带头大哥25CM涨停...

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今天是30年特别国债上市交易的第一天，开盘后迅速涨25cm后临停。债券的涨跌幅通常都很小，可能就相当于股票的十分之一，涨25cm可能就相当于股票涨250cm，那些带着杠杆做多的机构这一把赚的就够吃几年。

30年特别国债的票面利率是2.57%，大涨就说明市场在30年这个长度上对这个利率已经相当满意，也可以说明市场认为未来30年平均利率应该低于2%，甚至可能像日本和欧洲一样接近0。

对股市的影响有两点。

1、高股息票未来绝对是香饽饽，毕竟无风险利率大概率低于2%，那超过5%的股息率他不香么？

2、长期看地产融资利率大概率也低于2%，那么只要租售比能超过2%的都是优质资产，这就意味着所有开发商手中的地皮和地产价值都会向上重估。所以今天地产股的行情都起来了，万科A这种浓眉大眼的盘中也涨了8cm。

资产好坏的锚就是无风险利率，收益水平高于无风险利率的就是好资产，低于的就是坏资产。

全球锚是美国国债利率，国内锚就是人民币国债利率。

光从国内来看，地产已经面临从坏资产变好资产的临界点；但从全球看由于十年期美债收益率还有4.4%左右，依然是坏资产。

后续如果美联储降息，十年期美债收益率大概率会下行，可能到时候国内地产的基本面才会彻底扭转。

对了，近期很多人来问我怎么看待房价。这个还真的很难说，因为不同城市的行情都不一样，甚至不同城市的不同地段的不同小区都不一样。

推荐一个小程序，里面有全国主要城市甚至小区价格走势。城市房价走势是免费的，作为投资地产链的数据跟踪已经完全够了。目前我跟踪各大城市楼市走势一般就用这货...

如果是涉及到交易，如买房、卖房，里面有详细到小区的历史数据，更有参考价值，不过这块是要收费的。不过这点小钱，和几百万的交易价格比起来真的微不足道。

......

1、小鹏财报还不错，Q1营收65.5亿，毛利润率12.9%，都高于市场预期；Q2指引营收80亿左右、交付3万辆左右，略低于市场预期。这里比较好的数据是毛利润率，说明成本控制住了。

但昨晚美股走势却极其诡异，先是暴涨26cm让人以为这货咸鱼翻身了，收盘却只剩区区6cm，简直是杀人诛心。个人猜测，开盘涨那么多可能是空头平仓，并不是那么多人想买，但压抑已久的股东们却纷纷用脚投票选择了回本出、不回本也要出的剧本。

2、同程Q1营收38.7亿，同比+49.5%，净利润5.58亿，同比+10.9%。两者不匹配的原因是有新业务并表，这块利润率比较低。只能说还行，但不如之前携程公布的财报，后者净利润可是同比+27.7%。之前同程的增速比携程快很多，疫情期间还获得了高速发展，但目前看起来似乎为增长所花的代价太大了，利润上不去，股价扑街。

3、京东拟发行15亿美元可转债，主要用途是回购、业务拓展等。我实在是看不懂发可转债回购是什么鬼，可转债的本质就是扩股，回购的本质是缩股，那发行可转债来回购不就是拆东墙补西墙么，意义在哪里？

4、特斯拉计划后年向市场供应SEMI卡车，股价大涨6.6%。我看了下，这个卡车在2017年就发布了，距离现在7年，距离正式投放9年。虽然美国工业界效率一向感人，但拖那么久也就离谱，只能说明马一龙这些年可能真的没在特斯拉上面花太多心思。

但最近股价跌成shit，马一龙也有点慌，毕竟特斯拉这块才是根基，所以又开始投入精力了。所以市场看重的其实并不是什么SEMI卡车，而是马一龙的态度。

5、伊朗总统失事直升机的救援情况公开，当时三架直升机一起飞，天气情况还可以，其中两架穿越一个云团后发现总统丢了。接着拨打总统和外长电话都不通，拨打飞行员电话后是另一位幸存乘客接听，按照位置进行救援后发现其他人着陆时已经死亡。从这份情况说明来看，应该还真的是意外。

6、今天光伏板块行情不错，据说是行业内部在开会，觉得反正谁也搞不死谁，正在讨论区产能问题。周期就是这样的，只有大家都没饭吃了，才能学会怎么做人。

晚点有事，今天就抢跑了。

截止目前A村和港村走势都还行，希望后面两天能反击。