不要慌。。

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浪了9天，明天大A终于又要开张了。从假期外围市场的表现看，基本都在涨，不过除了原油一直保持坚挺，其余品种都坐了过山车，最后涨幅也没剩下多少。

外围市场这周先上后下的过程其实挺有意思，带大家简单理一下。

一开始是美国PMI数据大幅低于预期，加上联合国发出警告，引发了市场对于全球经济衰退的担忧。按理说实体经济下行对股市是妥妥的利空，结果美股却大涨，原因是衰退预期加强以后，美联储11月加息可能“手下留情”。结果之后公布的美国非农数据又特别好，打破了之前的衰退预期，所以股市又因为经济不够差而下跌。

总之现在市场的状态就是非常拧巴，利好、利空轮番上场，指数上去又下来，最后什么都没留下。要说假期真正的变化，那就原油、化工这条线了，美油涨了16%，布油涨了15%，另外甲醇、乙二醇、PTA等化工品也有不小涨幅。

原油大涨的刺激因素有两个，一个是OPEC+宣布减产，一个是围绕着俄乌冲突发生的一系列事件再次升级。

OPEC+给的减产理由是全球经济不景气导致石油需求下滑，不过其实大家心里都清楚，这么干就是为了羞辱老美。7月份老头去沙特求增产的时候，磨叽了几周才决定增产10万桶/天，结果现在一减产就是200万桶/天。另外沙特还宣布，将11月运往美国的原油价格上调20美分，而运往亚洲的维持原价，运往欧洲的价格下调，这明摆着要跟老美对着干。

OPEC+减少的背后，本质上是石油生产国和石油消费国之间的长期矛盾。不论是沙特还是俄罗斯，作为原油生产国，高油价才符合他们的利益。另外，欧美想对俄罗斯的能源进行限价，也会让OPEC+组织抱团更加紧密，更有意愿继续维持高油价。

至于俄乌冲突这一块，从炸北溪管道，到炸克里米亚大桥，是谁干的无所谓了，战争对世界的影响，已经从俄乌战场向外转移了。乌克兰还在源源不断接受欧美援助，俄罗斯也在不停做战争动员，最后的大结局谁也看不清，但是两边已经停不下来了，这也就意味着对全球能源、化工行业的影响还会不断持续。

今天看中金的一篇报告，分析说在二季度之前，影响油价的主导因素是俄乌冲突带来的供给侧紧张，但是到了三季度，对经济衰退的预期又让油价的主导因素变成了需求侧的下滑，所以用后视镜思维看，OPEC+的减产，正是对供给过剩进行出清，以保证全球石油还会维持一个相对偏紧的格局。

我们对于原油、化工这条线还是继续看好，老巴的西方石油在A股休市这段时间涨了12%，不出意外的话，明天A股包括海油在内的公司也会给强反馈。除此之外，还有假期前被市场整体情绪压制，没能走出来的化工品，维生素、MDI/TDI、农药、化肥等等，应该也有表现。

现在市场情绪弱，大家的预期都很乱，像石油、化工这样有清晰逻辑，并且没有被打回去的品种还是很少的，大家一定要重视。假期很多东西来了又走，比如恒生科技5号当天涨了接近8%，本来想着节后能收个大红包，没想到后面两天又跌回去4%，感觉大A时时刻刻都在被针对，明天开盘不知道会咋样，真的服了。。

之前每次老外出事都是大A出钱，领了这么多次军功章，灵魂这一块已经升华得够高了，希望明天炸桥的钱能少出点吧。。

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1、央行下调首套个人住房公积金贷款利率0.15%。临近年末，楼市的政策也越来越密集了，前不久刚取消了不少城市的贷款利率下限，现在又降低了公积金贷款利率。不过估计这个政策效果很有限，大部分人的住房贷款里公积金贷款只占一小部分，大头还是商业贷款，很难激起太强的购房欲望。

2、9月财新中国服务业PMI降至49.3，较8月下降5.7。制造业PMI今年一直都在50上下，主要是房地产没起来，但是服务业PMI一下子下滑这么多，只能理解为管控加强了。从今年国庆的出游人数、票房、离岛免税销售额等数据看，全部都是下行的，需求端的走弱开始从制造业蔓延到非制造业了。

3、上交所首份三季报出炉，上机数控Q3净利润同比增长126%。进入10月份以后，围绕着三季报的博弈就要开始了，根据披露规则，预告的披露截止时间是10月15日，也就是下周一周时间，所以博弈会很激烈。大家可以对照着自己的持仓看一下，如果没发预告的话，说明业绩变动幅度很可能低于预期。

4、比亚迪：9月新能源车销量20.18万辆，年内累计销量118万辆，同比增长250%。比亚迪这是首次单月销量突破20万辆，继续稳坐国内整车厂头把交椅。除此之外，几个造车新势力也不差，蔚来三季度交付31607辆，创季度新高；理想9月交付11531辆，打破了之前8月份数据下滑的怀疑。

5、海天味业否认“双标”：国内外酱油内控标准一致。其实酱油里有添加剂没问题，咱们都吃了几十年，心里还是有数的，关键是海天顾左右而言他的态度让人很不爽。为啥出口的没有添加剂国内的就有，国内外的标准是不是不一样？有添加剂的是不是也安全？把这些问题解释清楚就行了，老想跟大众绕圈子，最后只会把自己绕进去。

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