强势逼空！

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明晚7点邀请了汇智乾坤组合持仓中的天弘中证银行etf的基金经理来分享，主要是对银行板块的回顾和展望，欢迎预约。

今天市场总体看是比较强的，商品、股、债齐涨，以往出现这种情况都是因为流动性有宽松的动作。但今天反应的并不是这个，背后看三个市场的上涨都在演绎自身的逻辑。

先说今天大家最关注的商品吧，伊朗总统坠机引发了这条线的大波动。类似的事儿5月已经发生过好多起，有遇刺的，有车祸的，但之前基本是未遂，所以大家讨论不多。这回是真出事了，而且还是当前局势混乱的中东地区，市场的反应就是去买贵金属避险。

今天黄金再创新高，国际金价已经到了2450美元，国内金价也同步上涨到578元每克，妖孽的沪银干到了涨停上，妥妥的逼空行情。。

期货市场是零和博弈，每次出现大波动说明都有大佬在里面挂掉了，这回金银的波动后面肯定也有压力特别大的玩家，估计未来一段时间就会有消息出来。

铜和铝今天表现也非常强，这两个品种都是未来2年供给受限的，需求角度看并没有很差，如果后续市场对中国经济预期有进一步修复，供需缺口可能会再次扩大了。

还要补充聊一下铜，当下铜的上行还有纽铜逼空的影响，市场传一些公司出问题是极有可能的。如果把国内的库存运去纽商所需要接近一个月的时间，能否在合约到期前解决不好说，这种短期博弈看戏就好了。

但中长期的趋势是很明确的，LME铜已经创下历史新高，这种月线级别的突破行情，在场的各位都在见证历史。。

今天商品集体新高再次验证了一个常识：在趋势的过程中，会有很多意外的事情来加强趋势。这些事儿没有办法提前预知，但如果你愿意相信趋势，就不会错过。

股票市场的上涨是在反应尾部风险担忧的解除，这里的地产不是大家真认为行业反转了，而是预期没那么快挂掉。就好像前几年大家炒垃圾债一样，面值100块的跌得只剩10块，修复一下到30也是可以的。

当下对于经济预期的修复内资还比较犹豫，外资在这块的态度是明确的，这看港股就行了，恒指还天天新高呢。

长债期货日内的上涨是对现实的反应，从4月24日开始到现在已经调整比较多了，数据是不太会短期快速起来的，所以当下也很难有进一步下行的推动力。

不过有意思的是，跟债相关的红利指数是宽基指数里涨幅最大的品种，即使是地产涨起来了也没有影响这个趋势，这韧性确实强。

市场当前有几个明显的交易线索，长期趋势的是红利和上游资源，我们继续持续看好。短中期经济预期的修复在持续推进，在三季度重要会议之前这个预期会持续升温，看港股就行了，趋势没结束跟着走。

1、市场今天状态还不错，指数高开后冲高震荡，收盘指数基本都是小涨的，但个股分化比较大，结构性行情延续。

流动性层面，全市场成交额9900亿，相比上周五放量1100亿，流动性中枢上行的环境容错率会比较高，趋势延续相对会更容易一些。

板块层面最强的就是有色了，金、银、铜、铝持续新高，逻辑上面更新过了就不多说。这里有色方向更大概率是走趋势而不是动量，一个一个台阶向上的概率比较大，配置仓跟随就好，交易部分要注意好节奏。

煤炭和猪肉都交易的是价格向上的预期，二三季度这两个板块都有可能出现一定程度的价格上行。但除非出现比较大的供给扰动，整体价格弹性并不算强，跟之前的大周期是不可比的。

地产方向周末大家讨论最多，博弈也最猛了。这种市场不可忽略的方向是要持续关注的，短期确实涨幅比较大，有消化获利筹码的压力，不过只要趋势还在就没啥问题。

策略上，最强的沪深300和上证50继续新高，趋势在就不悲观。短期看上证指数和上证50有个缺口，未来几天或许要补一下的，稍微注意一下就好。

2、高盛将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。当前外资对大中华资产是比较乐观的，风险偏好的提升在港股体现非常充分，但内资还犹犹豫豫。信心的恢复还需要一些时间，这里分歧比较大是安全的。

3、理想汽车第一季度营收256亿元，第二季度业绩指引低于市场预期。自从Mega发布以后理想就遇到了比较大的挑战，内部的组织架构调整会影响短期的运营情况，最近两个季度不及市场预期是比较正常的。这次理想的调整比较大，优化的比例也比较高，能否有成效得等下半年再来看了。

4、2024年医药集采将提质扩面。医药集采是已经形成的趋势，没有太多创新属性的就是一个简单的制造业，估值不太可能有大的提升。创新还是医药方向出牛股很重要的一个条件，无论是西药、中药还是医疗器械，都有一些品种未来2年有放量的机会。这块的贝塔主要还是看港股吧，恒生医药ETF（159892）能比较好反应市场对这块的态度。

5、伊利股份：拟以10亿元-20亿元回购公司股份。回购见得比较多了，这次伊利值得注意的是回购的股份全部注销，跟回购做员工持股计划相比，这种回购才是真回馈股东的做法，希望后面能有更多的公司做出真正的回购，这样才会有越来越多的资金愿意成为耐心资本。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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