又一个基金经理跑了。。

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今天有个挺有意思的八卦，某基金经理在朋友圈宣布36岁离开金融行业，加盟东华能源，研究核能制氢技术。

我一开始看到这个新闻有点懵，身边的人都说做投资容易把人做废，把原有的手艺弄丢，这大哥脱离实业这么多年，竟然有魄力跑去干实业，而且还是核能制氢听起来这么牛X轰轰的东西。。

财报助手给东华的评分只有30分，主要是债务上压力比较大，有息负债占比达到77%，属于困境反转型的企业。公司大概率是想通过氢能来实现业务突围，所以找了贴近市场的人来帮忙，不过氢能这个赛道是包括神华在内很多大央企研究的重点方向，东华相比之下差距还是蛮大的，能不能干成真的不好说。

不过基金经理在这个位置干了这个事，可能也有某种隐喻意义。这就跟一个号练废了重新开新号一样，当市场跌到基金经理都觉得做股票没劲的时候，可能也就差不多了。

如果说基金经理跳槽可能是个人原因，那基金公司现在是真的坐不住了。今天国内多家公募基金和券商资管部门集体宣布自购旗下基金，包括但不限于：易方达自购1.5亿，国泰君安资管1.1亿，南方基金、汇添富基金、中泰资管各1亿、中欧基金5000万……

虽然这些公司在公告里都写了自购是“基于中国资本市场长期健康稳定发展的信心”，但是这么一致的步调，再结合昨晚六大国有银行集体宣布支持实体经济发展以及zjh放宽回购条件，这一系列的动作，信号意义非常明确了。

公募基金自购等于“自己抄底自己”，说明市场一定是到了一个机构都觉得很便宜的阶段，所以下跌空间可能也不大了。先不管今天这一波自购潮到底是自发进行的，还是“强行体面”，从历史上看，基金公司的自购一直都在进行，而且越是到了相对底部，自购的金额就明显增多。

从2010年算起，A股一共出现过6次基金自购潮，底部信号比较明确的是2018年12月和2020年2月。以2018年12月为例，在大盘见底的过程中，始终伴随着基金的自购。

其实今年除了今天这一波，之前也有过两次自购潮。第一次发生在1月27日，当时各大基金公司也跟串通好了一样集体发公告；第二次发生在3月份上海yq爆发期间，大盘直接从3500点杀到3000点，引发了很多基金公司的自发护盘。不过后来遇到美联储强势加息、俄乌冲突加剧等幺蛾子，大盘继续下跌，这两次都没能形成底部。

所以对于自购这个事情，大家也要理性看待，是不是见底真的不一定，基金公司也会犯错（而且确实经常犯错）。

最近管理层对市场的呵护态度是比较浓的，所以很多东西都被扭曲了，等大事都尘埃落定了，真正的市场底才会慢慢走出来。海外的不确定性也没消除，美联储自己也没想清楚要怎么加息，如果真加到5%，那就有点类似于上世纪70-80年代了，很多投资范式都会修正，希望到时候别又对国内产生太大冲击。

从目前的盘面表现看，大A其实还算强势，希望能早点把扎实的底部构造出来，年前最后两个月回一回血。

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1、把发展经济的着力点放在实体经济上。实体经济的重点在制造业，制造业的基础在工业母机，所以今天工业母机概念爆了。基本面的角度看，新能源汽车、军工等行业的发展，会驱动机床的需求提升，另外消息面最近也有刺激，包括首个由中国主导的数控系统系列国际标准发布，多个机床ETF获批发行等等。

2、信创板块爆发，多股20cm。信创最近很猛，昨天还有读者说，买了黄兴亮老师的万家经济新动能（005311），过去3个交易日赚了10%。信创的大逻辑也是国产替代，可能是半导体这条线被重重打压之后，资金自发寻找到阻力较小的信创方向。过去信创领域的国产替代主要是D政机关，接下来会进入金融、电信、石油等八大行业，相当于市场空间进一步打开。

3、供销社概念走强，龙头三连板。过去随着农产品的逐渐商品化，供销社的作用一度越来越小，不过随着农村的发展进入新阶段，分散化的农村商业需要重新组织起来，供销社也有了新的历史使命。不过这条线目前还不是主线，不过等后面政策给到了，资本也不傻，该买的时候肯定不会手软，到时候表现应该会暴躁很多。

4、宝马集团计划将MINI电动车生产线从英国迁移到中国。宝马之所以选择中国，肯定还是看中了我们发达的电动车供应链体系。前阵子德国激光雷达领域玩家ibeo宣布破产，这是家25年历史的老企业了，做的是高端全固态激光雷达，产品好是好，唯一的缺点就是贵，卖不出去，加上今年大环境不好，然后就凉了，从这也可以看出德国的电动车供应链肯定是干不过咱们的。

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