重磅传闻。。

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今天指数不温不火，不过有两个方向出现明显异动，一个是yq防控，另一个是科技。

yq这条线不评价，科技这条线领涨的是半导体。半导体大涨的直接原因是出了一些传闻，说为了应对老美的不断施压，我们这边紧急开会商讨出很多新的对策，具体包括：

“钱”的方面：继续给予半导体公司补贴和降税措施，累计金额1万亿，同时成立类似大基金的组织，对晶圆厂购买国产设备进行补贴。

“人”的方面，成立举国体制小组，从各个设备厂里抽人组建新团队，甚至是组建新的集团公司，集中力量攻克半导体全产线设备。

这些都是传闻，还没得到确认，不过确实很多人在聊。减税降费这个事情其实我们一直在做，根据税务局披露数据，2021年累计减税降费1.1万亿，具体半导体企业多少没披露，但肯定少不了。另外资本市场层面的支持也一直在给，大基金一期下了，二期立马顶上，截至2022Q1，大基金二期一共宣布投资38家公司，累计协议出资790亿元，资金支持的力度很大。

集中人力搞设备研发，这一条才是真正的重磅政策。之前国庆期间老美出了政策，限制美国人在没有许可证等等情况下支持中国的半导体制造，而目前A股不少半导体公司的高管都是美国籍，从我们了解到的情况看，确实有很多人最近陆陆续续都回美国了。

这一回老美下手属实够狠，釜底抽薪，对于国产半导体后续发展有很大的影响，也正因为此，我们必须组织反击，所以今天的传闻大概率不是空穴来风。今天市场涨得也很扎实，领涨的主要是科创板的一些设备商，其中不少长江存储产业链的公司。

我们关注的几个半导体方向的基金经理，最近产品净值表现都不错。董季周老师的泰兴中小盘（290011）今天前10大重仓股里面9个都是红的，第一大重仓股思瑞浦今天涨了8个点。黄兴亮老师的万家经济新动能（005311）里软件、硬件都有，两面沾光，持仓的深信服、安恒信息最近涨幅都超过20个点。等两只基金披露三季报了，到时候我们根据持仓变化，再来给大家梳理一下。

中美在半导体领域的博弈肯定是个连续剧，后面还会有几个来回，我们也会时刻关注，有新的变化再跟大家分享。

海外市场最近也有一些新的变化，随着CPI数据一次次爆棚，美联储对于加息的预期也在不断抬高，不少FOMC官员已经主张把利率加到5-5.25%了，比9月份刚加息完市场预估的4.5-4.75%还要高0.5%。

0.5%看起来不多，但对于市场的影响是巨大的。我们看美国10年期国债利率和标普500走势，也可以发现明显的负相关性，债券收益率越高，股市往往越惨，之前小摩CEO就预测过，美股还要再跌20%。

如果美联储把加息终点抬高到5%以上，这么高的无风险收益率，对于大体量资金有着非常大的吸引力，那谁还愿意冒着亏损本金的风险进股市？这样一来，市场的合理估值水平、可参考的历史数据、企业的盈利水平等等，我们以往依赖的投资范式都会发生变化。

港股因为是外资掌握定价权，所以受美联储加息影响更大，走势也比A股更脆，今天恒指和恒生科技又创了新低。我最近也比较郁闷，组合里的恒生科技指数ETF（513180）是年初进去的，虽然相对位置不高，但还是顶不住这种连环跌。

不过从场内资金动向看，其实抄底港股的人有很多，南下资金买买买就没停过，港股多只科技ETF份额创了新高，还有企业回购规模增加等等，这些都是非常明确的做多力量。被套虽然难受，但现在不是放弃的时候，希望定投出坑的日子能快点到来吧。

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1、小摩旗下中国股票基金三季度增持腾讯、美团、阿里巴巴、京东、拼多多。小摩自从今年3月一口气下调几十只中概股的目标价，被市场啪啪打脸之后，从5月份开始全面翻多，Q2、Q3连续增持了多只中概股，成为中概股在海外的坚定买家。这种感觉就跟自己跟自己杠上一样，自己吹的票，含着泪也要加仓。。。

2、陆彬管理基金披露三季报，股票仓位增加，增持比亚迪、华友钴业，减持宁德时代、天气锂业。最近新能车这条线走得比较弱，上中下游都不太行，不过看大佬的持仓变化，似乎开始做一些汽车智能化方面的前瞻性布局了，比较明显的动作是加仓了车规级地图公司四维图新。

3、中国石化：再度回购约1500万股A股，耗资6396万元。之前中国石化披露的回购计划是12.5-25亿元，目前已经花了7.5亿。其实中国石化今年非但没有跌，还涨了13%，所以本身没有维护股价的必要，之所以涨了还要买，可能和经营理念的转变有关。以前国企是不怎么关心股价的，现在越来越看重资本市场的股东回报了。

4、外资连续四日卖出，累计卖出超200亿。曾经号称A股“最坚定多头”的外资，在这一轮反弹行情中，变成了砸盘王，茅台最近12个交易日有11天都是跌的。这个事情挺没道理的，3300、3600敢买，3000点为啥还要砸？除非是老外也预感到了美国即将发生的变化，所以跑回去守家了？

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