自动化复杂任务。 🔥还有什么？ 关注GPT-5之前的模型迭代。4月底我们介绍了UC伯克利模型竞技场上线的gpt2-chatbot，目前基本证实了就是OpenAI的产品，具体模型细节未知。

自来水涨价

广州水价调整点评 广州市自来水价格改革在听证会全票获得通过，方案一（居民涨价幅度较大、非居民涨价适中版本）将获执行。#与每月涨幅几元的供水价格相比、广州居民更关注供水安全与供水质量 哪些标的可能受益？ 广州市中心城区供水均有广州水投（地方城投，未上市）负责，上市公司中【粤海】承担了广州南沙供水，暂不在本次涨价范围内。 ❗考虑省会城市涨价的示范效应，我们持续看好广东其他省市水价陆续上涨。 建议关注 瀚蓝：23年售水约4.9亿吨，吨水涨价5毛对应收入2.5亿元，占23年总收入的2%；假设贡献业绩1.48亿元，占23年净利润的10% 顺控：23年售水约3.7亿吨，吨水涨价5毛对应收入1.8亿元，占23年总收入的13%；假设贡献业绩1.10亿元，占23年净利润的45% 中山：23年售水约4.2亿吨，吨水涨价5毛对应收入2.1亿元，占23年总收入的4%；假设贡献业绩1.26亿元，占23年净利润的13% 粤海：东江供水在广东省内有深圳、东莞段，其他广东省内已投产的供水项目超700万吨/日（粤海暂未公布售水量数据）。 如不考虑东江段、假设其他省内项目产能利用率70%，如果其中50%项目将在未来顺价、吨水涨价5毛，则对应收入4.8亿元，占23年总收入的2%；假设业绩贡献2.87亿元，占23年净利润的9.2%。

高铁

【广发机械】轨交装备：165组动车组招标落地，时间节点和数量均超预期 #事件：国铁采购平台今日发布年内第一次动车组招标公告，共计采购165组动车组，#时间节点和招标数量均超出预期。时间节点上，往年上半年首次招标基本发生在6月份，今年提前到5月初，假期峰值客流带来的压力，使得国铁补充客运运力的迫切性近在眼前；招标数量上，165组中有145组为8辆编组，20组为17辆编组，价值量更高。若参考去年的招标节奏（上半年6月103组、下半年8月103组、年底再次补充招标55组），同时根据我们对以往招标情况的统计，#大部分年份上半年招标数量低于下半年，这意味着全年招标数量有望超预期。 #当前时点轨交板块怎么看？今年不论投资节奏还是招标节奏都在不断验证预期甚至超预期，1-4月铁路固定资产投资同比增速10.5%，轨交板块复苏的确定性和弹性在持续不断得到强化，我们认为行业性质已潜移默化地发生改变，无论是设备增量的弹性，还是存量更新改造的确定性，都是行业历史上一个较为重要的转折点。轨交是兼具内需改善、更新起量、红利属性、国企改革四重属性的资产，我们持续重点推荐中国中车、时代电气、中国通号、思维列控等公司。 年初以来我们强调的3大核心逻辑：（1）客流复苏带来动车组招标增长；（2）大修进入周期性高增长阶段；（3）内燃机车设备更新。目前都在逐步得到兑现。 今日我们调研了天宜上佳、交控科技、中铁工业，欢迎交流！ 核心推荐：中国中车、时代电气、中国通号等。